Es probable que la continua compra de oro por parte del banco central no logre revertir la debilidad del oro

　　Redacción: Analista senior de JIA Sheng Group, Jerry Chen

　　La situación en Medio Oriente sigue siendo inestable, sumada a la disminución del comercio impulsado por la IA, y antes de la publicación de las minutas de la Reserva Federal, el sentimiento del mercado tiende a ser cauteloso.

　　Después de que tres cruceros fueran atacados en el Estrecho de Ormuz, el ejército de EE.UU. lanzó una nueva serie de ataques aéreos contra Irán el martes y revocó la licencia de exportación de petróleo iraní, amenazando nuevamente el frágil acuerdo de alto el fuego.

　　La reacción del mercado fue similar a la del inicio del conflicto: el crudo saltó, el índice del dólar subió, y los activos como acciones, bonos, divisas, metales preciosos y criptomonedas cayeron de manera generalizada.

　　Con el índice del dólar nuevamente por encima del nivel de 101, el oro cayó hasta cerca de los 4100 dólares. Los datos muestran que los bancos centrales globales siguen siendo uno de los mayores compradores de oro este año, entre ellos el banco central de China ha aumentado las compras durante veinte meses consecutivos, con una escala de compra que continúa ampliándose en los últimos meses. Sin embargo, esto solo parece limitar la caída del precio del oro, pero no logra revertir la tendencia bajista, ya que el precio sigue condicionado por la fortaleza del dólar y las expectativas de alza de tasas. A corto plazo, si no logra sostenerse sobre los 4100 dólares, podría descender aún más para buscar soporte en la zona de 4040/4070. Por el lado alcista, la resistencia sigue en los 4200 dólares.

　　Los tres principales índices estadounidenses cerraron a la baja en la jornada anterior; a pesar de los excelentes resultados de Samsung Electronics, las acciones de chips continuaron corrigiendo. Los inversores se encuentran tironeados entre el optimismo por la fuerte demanda/resultados y las preocupaciones por una posible burbuja de IA, lo que genera cierta volatilidad en los niveles altos del Nasdaq 100 en los últimos días.

　　Como muestra el gráfico, la formación de una estructura en diamante en máximos históricos es suficiente para alertar al mercado, ya que este patrón suele anticipar una reversión. En la escala horaria, primero hay que prestar atención al nivel de 29000; si se rompe, los niveles de 27700 y 26760 serán el objetivo de los vendedores.

　　Este viernes, otro gigante surcoreano de chips de memoria, SK Hynix, debutará en el Nasdaq, poniendo a prueba la confianza de los inversores en el sector de chips/IA. Además, las acciones de SpaceX retrocedieron hasta cerca del precio de apertura del día de su salida a bolsa, 150 dólares, pero al incorporarse oficialmente al índice Nasdaq 100, podría atraer compras de fondos indexados.

　　En el mercado de divisas, el yen sigue siendo foco de atención. Como muestra el gráfico, el par USD/JPY se movió de 160.80 hasta cerca de 161.60; tras la fuerte ruptura del nivel de 162, es probable que mantenga una dinámica alcista a corto plazo y desafíe nuevamente el máximo previo de 162.84.

　　Los datos muestran que las posiciones especulativas cortas en yen están aumentando y se acercan a máximos históricos de 2024. Esto implica que el actual movimiento alcista del par se atribuye a la fortaleza del dólar y la debilidad del yen, por lo que la tendencia podría mantenerse con fuerza.

Editor responsable: Zhu He Nan