Goldpreise bleiben stabil, Silberpreise schwächer – US-Anleihenrenditen dämpfen die durch Inflationsdaten ausgelöste Aufwärtsbewegung

FXStreet 17. Juli berichtet—— Am Freitag (17. Juli) während der US-Handelszeit stieg der Spot-Goldpreis leicht an, während Spot-Silber unter Druck nachgab. Händler bewerten die in dieser Woche abgeflachten Inflationsdaten, überraschend widerstandsfähige US-Wirtschaftsindikatoren, die weiterhin hohen US-Staatsanleiherenditen sowie die erneut gestiegene geopolitische Spannung in der Straße von Hormus.

Am Freitag (17. Juli) während der US-Handelszeit stieg der Spot-Goldpreis leicht, während Spot-Silber unter Druck nachgab. Händler bewerten die abgeflachten Inflationsdaten dieser Woche, überraschend widerstandsfähige US-Wirtschaftsindikatoren, die weiterhin hohen US-Staatsanleiherenditen, sowie die erneut gestiegene geopolitische Spannung in der Straße von Hormus.

Spot-Gold wurde intraday bei etwa 3989,91 US-Dollar pro Unze gehandelt, ein Plus von 0,34 %; der Spot-Silberpreis lag bei etwa 55,287 US-Dollar, ein Rückgang von 0,36 % im Tagesverlauf.



Die Schwankungsbreite von Gold am Morgen lag zwischen 3970,20 und 4008,70 US-Dollar. Am Donnerstag erreichte der Goldpreis ein Hoch, fiel dann zurück und bleibt derzeit unter der Marke von 4000 US-Dollar, hält jedoch das Tagestief von 3970 US-Dollar.

Silber bewegte sich am Morgen zwischen 54,65 und 56,12 US-Dollar und verteidigte zwar die Marke von 54,65 US-Dollar, konnte jedoch die kurzfristige technische Widerstandszone von 55,60 bis 57,52 US-Dollar nicht durchbrechen.

Nach Veröffentlichung der neuesten bedeutenden US-Wirtschaftsdaten ist die Unterstützung der Edelmetalle durch die Marktpositionierung bei weitem nicht so stark wie bei den anfänglichen Erwartungen nach Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (CPI) und des Erzeugerpreisindex (PPI).

Der gesamte US-CPI im Juni sank gegenüber dem Vormonat um 0,4 %, der PPI für die Endnachfrage ging um 0,3 % zurück; der Einzelhandelsumsatz stieg jedoch um 0,2 %, die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe fielen auf 208.000, der Philadelphia-Fed Manufacturing Index sprang auf 41,4.

Ein Set voneinander abweichender Daten schwächte die Wetten auf eine Zinssenkung der Federal Reserve im Juli, reichte aber nicht aus, um Händler von einer vollständigen Wende hin zu einer lockeren Geldpolitik zu überzeugen.

Die Federal Funds Futures zeigen, dass die Wahrscheinlichkeit, bei der Sitzung am 29. Juli die Zinssätze unverändert zu lassen, bei etwa 90 % liegt; die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe liegt bei etwa 4,53 %, die 2-jährige Rendite bei 4,12 %, der US-Dollar-Index (DXY) schwankt in enger Spanne und wird bei 100,80 gehandelt.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Rückgang der Inflation Gold eine solide Unterstützung bietet, aber die widerstandsfähige wirtschaftliche Aktivität und die hohen US-Staatsanleiherenditen beschränken den Aufwärtsspielraum.

Die aktuelle Situation des Schiffsverkehrs in der Straße von Hormus kann wie folgt zusammengefasst werden: eingeschränkte Passierbarkeit, hohe Spannungen, dauerhaftes militärisches Pattszenario und der Schifffahrtsmarkt hat sich nicht normalisiert.

Die USA haben die Angriffszone auf iranische Infrastruktur im Golf erweitert und dabei Häfen sowie unterstützende Transportanlagen als Ziele anvisiert; Iran reagiert gezielt mit Vergeltungsmaßnahmen gegen Einrichtungen von US-Verbündeten in der Region.

Die Konflikte haben die Straße noch nicht vollständig blockiert, und es gibt keine autoritativen Beweise dafür, aber das geopolitische Risikopremium wird weiterhin im Ölpreis reflektiert: Brent-Öl wird bei rund 86 Dollar gehandelt, West Texas Intermediate (WTI) bei rund 81,11 Dollar.

Diese geopolitischen Konflikte wirken sich in zweierlei Hinsicht auf Gold aus: die Nachfrage nach geopolitischer Absicherung begünstigt Gold; gleichzeitig befeuert der steigende Ölpreis erneut Inflationsängste, was die US-Staatsanleiherenditen unterstützt und die Aufwärtsdynamik von Gold als Safe Haven schwächt.

Im Überblick über die Hauptanlageklassen: Rohöl ist stark; US-Staatsanleihen erhielten angesichts der gefallenen Renditen am Donnerstag Käuferunterstützung; der US-Dollar verharrte seitwärts; Silber ist deutlich schwächer als Gold.
Händler konzentrieren sich derzeit insbesondere auf drei Variablen: Reden von Fed-Vertretern, nach Veröffentlichung der Inflations-/Einzelhandels-/Beschäftigungsdaten der Woche erfolgende Änderungen der Markterwartungen für Zinssätze, und ob die Schifffahrt in der Straße von Hormus weitere Behinderungen erfährt.

Wenn der Goldpreis sich über 4000 US-Dollar stabilisiert, wird der kurzfristige Abwärtsdruck merklich abnehmen; falls Öl jedoch erneut stark ansteigt, wird der Markt die Frage prüfen, ob die Energieinflation die positiven Auswirkungen des Rückgangs von CPI und PPI im Juni neutralisiert.

Auf dem internationalen Rohstoffmarkt: New Yorker WTI-Ölpreis ist stark und nähert sich 80 Dollar; Brent-Öl liegt bei ca. 86 Dollar. Der US-Dollar-Index bleibt bei etwa 100,80, die Benchmark-Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe hält sich bei 4,53 %.

Nach dem Unterschreiten der wichtigen Marke am Donnerstag haben kurzfristig die Bären die technische Führung übernommen, der Goldpreis verbleibt unter der psychologisch wichtigen Marke von 4000 US-Dollar.

Das vorrangige Ziel der Bullen: Die 4000-US-Dollar-Marke zurückerobern; nach Stabilisierung wird 4008,70 US-Dollar als nächster Zielwert betrachtet, darüber hinaus 4044 US-Dollar.

Das kurzfristige Ziel der Bären: Unterschreiten der Unterstützung bei 3970,20 US-Dollar; weitere Abwärtsziele sind 3959 US-Dollar und 3942 US-Dollar.

Erster Widerstand: 4000 US-Dollar; nächster Widerstand: 4008,70 US-Dollar.

Erste Unterstützung: 3970,20 US-Dollar; nächste Unterstützung: 3959 US-Dollar.



Der Silberspotpreis verbleibt unterhalb von 55,60 US-Dollar und befindet sich im unteren Bereich der aktuellen Durchbruchspanne, kurzfristig haben die Bären technisch die Oberhand.

Das vorrangige Ziel der Bullen: Übersteigen der Marke von 55,60 US-Dollar, bei einem erfolgreichen Durchbruch ist 57,13 US-Dollar der nächste Zielwert, gefolgt von 57,52 US-Dollar.

Das Ziel der Bären: Unterschreiten der Unterstützung bei 54,65 US-Dollar, weitere Abwärtsziele sind 53,42 US-Dollar und die runde Marke von 50 US-Dollar.

Erster Widerstand: 55,60 US-Dollar; nächster Widerstand: 57,13 US-Dollar.

Erste Unterstützung: 54,65 US-Dollar; nächste Unterstützung: 53,42 US-Dollar.