Meinung: Der S&P 500 hat weiterhin Aufwärtspotenzial, aber eine Absicherung nach unten wird aktuell empfohlen

BlockBeats News, 10. Mai – Sonali Basak, Chef-Investmentstrategin von iCapital, erklärte in einem Interview mit CNBC, dass der Markt weiterhin Raum für Aufwärtsbewegungen habe und der S&P 500 Index voraussichtlich eine faire Bandbreite zwischen 7.500 und 7.800 Punkten erreichen könne. Allerdings ist sie der Meinung, dass im aktuellen Stadium eine verstärkte Absicherung gegen Abwärtsrisiken erforderlich ist. Sie hob hervor, dass die Unternehmensgewinne weiterhin steigen, jedoch das Potenzial für weitere Multiple-Ausweitungen begrenzt sei und der Markt in der zweiten Jahreshälfte mit einer höheren Unsicherheit konfrontiert werde. Die Liquiditätsfaktoren, die den Anstieg des Marktes bisher unterstützt haben, werden schwächer, darunter KI-Investitionsausgaben, große Börsengänge, staatliche Finanzierungsbedürfnisse und Wettbewerb im privaten Kreditwesen, die allesamt Druck auf den Markt ausüben könnten.

Sonali Basak erklärte, dass die Toleranzspanne des Marktes für die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe ungefähr zwischen 4 % und 4,5 % liegt. Steigt sie jedoch auf 4,8 %, könnte sie in eine „Gefahrenzone“ eintreten, wobei die Marktvolatilität und die Risiken von Kursrückgängen deutlich zunehmen könnten. Sie merkte zudem an, dass Anleihen und Rohstoffe in der traditionellen „60/40“-Asset-Allokation keine effektive Risikoabsicherung bieten, weshalb immer mehr Investoren strukturierte Hedging-Strategien suchen. Ihrer Ansicht nach sieht sich der Markt derzeit größeren „Fettschwanz-Risiken“ gegenüber, bei denen unerwartete Volatilität sowohl nach oben als auch nach unten auftreten kann.