Öl steigt um 6 %, Gold bleibt trotz Gegenwind stabil – deutet auf bereits festgelegte Zinsrichtung für heute Abend hin
Huitong Net, 29. Juli—— Die Kursentwicklung des Goldes deutet darauf hin, dass die Zinssätze heute Abend unverändert bleiben werden. Augenmerk liegt auf möglichen neuen Aussagen von Falken.
Am Mittwoch (29. Juli), während der europäischen und amerikanischen Handelszeiten, ereignete sich eine interessante Szene: Der internationale Ölpreis schwankte stark und stieg um mehr als 6%, während der Goldpreis ebenfalls eine starke Entwicklung zeigte, mit anhaltend positiven Kursen, bevor er leicht ins Minus rutschte und aktuell um 4020 gehandelt wird, -0,23% im Plus. Normalerweise assoziiert der Markt einen Ölpreisanstieg von über 4% mit einer erhöhten Inflationserwartung, die wiederum zu einer Erwartung steigender Zinsen führt und somit den Goldpreis nach unten drückt.
Der Markt ist derzeit nicht ohne Stimmen, die eine Zinserhöhung erwarten. Nach Daten des CME Fed Watch Tools lag die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte letzte Woche bei nur 25,77%, aktuell ist sie jedoch auf 35,8% gestiegen.
Im Vergleich zum 17. Juni zeigt sich, dass sowohl die US-Inflationsdaten als auch die Arbeitsmarktdaten gleichzeitig schwächer werden, während der Ölpreisanstieg begrenzt ist; denn am 17. Juni wurde bei der Fed die Entscheidung für unveränderte Zinssätze einstimmig getroffen. Dies dient aktuell als Referenz und macht es unwahrscheinlicher, dass die Fed die Zinsen tatsächlich anhebt. Zudem wurden die fünf neuen Abteilungen von Walsh gegründet, um die Einflussfaktoren und relevanten Indikatoren für Inflation und Beschäftigung klar zu identifizieren. Da bisher keine Referenzindikatoren veröffentlicht wurden, gibt es derzeit keinen Grund für eine Erhöhung oder Senkung der Zinsen.
Natürlich muss man auch bei einem möglichen "Schwarzen Schwan" einer Zinserhöhung keine Panik haben. Denn wenn die Fed ihre Unabhängigkeit zu beweisen versucht, könnte dies die Renditen von Staatsanleihen sogar senken, da der Markt der Fed zutraut, Inflation zu bewältigen, wodurch der für Inflation geforderte Renditeaufschlag bei Anleihen sinkt.
Geopolitische Lage im Nahen Osten, Zinssatzänderungen beeinflussen Goldpreis
Im geopolitischen Markt gab es gestern Abend Nachrichten über Friedensverhandlungen im Nahen Osten, die zu einer zeitweisen Entspannung und einem starken Einbruch des Ölpreises um 4% führten. Heute jedoch dementierte Iran jüngste Gespräche mit den USA und betonte weiterhin, die Kontrolle über die Straße von Hormuz nicht aufzugeben. Einige Stunden später erfolgte ein Raketenangriff auf US-Truppen in Jordanien, was die Erwartungen an erfolgreiche Verhandlungen zunichte machte und das Risiko sowie die Prämien für US-Dollar und US-Staatsanleihen deutlich steigen ließ.
Gold als zinsloses Asset reagiert sehr empfindlich auf Zinssatzänderungen. Erwartete Zinserhöhungen führen zu steigenden Renditen von US-Staatsanleihen und stärken den Dollar, was den Raum für Goldpreisanstiege dauerhaft einschränkt und zum Hauptfaktor für die jüngsten Bremsen der Goldpreiserholung wurde.
Hinweis zu institutionellem Handel und Risiken:
Obwohl Gold nach der Korrektur deutlich gefallen ist, befindet sich der Goldpreis weiterhin im historischen Hochbereich, wodurch das Risiko von Long-Trades in diesem hohen Bereich weiterhin präsent bleibt. Darrell Fletcher, Managing Director für Rohstoffe bei Bannockburn Capital Markets, warnt: Wenn der Goldpreis nahe der historischen Höchststände liegt, ist es äußerst risikoreich und wenig lohnend, blind auf kurzfristige weitere Kursanstiege zu spekulieren. Die Unsicherheit und Rückschlagsrisiken bei Long-Positionen steigen drastisch an; kurzfristige Käufe können leicht in eine passive Verlustposition geraten.
Trotz kurzfristigem Druck und erhöhter Risiken bleibt die mittelfristige und langfristige Investitionslogik in Gold intakt und das Asset behält weiterhin einen soliden Investitionswert.
Fletcher ergänzt: Gold entfernt sich zunehmend vom langjährigen Muster niedriger Preise und die Neubewertung schreitet fort. Unabhängig davon, ob es sich um die Devisenreserven von Zentralbanken oder die globale Portfolio-Diversifizierung privater Anleger handelt, steigt die Nachfrage nach Gold kontinuierlich an und sorgt für eine solide Absicherung der mittel- und langfristigen Goldpreisentwicklung.
Bezüglich der Handels- und Anlage-Logik für Gold gibt Alex Tsapayev, Chief Strategy Officer der B2PRIME Group, eine klare Orientierung: Anleger müssen realistische Renditeerwartungen aufstellen, den Anlagehorizont verlängern und das Portfolio gezielt diversifizieren, um kurzzeitige Schwankungsrisiken beim Goldpreis zu kompensieren. Gold ist kein spekulatives Asset für übermäßige Gewinne, sondern spielt seine Kernrolle als Stabilisator im Portfolio: Es dient der Absicherung gegen inflationäre, geopolitische und systemische Risiken am Finanzmarkt und erhält die Stabilität des Gesamtvermögens.
Gleichzeitig ist das spekulative Risiko im Handel mit Gold nicht zu unterschätzen.
Thomas Wenmier, Portfoliomanager bei Midas Funds, erinnert die Marktteilnehmer daran, dass sowohl Spotgold, Goldmünzen als auch Gold-ETF zu den klassischen spekulativen Assetklassen gehören.
Gold als Rohstoff hängt preislich von makroökonomischen Veränderungen, geopolitischen Entwicklungen, Nachfrage aus der Industrie und finanzieller Liquidität ab und ist sehr anfällig für unvorhersehbare Schwankungen, wobei einige Preisbewegungen sogar ohne erkennbare fundamentale Grundlage erfolgen.
Zusammenfassung und technische Analyse:
Insgesamt zeigt sich beim Gold derzeit eine Divergenz: Kurzfristig konzentrieren sich die negativen Faktoren, während die mittel- und langfristige fundamentale Logik stabil bleibt.
Kurzfristig steht der Goldpreis unter dem Druck der bevorstehenden Fed-Zinsentscheidung, der Entspannung im Nahen Osten und des Rückgangs beim Ölpreis – dreifach negative Faktoren sorgen für anhaltend knappe Kursbewegungen im Hochbereich, sodass eine nachhaltige Trendwende schwierig bleibt.
Mittelfristig und langfristig bieten die globale Nachfrage nach Absicherung und der Bedarf an Währungshinterlegung weiterhin eine solide Unterstützung für den Goldpreis.
Anleger sollten bei Handelsentscheidungen einseitige bullishe Denkmuster vermeiden, die Möglichkeit unerwarteter Kursbewegungen einkalkulieren, Positionen und Risiken streng kontrollieren und die diesjährige Fed-Entscheidung mit rationalem Risikoansatza begegnen.
Aus technischer Sicht befindet sich der Goldpreis weiterhin im Abwärtstrend. Sollte der kurzfristige Kurs nicht unter die untere Bandbreite von 3965 fallen, könnte die Preisentwicklung vom Abwärtstrend in eine Seitwärtsphase innerhalb des Konsolidierungskorridors übergehen.
(Spot-Gold Tageschart, Quelle: EasyHuitong)
Ost-Zeitzone 21:02, aktueller Spot-Goldpreis: 4021 USD/Unze.
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