Brevan Howard bot eine "Rückerstattungsoption" in Höhe von 25 Millionen Dollar für seine Berachain-Investition an: Unchained
Laut von Unchained veröffentlichten Dokumenten beinhaltete die Investition von Brevan Howard im Jahr 2024 in Berachain eine Rückerstattungsklausel, die ein Jahr nach dem Start des BERA-Tokens gültig war. Die Tochtergesellschaft Nova Digital des Unternehmens führte gemeinsam die Series-B-Finanzierungsrunde von Berachain in Höhe von 69 Millionen Dollar bei einer Bewertung von 1,5 Milliarden Dollar an.
Die Venture-Capital-Wette von Brevan Howard auf Berachain war angeblich mit nahezu keinem Risiko verbunden, wie ein neuer Bericht von Jack Kubinec für Unchained zeigt. Am Montag veröffentlichte Dokumente belegen, dass Berachain Nova Digital – einer auf Krypto fokussierten Tochtergesellschaft von Brevan – ein einjähriges Rückgaberecht für ihre 25 Millionen Dollar Series-B-Investition eingeräumt hat.
Mit anderen Worten: Brevan könnte seine Investition beim Token-Generation-Event von Berachain am 6. Februar zurückerhalten, nachdem das Unternehmen gemeinsam die 69 Millionen Dollar schwere Finanzierungsrunde bei einer Bewertung von 1,5 Milliarden Dollar angeführt hatte. Das Unternehmen hat Berichten zufolge bis zum 6. Februar 2026 Zeit, dieses Recht auszuüben.
„Die Rückerstattungsklausel bedeutet, dass Brevans Fonds – anders als bei einer traditionellen Venture-Investition – keinerlei Risiko für das eingesetzte Kapital eingegangen ist. Wenn sich der BERA-Token von Berachain gut entwickelt, profitiert der Fonds. Sollte BERA scheitern, kann der Fonds sein Geld zurückverlangen“, schrieb Kubinec.
BERA, der aktuell bei etwa 1 Dollar gehandelt wird, liegt rund 67 % unter dem von Brevan gezahlten Einstiegspreis von 3 Dollar pro Token. Laut der Preisübersicht von The Block beträgt die vollständig verwässerte Bewertung des Tokens derzeit 536,7 Millionen Dollar.
Die Series-B-Runde wurde gemeinsam mit Framework Ventures angeführt, mit Beteiligung von Arrington Capital, Hack VC, Polychain und Tribe Capital. Berachain sammelte zudem 2023 in einer Series-A-Runde 42 Millionen Dollar ein. Es ist unklar, ob auch andere Investoren Rückgaberechte erhielten.
Laut einem von Jonathan Ip, General Counsel der Berachain Foundation, und Carol Reynolds, Direktorin von Nova, unterzeichneten Side Letter kann Nova „einen Teil oder die gesamte“ Investition im Rahmen eines einfachen Vertrags für zukünftige Token (SAFT) zurückfordern. Um diese Vereinbarung zu aktivieren, musste Nova innerhalb von 30 Tagen nach dem TGE 5 Millionen Dollar bei Berachain einzahlen.
Bemerkenswert ist, dass die Nova-Operationen von Kevin Hu geleitet wurden, einem Veteranen von BlackRock und Dragonfly Capital, der persönlich in die Seed-Runde von Berachain investiert hatte. Brevan übernahm 2023 den Nova Digital Master Opportunities Fund von der Venture-Firma Dragonfly.
Berachain, eine mit Ethereum kompatible Layer-1-Blockchain, die mit dem Cosmos SDK entwickelt wurde, war einer der am meisten erwarteten Blockchain-Launches des Jahres 2025. Das Protokoll entstand aus einer NFT-Serie von 2021 namens „Bong Bears“ und gewann schnell eine kultartige Anhängerschaft.
The Block hat Berachain und Brevan Howard Digital um eine Stellungnahme gebeten.
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