Gold bleibt in der Seitwärtsbewegung und wartet auf eine Richtungsentscheidung
Die Erwartungen zur Politik der Federal Reserve sind das Kernelement der kurzfristigen Goldpreisentwicklung. Der Präsident der Federal Reserve Bank von St. Louis, Alberto Musalem, erklärte am Montag, dass die Geldpolitik weiter gestrafft werden müsse, falls die Inflation weiterhin über dem Ziel liegt. Gleichzeitig betonte er, dass die stimulierende Wirkung der US-Geldpolitik auf die Wirtschaft auch nach der Zinserhöhung in diesem Monat noch nicht vollständig abgeklungen sein könnte. Diese Äußerungen verstärkten die Markterwartung einer "längeren Phase hoher Zinssätze" und erhöhten die Opportunitätskosten für das Halten von Gold.
Allerdings fehlen Gold nicht völlig die fundamentalen Unterstützungen. Verbesserte diplomatische Aussichten im Nahen Osten sowie nachlassende Sorgen über Energieversorgung können dazu führen, dass weniger risikoscheue Anleger in Gold investieren. Kommt es jedoch zu neuen geopolitischen Entwicklungen, könnte die Nachfrage nach Gold als sicherer Hafen rasch steigen. Zudem sind die ETF-Bestände von Gold derzeit auf einem Sechsmonatshoch, und die fortgesetzten Käufe der Zentralbanken bieten ebenfalls eine mittel- bis langfristige Unterstützung für die Goldnachfrage. Vor dem Hintergrund eines starken US-Dollars tragen diese Faktoren dazu bei, den Rückgang des Goldpreises zu begrenzen.
Aus Sicht der Tagesstruktur liegt Gold derzeit nahe 4365 US-Dollar und damit etwas unterhalb der Mittelspur des 20-Tage-Bollinger-Bandes, bleibt aber deutlich über dem einfachen gleitenden Durchschnitt der letzten 100 Tage, sodass die mittelfristige bullische Struktur weiterhin intakt ist. Der RSI liegt bei rund 49,95 und befindet sich damit im neutralen Bereich, was zeigt, dass der Markt sich derzeit eher auf einem hohen Niveau konsolidiert und keine extreme Überverkauftheit besteht. Für die kurzfristige Unterstützung ist zunächst die Region um den 100-Tage-Durchschnitt bei 4320 US-Dollar entscheidend; wenn dieser Wert verteidigt werden kann, hat Gold weiterhin Chancen, seine mittelfristige bullische Struktur aufrecht zu erhalten. Weiter unten gilt es, die untere Grenze des Bollinger-Bandes um etwa 4200 US-Dollar zu beobachten. Auf der Oberseite ist zunächst die Mittelspur des Bollinger-Bandes bei etwa 4405 US-Dollar relevant – ein Überschreiten dieses Niveaus könnte zu einem Test der oberen Bollinger-Band-Grenze bei etwa 4615 US-Dollar führen.
Auf dem 4-Stunden-Chart zeigt sich nach dem jüngsten Anstieg ein Rückgang des Goldpreises, die kurzfristige Dynamik ist schwächer geworden und der Markt befindet sich wieder in einer Konsolidierungsphase. Die Region um 4360 US-Dollar ist derzeit ein wichtiger Bereich, in dem sich die Preise bewegen. Gelingt es dem Preis, die Marke von 4400 bis 4405 US-Dollar zurückzugewinnen, könnte die kurzfristige Aufwärtsdynamik wiederhergestellt werden und in höhere Widerstandsbereiche vordringen; andernfalls ist die Unterstützung bei 4320 US-Dollar besonders zu beobachten. Wird die Marke von 4320 US-Dollar deutlich unterschritten, könnte sich das kurzfristige Korrekturpotenzial weiter erhöhen. Insgesamt bleibt Gold unter Druck, solange US-Dollar und die Zinserwartungen der Federal Reserve weiterhin stark sind, aber solange die Unterstützung am 100-Tage-Durchschnitt intakt bleibt, ist der mittelfristige Trend noch nicht klar gebrochen.
Redaktionelle Zusammenfassung
Gold befindet sich derzeit in einer Phase, die von den Erwartungen an die restriktive Politik der Federal Reserve und den mittelfristigen Nachfragen unterstützt wird. Die Aussicht auf weitere Zinserhöhungen verstärkt den Druck durch den US-Dollar und die Zinsen und belastet den Goldpreis kurzfristig, während ETF-Bestände, Zentralbankkäufe und potenzielle Nachfrage nach sicheren Anlagen weiterhin für Unterstützung im Boden sorgen können. Die zentralen Variablen für die künftige Marktentwicklung bleiben die US-Inflation, die Äußerungen der Federal Reserve-Funktionäre sowie Veränderungen beim US-Dollar und den US-Staatsanleihenrenditen. Aus technischer Sicht ist die Marke von 4405 US-Dollar für eine kurzfristige Trendwende entscheidend, während 4320 US-Dollar der Schlüsselbereich ist, um zu beurteilen, ob die mittelfristige Struktur weiter geschwächt wird.
Verantwortlicher Redakteur: Zhu Henan
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Bericht: TSMC wird ab Januar nächsten Jahres die Foundry-Preise für Wafer um 3–6 % erhöhen, und die Auftragsübersicht reicht bis 2030.
Laut Medienberichten verzeichnen die fortschrittlichen Fertigungsprozesse von TSMC mit 2 nm und 3 nm, die zu höheren Preisen angeboten werden, die stärksten Preisanstiege. Reife und spezielle Fertigungsprozesse werden hingegen je nach Produkt, Auslastung und Kunden individuell verhandelt. Der Auslastungsgrad der 8-Zoll-Fabriken von TSMC liegt derzeit über 100%, und Prozesse unter 45 nm sind vollständig ausgelastet. Der Aufbau von KI-Datenzentren treibt nicht nur die Nachfrage nach GPU und HBM an, sondern fördert auch die Bestellungen für PMIC, MCU und analoge ICs bei reifen Fertigungsprozessen.
Das US-Finanzministerium plant, bis zu 6 Milliarden US-Dollar an langfristigen Staatsanleihen zurückzukaufen, die Rendite der 30-jährigen Anleihen erreicht den höchsten Stand seit 2007.
Dies ist die zweite Runde von verstärkten Rückkäufen langlaufender Staatsanleihen durch das Finanzministerium. Dieses Mal werden Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 20 bis 30 Jahren zurückgekauft. Nach der Ankündigung des maximalen Rückkaufvolumens stieg die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihe weiter an und überschritt zeitweise 5,4%. Beim ersten verstärkten Rückkauf vor zwei Wochen lag das maximale Rückkaufziel ebenfalls bei 6 Milliarden US-Dollar und damit unter den Erwartungen einiger Marktteilnehmer. Tatsächlich wurden jedoch nur 5,2 Milliarden US-Dollar zurückgekauft, da das Finanzministerium von unzureichenden kompetitiven Geboten sprach.
Mehrere Faktoren sorgen für Druck, der Ausverkauf von US-Staatsanleihen verschärft sich! Die Rendite der 5-jährigen Anleihen überschreitet erstmals seit 2007 die 5 %, und die 10-jährige Rendite steigt auf 5,1 %.
Der US-PMI für September übertraf die Erwartungen, der internationale Rohölpreis stieg wieder auf 100 US-Dollar, und Signale für Zinserhöhungen von Fed-Gouverneuren belasteten den Anleihemarkt. Die enttäuschende Auktion von fünfjährigen Staatsanleihen verschärfte die Schwierigkeiten am Anleihemarkt zusätzlich. Die psychologische Marke von 5% bei den Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen verliert zunehmend ihre „Obergrenze“-Bedeutung, und der Markt diskutiert nun bereits über 6%. Neben den Zinserhöhungserwartungen führen auch finanzpolitische und angebotsseitige Belastungen zu einem Anstieg der langfristigen Anleiherenditen.
Berichten zufolge erwägt die Trump-Regierung ein 90-tägiges Diesel-Exportverbot, was jedoch dementiert wurde; die US-Energieministerin äußerte öffentlich ihre Ablehnung.
Am Mittwoch berichtete Politico, dass die Trump-Regierung ein 90-tägiges Verbot von Diesel-Exporten vorbereite. Kurz darauf meldete Reuters jedoch, dass die USA nicht bereit seien, ein solches Verbot umzusetzen. Die US-Energieministerin erklärte am selben Tag, ein Exportverbot für Diesel sei „definitiv nicht praktikabel“; ein solcher Schritt würde die Raffinerien zwingen, ihre Kapazitäten zu kürzen, was wiederum zu höheren Preisen für Benzin und Flugkraftstoff führen würde. Nach dem Bericht von Politico fielen die US-Diesel-Futures zeitweise um mehr als 7 %, erholten sich anschließend etwas, konnten aber die Verluste nicht wettmachen.
Krypto-Preise
Mehr
