Die Aktien von Broadcom stiegen am Donnerstag nachbörslich um 4 %, nachdem das Unternehmen starke Ergebnisse für das dritte Quartal vorgelegt und einen maßgeschneiderten Chip-Deal im Wert von 10 Milliarden Dollar mit einem neuen Cloud-Kunden bestätigt hatte.
Sowohl die Gewinne als auch die Prognosezahlen lagen über den Schätzungen der Analysten, was die Aktie nach oben trieb.
Das Unternehmen meldete einen bereinigten Gewinn je Aktie von 1,69 Dollar und übertraf damit die von LSEG-Analysten erwarteten 1,65 Dollar. Der Umsatz erreichte 15,96 Milliarden Dollar und lag damit ebenfalls über den prognostizierten 15,83 Milliarden Dollar.
Broadcom erwartet nun für das vierte Quartal einen Umsatz von 17,4 Milliarden Dollar und übertrifft damit die von der Wall Street erwarteten 17,02 Milliarden Dollar. Der Umsatz des Unternehmens im dritten Quartal stieg ebenfalls um 22 % gegenüber dem Vorjahr. Der Markt reagierte schnell.
Broadcom gewinnt neuen Kunden für XPU AI-Chips
CEO Hock Tan sagte, das Unternehmen habe Aufträge im Wert von 10 Milliarden Dollar für seine maßgeschneiderten XPU AI-Chips von einem vierten Cloud-Kunden erhalten – einem neuen Kunden, der nicht zu den drei großen Kunden gehört, mit denen Broadcom bereits zusammenarbeitet.
„Einer dieser Interessenten hat Produktionsaufträge an Broadcom vergeben, und wir haben ihn daher als qualifizierten Kunden für XPUs eingestuft“, sagte Tan. Er fügte hinzu, dass die Auslieferung 2026 beginnen wird und der Deal den erwarteten AI-Chip-Umsatz von Broadcom für das nächste Jahr bereits erhöht hat.
Broadcom ist bereits dafür bekannt, Chips für Google und andere große Cloud-Unternehmen zu bauen. Das Unternehmen entwickelt auch die Netzwerk- und Unterstützungssoftware, die zur Verbindung von AI-Systemen benötigt wird. Tan sagte, der AI-bezogene Umsatz des Unternehmens habe in diesem Quartal 5,2 Milliarden Dollar erreicht, ein Anstieg von 63 % gegenüber dem Vorjahr und über der früheren Prognose von Broadcom von 5,1 Milliarden Dollar. Für das vierte Quartal erwartet er 6,2 Milliarden Dollar AI-Umsatz.
AI ist nur ein Teil des Wachstums. Broadcoms Halbleitergeschäft, das alle Chipverkäufe umfasst, meldete einen Umsatz von 9,17 Milliarden Dollar, ein Anstieg von 57 % gegenüber dem Vorjahr. Die Infrastruktursoftware-Sparte, zu der jetzt auch VMware gehört, erzielte 6,79 Milliarden Dollar, ein Plus von 43 %. Tan schrieb das Wachstum im dritten Quartal allen drei Bereichen zu – maßgeschneiderte AI-Chips, Netzwerkteile und VMware-Software.
Broadcom erzielte einen Nettogewinn von 4,14 Milliarden Dollar oder 85 Cent pro Aktie, verglichen mit einem Verlust von 1,88 Milliarden Dollar (40 Cent pro Aktie) im Vorjahr. Der frühere Verlust war auf eine einmalige Steuerbelastung von 4,5 Milliarden Dollar durch die Verlagerung von geistigem Eigentum in die USA zurückzuführen.
Markt beobachtet Broadcoms Aufstieg, während Nvidia stagniert
Broadcoms Marktkapitalisierung liegt jetzt bei über 1,4 Billionen Dollar, nachdem sie sich im letzten Jahr fast verdoppelt hat. Die Aktie ist bereits seit Jahresbeginn bis zum Handelsschluss am Donnerstag um 32 % gestiegen. Investoren beobachten dies genau, da diese Entwicklungen Nvidias Dominanz auf dem AI-Chip-Markt herausfordern könnten.
Bereits im März hatte Tan bekannt gegeben, dass Broadcom mit drei Cloud-Kunden an maßgeschneiderten Chips arbeitet. Mit diesem vierten Kunden und echten Aufträgen auf dem Tisch signalisiert dies echten Wettbewerb. Nvidia könnte in Zukunft Probleme bekommen.
Doch Nvidia bleibt ein Schwergewicht. Das Unternehmen war das erste, das eine Marktkapitalisierung von 4 Billionen Dollar erreichte, wobei allein in diesem Jahr 1 Billion Dollar hinzugekommen ist. Derzeit macht Nvidia 8 % des S&P 500 aus. Deshalb sind Investoren nervös: Wenn Nvidia langsamer wird, was passiert dann mit dem Gesamtmarkt?
Jay Woods, Chief Global Strategist bei Freedom Capital Markets, sagte, dass die Kursentwicklung von Nvidia den gesamten Index beeinflusst. „Ich denke, das lenkt die Aufmerksamkeit von der Chip-Story ab und richtet sie wieder auf die Fed“, sagte Woods. Er glaubt, dass die nächste Welle am Markt nicht von AI-Namen wie Nvidia oder Broadcom kommen wird, sondern davon, was die Federal Reserve in Bezug auf die Zinssätze entscheidet.
Woods merkte an, dass Nvidia nach seinem großen Lauf seit den Tiefstständen im April eine Pause einlegen oder etwas zurückgehen könnte. „Nvidia handelt immer noch in der Nähe von Allzeithochs. ... Das wird nicht der Auslöser sein, der uns auf die nächste Stufe bringt“, sagte er.
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