Paramount erhöht sein unaufgefordertes Angebot, um die Vereinbarung zwischen Netflix und Warner Bros. zu blockieren

Paramount erhöht den Einsatz im Bieterkampf um Warner Bros. Discovery

(Von links nach rechts: Warner Bros. Discovery CEO David Zaslav und Paramount Skydance CEO David Ellison. Foto: Evan Agostini/Invision/AP)

Am Dienstag intensivierte Paramount seine Bemühungen um Warner Bros. Discovery, indem das Übernahmeangebot noch attraktiver gestaltet wurde, mit dem Ziel, die laufende Übernahme des Unternehmens durch Netflix zu durchkreuzen.

Die von David Ellison geführte Entertainment-Gruppe gab Pläne bekannt, die Aktionäre von Warner Bros. Discovery (WBD) mit etwa 650 Millionen US-Dollar für jedes Quartal zu entschädigen, in dem die Netflix-Transaktion ab 2027 noch nicht abgeschlossen ist.

Zusätzlich versprach Paramount, die 2,8 Milliarden US-Dollar hohe Vertragsstrafe zu übernehmen, die Warner Bros. Discovery Netflix zahlen müsste, falls ihre Vereinbarung scheitert, wie aus einer aktuellen SEC-Einreichung hervorgeht.

Diese jüngste Einreichung erfolgt, während WBD der Finalisierung des 83-Milliarden-Dollar-Verkaufs seiner Studios und Streaming-Sparte an Netflix näher kommt. Im vergangenen Monat aktualisierte Netflix sein Angebot zu einem reinen Barangebot. Im Rahmen der Bedingungen würden die verbleibenden Kabelkanäle von WBD, wie CNN, in ein neues Unternehmen namens Discovery Global ausgegliedert.

Trotz dieser neuen Anreize hat Paramount sein bestehendes reines Barangebot von 30 US-Dollar pro Aktie für das gesamte Unternehmen, einschließlich CNN, nicht erhöht.

Ellison erklärte in einer Stellungnahme, dass diese zusätzlichen Maßnahmen den WBD-Aktionären „Sicherheit über den Wert des Deals, regulatorische Klarheit und Schutz vor Marktschwankungen“ geben sollen.

Nach der Ankündigung stieg der Aktienkurs von WBD um etwa 1 %. Dennoch gibt es kaum Anzeichen dafür, dass eine erhebliche Zahl von Aktionären den Vorschlag von Paramount unterstützt. WBD berichtete kürzlich, dass über 93 % seiner Aktionäre das, was das Unternehmen als „minderwertiges Angebot“ von Paramount bezeichnet, ablehnen.

Eine außerordentliche Versammlung für WBD-Aktionäre wird voraussichtlich Ende März oder Anfang April stattfinden.

Netflix reagiert auf Paramounts Herausforderung

Gleichzeitig hat Netflix seine Öffentlichkeitskampagne verstärkt, um dem unaufgeforderten Angebot von Paramount entgegenzuwirken.

In einem Interview mit dem Fox Business Network am Montag kritisierte Clete Willems, Netflix' Chief Global Affairs Officer, den Vorschlag von Paramount. Er wies darauf hin, dass Paramount behauptet, in seinem Angebot 6 Milliarden US-Dollar an „Synergien“ gefunden zu haben, was im Grunde ein Plan für 6 Milliarden US-Dollar an Stellenabbau sei.

Willems äußerte sich auch zu Bedenken hinsichtlich einer Untersuchung des Justizministeriums zu den Geschäftspraktiken von Netflix, über die erstmals das Wall Street Journal berichtete.

Er merkte an, dass solche regulatorischen Überprüfungen ein routinemäßiger Bestandteil des Fusionsprozesses sind.