Upstart (NASDAQ:UPST) liefert unerwarteten Umsatz für das vierte Quartal des Kalenderjahres 2025

Upstart übertrifft Umsatzprognosen für Q4 2025

Upstart (NASDAQ: UPST), eine KI-gesteuerte Kreditvergabeplattform, hat die Erwartungen der Analysten für das vierte Quartal 2025 übertroffen und einen Umsatzanstieg von 35,2 % im Jahresvergleich auf 296,1 Millionen US-Dollar gemeldet. Der Umsatzausblick des Unternehmens für das Gesamtjahr liegt bei 1,4 Milliarden US-Dollar (Mittelwert), was 10,1 % über den Konsensschätzungen liegt. Upstart erzielte zudem einen GAAP-Gewinn pro Aktie von 0,17 US-Dollar, womit die Analystenschätzungen um 12,7 % übertroffen wurden.

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Höhepunkte aus Upstarts Q4 2025 Ergebnis

• Umsatz: 296,1 Millionen US-Dollar, übertrifft die Analystenschätzung von 289 Millionen US-Dollar (35,2 % jährliches Wachstum, 2,5 % über den Erwartungen)
• GAAP EPS: 0,17 US-Dollar, übertrifft die Prognose von 0,15 US-Dollar (12,7 % über dem Konsens)
• Bereinigtes EBITDA: 63,69 Millionen US-Dollar, leicht über der Schätzung von 63 Millionen US-Dollar (21,5 % Marge, 1,1 % übertroffen)
• Betriebsgewinnmarge: 6,4 %, eine deutliche Verbesserung gegenüber -2,2 % im Vorjahresquartal
• Freier Cashflow: 104,6 Millionen US-Dollar, eine Kehrtwende von -135,3 Millionen US-Dollar im Vorquartal
• Marktkapitalisierung: 3,78 Milliarden US-Dollar

Über Upstart

Upstart nutzt künstliche Intelligenz und maschinelles Lernen, analysiert über 2.500 Variablen und nahezu 82 Millionen Rückzahlungsereignisse, um Banken und Kreditgenossenschaften dabei zu helfen, das Risiko von Kreditnehmern für Privat-, Auto- und Immobilienkredite genauer zu bewerten.

Analyse des Umsatzwachstums

Konstantes langfristiges Wachstum ist ein Kennzeichen eines hochwertigen Unternehmens. Während jedes Unternehmen ein starkes Quartal haben kann, ist nachhaltiges Wachstum aussagekräftiger. In den letzten fünf Jahren ist Upstarts Umsatz mit einer soliden durchschnittlichen jährlichen Rate von 34,9 % gewachsen, was den typischen Softwareanbieter übertrifft und auf eine starke Kundennachfrage hindeutet.

Betrachtet man die jüngsten Trends, erreichte Upstarts annualisiertes Umsatzwachstum in den letzten zwei Jahren 42,6 % und übertrifft damit den Fünfjahresdurchschnitt – ein Zeichen für zunehmende Dynamik.

In diesem Quartal erzielte Upstart ein beeindruckendes Umsatzwachstum von 35,2 % im Jahresvergleich, wobei der Umsatz die Prognosen der Wall Street um 2,5 % übertraf.

Analysten erwarten, dass der Umsatz im nächsten Jahr um 22,7 % steigen wird – ein langsameres Tempo als in den Vorjahren, aber immer noch ein starkes Signal für das Marktvertrauen in Upstarts Angebote.

Die nächste große Gelegenheit erkennen

Viele Branchenriesen – wie Microsoft, Alphabet, Coca-Cola und Monster Beverage – begannen als weniger bekannte Wachstumsunternehmen. Wir haben einen weiteren aufstrebenden Marktführer identifiziert: ein profitables KI-Halbleiterunternehmen, das an der Wall Street noch weitgehend unentdeckt ist.

Gesamtes Transaktionsvolumen

Das gesamte Transaktionsvolumen spiegelt den Gesamtwert der über die Upstart-Plattform abgewickelten Kredite wider, was sich direkt auf die Gebühreneinnahmen des Unternehmens auswirkt und seine Fähigkeiten zur Risikobewertung verbessert.

Im vierten Quartal hat Upstart Kredite im Wert von 3,20 Milliarden US-Dollar abgewickelt. Im vergangenen Jahr wuchs das Transaktionsvolumen durchschnittlich um beeindruckende 51,6 % pro Jahr. Dieses Wachstum blieb jedoch hinter dem Anstieg des Gesamtumsatzes zurück, was darauf hindeutet, dass Zinserträge aus Krediten, die in Upstarts Bilanz gehalten werden, das gebührenbasierte Einkommen übertroffen haben. Während dies die Umsatzmöglichkeiten steigern könnte, erhöht es auch die Risiken im Zusammenhang mit möglichen Kreditausfällen und Zahlungsverzögerungen.

Effizienz bei der Kundengewinnung

Die Amortisationszeit der Kundenakquisitionskosten (CAC) misst, wie schnell ein Unternehmen seine Investitionen in die Kundengewinnung wieder hereinholt. In diesem Quartal war die CAC-Amortisationszeit bei Upstart negativ, was bedeutet, dass die zusätzlichen Ausgaben für Vertrieb und Marketing die daraus erzielten Einnahmen überstiegen. Dies deutet auf ein sehr wettbewerbsintensives Umfeld hin, das weitere Investitionen zur Wachstumsförderung erfordert.

Wichtige Erkenntnisse aus Upstarts Q4-Ergebnissen

Upstarts optimistische Umsatzprognose für das Gesamtjahr und die Fähigkeit, die Analystenerwartungen zu übertreffen, stachen in diesem Quartal hervor. Die Leistung des Unternehmens war insgesamt stark, wobei die Aktien unmittelbar nach der Ergebnisbekanntgabe um 4,6 % auf 41,07 US-Dollar stiegen.

Obwohl Upstart solide Gewinne vorweisen konnte, reicht ein einzelnes Quartal nicht aus, um zu entscheiden, ob die Aktie ein Kauf ist. Langfristige Fundamentaldaten und die Bewertung sind wichtigere Faktoren, die berücksichtigt werden sollten.