Die einjährige Inflationserwartung der US-Verbraucher steigt auf 3,9 % und erreicht damit den höchsten Stand seit über drei Jahren, während das Vertrauen in den Arbeitsmarkt zunimmt.
Die Federal Reserve Bank of New York hat eine Umfrage zu den Verbraucherwartungen veröffentlicht. Die Median-Inflationserwartung der US-Verbraucher für das kommende Jahr ist von 3,6 % im August auf 3,9 % gestiegen und erreichte damit den höchsten Stand seit Mai 2023; die Median-Erwartung für die Inflation in den nächsten drei Jahren stieg von 3,2 % auf 3,3 %, während die Median-Erwartung für die kommenden fünf Jahre unverändert bei 3 % blieb. Die Einschätzung der Verbraucher zum Arbeitsmarkt hat sich verbessert, einschließlich einer geringeren Wahrscheinlichkeit, ihren Arbeitsplatz zu verlieren, und einer höheren Bereitschaft, freiwillig zu kündigen.
Nach einer am Mittwoch von der New York Fed veröffentlichten Umfrage haben die Inflationserwartungen der US-Verbraucher für den kurzfristigen Zeitraum im vergangenen Monat deutlich zugenommen, während sich zugleich die Einschätzung des Arbeitsmarktes verbessert hat.
Die monatlich veröffentlichte „Umfrage zu den Verbraucherwartungen“ der New York Fed zeigt, dass die Median-Erwartung der Verbraucher für die Inflationsrate im kommenden Jahr von 3,6 % im August auf 3,9 % im September angestiegen ist – der höchste Wert seit Mai 2023. Gleichzeitig hat sich die Einschätzung des Arbeitsmarktes verbessert, darunter ein gesunkener Wahrscheinlichkeit der eigenen Arbeitslosigkeit sowie eine gestiegene Wahrscheinlichkeit einer freiwilligen Kündigung.
Die Veröffentlichung dieser Daten erfolgt weniger als einen Monat vor den Midterm-Wahlen im November. Die neueste Umfrage der New York Fed zeigt außerdem, dass die pessimistische Stimmung der US-Verbraucher gegenüber der Wirtschaft weiterhin anhält, auch wenn die US-Wirtschaft weiter wächst. Andere in den letzten Wochen veröffentlichte Daten zeigen, dass das Verbrauchervertrauen im September auf den niedrigsten Stand seit vier Monaten gefallen ist und die Arbeitslosenquote leicht gestiegen ist, sich jedoch weiterhin auf einem historisch niedrigen Niveau bewegt.
Die am Mittwoch veröffentlichte Umfrage zeigt außerdem, dass die Median-Inflationserwartung der Verbraucher für die nächsten drei Jahre leicht von 3,2 % im August auf 3,3 % gestiegen ist, während die Erwartung für die nächsten fünf Jahre unverändert bei 3 % blieb.
Die Fed erhöhte im September den Leitzins um 25 Basispunkte. Einige Entscheidungsträger erklärten, diese Entscheidung habe der Zentralbank Zeit verschafft, die wirtschaftliche Lage zu bewerten. Die nächste Sitzung der Fed zur Zinspolitik findet am 27. und 28. Oktober in Washington statt.
Erwartungen an den Arbeitsmarkt verbessern sich
Obwohl die Inflation weiterhin hoch ist, hat sich die Einschätzung der US-Haushalte gegenüber dem Arbeitsmarkt verbessert.
Der Anteil der Befragten, die einen Anstieg der generellen Arbeitslosenquote im kommenden Jahr erwarten, ist auf ca. 44 % gesunken. Im Fall eines Arbeitsplatzverlusts schätzen die Verbraucher die Wahrscheinlichkeit, innerhalb der nächsten drei Monate eine neue Stelle zu finden, auf 46 %.
Auch die Erwartung, im kommenden Jahr den eigenen Job zu verlieren, ist zurückgegangen – besonders bei den 40- bis 60-Jährigen und Haushalten mit einem Jahreseinkommen von mehr als 100.000 US-Dollar. Gleichzeitig hat die Wahrscheinlichkeit einer freiwilligen Kündigung zugenommen, insbesondere in der Gruppe ohne Bachelor-Abschluss und bei Arbeitnehmern über 40 Jahren.
Fed-Offizielle betonen bereits seit einiger Zeit, dass sich der US-Arbeitsmarkt in einem ausgeglichenen Zustand mit „niedrigen Entlassungsraten und geringer Einstellungsdynamik“ befindet. Im September stieg die US-Arbeitslosenquote auf 4,2 %, die Zahl der neu geschaffenen Arbeitsplätze ging zurück und die Arbeitslosen suchen im Schnitt bereits seit sechs Monaten nach einer Anstellung.
Persönliche Finanzlage angespannt, aber Konsumbereitschaft bleibt
Die Umfrage der New York Fed zeigt, dass sich die Selbsteinschätzung der Verbraucher zur eigenen Finanzsituation den zweiten Monat in Folge verschlechtert hat. Rund 42 % der Haushalte sehen ihre aktuelle finanzielle Lage gegenüber dem Vorjahr als „deutlich verschlechtert“ oder „etwas verschlechtert“ an, während nur ca. 18 % eine Verbesserung sehen.
Außerdem ist auch der Anteil der Haushalte, die eine Verschlechterung ihrer eigenen Finanzlage im kommenden Jahr erwarten, gestiegen. Immer mehr Verbraucher berichten, dass es heute im Vergleich zum letzten Jahr schwieriger ist, Kredite zu bekommen.
Dennoch gibt es Anzeichen, dass die Verbraucher versuchen, die Ausgaben weiter aufrechtzuerhalten. Die erwartete Wachstumsrate der Ausgaben für das kommende Jahr ist auf den höchsten Stand seit Mai 2023 gestiegen – und dieser Trend zeigt sich über alle Alters- und Bildungsgruppen hinweg.
Die Verbraucher erwarten weiterhin, dass die Ausgaben im kommenden Jahr stärker steigen werden als die Einkommen. Gleichzeitig schätzen sie die Wahrscheinlichkeit, in den nächsten drei Monaten Schulden nicht pünktlich bedienen zu können, leicht gesunken auf 12 %.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Durch die Blockade
Die Mietkosten für sehr große Rohöltanker (VLCC) sind auf ein neues Hoch gestiegen, was der Öllieferkette enorme zusätzliche Kosten auferlegt. Laut Daten der Baltic Exchange in London vom Mittwoch kostet es derzeit 77 Millionen US-Dollar, einen VLCC für den Transport von US-Rohöl nach Asien zu mieten. Das durchschnittliche Niveau für 2025 liegt bei 9,2 Millionen US-Dollar. Obwohl sich der Hauptpreis für Rohöl-Futures derzeit bei etwa 100 US-Dollar pro Barrel bewegt, beziehen sich diese Futures in der Regel auf die Ölqualität am Exportstandort. Bei einer Ladung von 2 Millionen Barrel bedeuten die Frachtkosten, dass sich die Lieferkosten pro Barrel um etwa 38,50 US-Dollar erhöhen. In einigen Märkten wie Westafrika sind Exporteure gezwungen, ihre Ladung am Exportort mit einem Abschlag zu verkaufen. Der Iran-Krieg hat den Tankermarkt ins Chaos gestürzt, die Art des Rohölexports aus dem Nahen Osten umgestaltet und die Transportzeiten erheblich verlängert. Auch wenn die Rohölexporte aus der Region in den letzten Wochen etwas zugenommen haben, sind die Handelsabläufe deutlich komplizierter als vor dem Iran-Krieg, was zu längeren Lieferzeiten und einer faktischen Reduzierung der effektiven Flottenkapazität geführt hat.
JPMorgan Stanley empfiehlt, den Euro/Schweizer Franken zu shorten, da das Risiko des Euro steigt.
Strategen von Morgan Stanley empfehlen erneut, auf einen fallenden Euro/Franken (EUR/CHF) zu setzen, und wetten darauf, dass eine steigende Risikobereitschaft und erhöhte Risikoaufschläge für Vermögenswerte im Euroraum den Euro belasten werden. In einem Bericht vom Mittwoch schrieben die Strategen, dass Short-Positionen im Euro/Franken als Absicherung gegen "weitere Anstiege von fiskalischen und politischen Risikoaufschlägen" sowie gegen eine Neubewertung der geldpolitischen Erwartungen in Richtung eines dovisheren Kurses der Europäischen Zentralbank aufgrund von Anleihemarktschwankungen dienen können. Sie merken an, dass die Sorge der Schweizerischen Nationalbank über die Stärke des Franken ein Risiko für Short-Positionen im Euro/Franken darstellt und das Währungspaar nach oben treiben könnte. Die Strategen empfehlen, Euro/Franken mit einem Ziel von 0,90 und einem Stopp-Loss bei 0,96 zu verkaufen. Sie raten weiterhin zum Leerverkauf von Euro/Australischer Dollar und erwarten, dass der Euro gegenüber den meisten Währungen schwächer wird.
Krypto-Preise
Mehr
