Preapertura en EE.UU. | Los futuros de los tres principales índices suben, el precio del petróleo sigue cayendo, las acciones de chips y comunicación óptica suben en la preapertura. SpaceX (SPCX.US) publicará su informe financiero después del cierre.

Tendencias del mercado antes de la apertura

1. El martes 4 de agosto, antes de la apertura en Wall Street, los futuros de los tres principales índices estadounidenses subieron de forma conjunta. Al momento de esta publicación, el futuro del Dow Jones subía un 1,08%, el del S&P 500 un 0,36% y el del Nasdaq un 1,16%.

2. Al momento de esta publicación, el DAX alemán subía un 0,70%, el FTSE 100 británico un 0,50%, el CAC40 francés un 0,34% y el Euro Stoxx 50 un 0,82%.

3. Al momento de esta publicación, el precio del WTI bajaba un 3,71%, situándose en 77,36 dólares por barril. El Brent bajaba un 2,92%, cotizando en 81,32 dólares por barril.

Noticias de mercado

Secretaria del Tesoro de EE.UU.: posible acuerdo mañana con Irán para reabrir el Estrecho de Ormuz. Según medios estadounidenses el día 4, la Secretaria del Tesoro estadounidense, Besent, dijo que EE.UU. podría llegar a un acuerdo con Irán para reabrir el Estrecho de Ormuz mañana.

Socio de Goldman Sachs: la rentabilidad es el principal motor; el S&P 500 podría marcar un nuevo máximo histórico este año. Solidas ganancias corporativas están brindando un fuerte respaldo al sentimiento alcista en Wall Street. John Flood, socio de Goldman Sachs, considera que a medida que las posiciones de mercado tienden a estar “limpias”, el S&P 500 probablemente logre nuevos máximos históricos durante el año, siendo la rentabilidad la lógica central tras esta proyección. Según datos de Goldman Sachs, el crecimiento interanual de las ganancias por acción del S&P 500 en el segundo trimestre alcanzó el 45%, muy por encima del consenso inicial del mercado del 22%. Incluso excluyendo partidas extraordinarias como los aproximadamente 151.000 millones de dólares de ingresos no recurrentes de Google y Amazon, el crecimiento de las ganancias por acción del S&P 500 aún fue del 26%: una aceleración respecto al primer trimestre y el ritmo más rápido desde 2021. En términos de revisiones, el número de empresas del S&P 500 cuyas expectativas de ganancias se ajustan al alza sigue superando a las que se ajustan a la baja, manteniéndose la amplitud de revisiones en territorio positivo. Goldman Sachs considera que esta tendencia de revisar expectativas al alza de forma amplia es una base importante para la valoración del mercado. Flood subraya que los principales beneficios del “superciclo de IA” aún no se han liberado por completo: las mayores tecnológicas del mundo siguen incrementando sus inversiones de capital, ampliando el alcance y la profundidad de la mejora en la rentabilidad.

Citadel Securities: baja el entusiasmo especulativo minorista, pero la lógica de fondo del alza en el mercado de EE.UU. sigue “intacta”. Citadel Securities afirma que, aunque ha disminuido notablemente la especulación de los inversores minoristas, los principales factores detrás de los récords históricos en Wall Street permanecen “intactos”, y el mercado está transitando desde una dinámica dominada por flujos de capital hacia una impulsada más bien por los fundamentos corporativos. Scott Rubner, director de estrategias de acciones y derivados de acciones en Citadel Securities, señaló en su último informe: “El mercado está pasando de un entorno impulsado por el flujo de fondos a una etapa cada vez más influida por las ganancias empresariales, recompra de acciones corporativas y el entorno macroeconómico.” Rubner considera que, tras liberarse parte de la “especulación excesiva” acumulada, la salud fundamental del mercado estadounidense ha mejorado. Los últimos balances empresariales han mostrado un desempeño sólido en general, con la mayoría de las compañías superando incluso las ya altas expectativas de los analistas, sustentando alzas potenciales en el mercado.

El “gigante dormido” empieza a moverse: Corrientes subterráneas en el mercado de bonos estadounidense de 30 billones, ¿hasta cuándo sostendrá Wall Street? El mercado de deuda estadounidense, considerado durante mucho tiempo el “gigante dormido” del sistema financiero global, está mostrando cambios visibles. El mercado de bonos del Tesoro de unos 30 billones de dólares es la base fundamental del sistema financiero mundial. En los próximos días y semanas, los inversionistas temen que una fuerte volatilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro pueda trasladarse a acciones y otros activos. Tras subidas sostenidas a comienzos de julio, los rendimientos de los bonos estadounidenses a largo plazo se aceleraron notablemente en la última semana de julio. Algunos analistas creen que este movimiento refleja el testeo de la voluntad de la Reserva Federal para controlar la inflación. La historia demuestra que, cuando los rendimientos alcanzan los niveles actuales, las presiones financieras suelen extenderse a otros mercados y repercutir en las bolsas. A medida que los inversores buscan protegerse de alzas adicionales de tasas, el índice MOVE de ICE Bank of America, que mide la volatilidad esperada del mercado de bonos, sigue en alza y ha alcanzado su nivel más alto desde mayo. Al mismo tiempo, la demanda por opciones de venta relacionadas con el ETF iShares de bonos estadounidenses de más de 20 años también aumenta, elevando la proporción entre opciones de venta y de compra.

Comunicación de Waller desata crisis de confianza: JPMorgan adelanta previsión de suba de tasas de la Fed a diciembre de este año. La conferencia de prensa del presidente de la Fed, Waller, tras la reunión de política la semana pasada generó preocupación sobre la capacidad del banco central para controlar la inflación. El equipo económico de JPMorgan considera que Waller no aclaró suficientemente la trayectoria futura de la política monetaria, debilitando la confianza del mercado en la Fed, motivo por el cual adelantaron sus previsiones sobre subas de tasas. Michael Feroli, economista en jefe de EE.UU. en JPMorgan, y su equipo, sostienen que tras el daño a la credibilidad de la Fed, la urgencia por endurecer la política ha aumentado y pronostican ahora que la próxima suba podría adelantarse de la segunda mitad de 2027 a diciembre de este año. Sin embargo, reconocen que la Fed incluso podría actuar tan pronto como en la reunión de septiembre.

Mayores riesgos de ataques: el tráfico marítimo por el Estrecho de Ormuz cae al mínimo. Datos de las empresas de seguimiento Kpler y Vortexa indican que el tráfico visible en el Estrecho de Ormuz se ha reducido casi a cero. Este lunes solo tres petroleros cruzaron el estrecho, una fuerte caída desde los siete del domingo anterior. Para evitar posibles ataques, cada vez más petroleros apagan sus emisores de señal al atravesar la zona crítica y navegan de manera “fantasma”. Además, medios estadounidenses informaron el 3 de agosto, citando fuentes oficiales de Irán y EE.UU., que Irán y Omán están cerca de llegar a un acuerdo sobre el tránsito por el Estrecho de Ormuz. Según lo discutido, los barcos que entren al Golfo Pérsico viajarán por una ruta cercana a la costa iraní bajo control iraní, y los que salgan lo harán por una ruta próxima a Omán. Sin embargo, funcionarios iraníes han dicho que, aunque se logre un acuerdo con Omán, si EE.UU. no elimina el bloqueo a los puertos iraníes ni respeta el memorando de entendimiento de 14 puntos previamente firmado, el Estrecho de Ormuz permanecerá cerrado.

¡Se acaparan 200.000 toneladas! EE.UU. protagoniza una ola récord de importación de cobre, apostando a la próxima jugada arancelaria de Trump. EE.UU. está atravesando su mayor ola de importación de cobre en al menos 12 años, mientras los operadores apuestan a que Donald Trump anunciará aranceles sobre el cobre refinado, introduciendo grandes cantidades de este metal al país antes de los anuncios. Datos de transporte muestran que en julio ingresaron más de 200.000 toneladas de cobre a EE.UU., la cifra mensual más alta desde que IHS Markit comenzó a registrar estos datos en 2014. Mientras tanto, los inventarios estadounidenses de cobre siguen aumentando, y la suma de existencias en COMEX y la Bolsa de Metales de Londres superó las 740.000 toneladas la semana pasada; según la LME, hay unas 110.000 toneladas en reservas privadas en puertos estadounidenses. El ingreso masivo de cobre a EE.UU. está alterando el panorama del suministro global. Como los precios estadounidenses son claramente superiores a los de Londres, los operadores trasladan cobre de otras regiones al país para aprovechar oportunidades de arbitraje ligadas a los aranceles.

Noticias corporativas

Las acciones de chips y comunicación óptica suben antes de la apertura. El martes, antes de la apertura en Wall Street y al momento de la publicación, en el sector de chips, Western Digital (WDC.US) subía casi un 7%, Seagate Technology (STX.US) casi un 6%, SanDisk (SNDK.US), Intel (INTC.US) y AMD (AMD.US) más de un 5%, SK Hynix (SKHY.US) y Micron Technology (MU.US) más de un 4%, Qualcomm (QCOM.US) y Broadcom (AVGO.US) casi un 3%; en el sector de comunicación óptica, Coherent (COHR.US) se disparaba más de un 17%, Lumentum (LITE.US) más de un 14%, Corning (GLW.US) más de un 9%, Marvell Technology (MRVL.US) y Astera Labs (ALAB.US) casi un 8%, Credo Technology (CRDO.US) más de un 7% y Nokia (NOK.US) más de un 5%.

Después de la salida a bolsa más costosa, Starship, Starlink y la potencia de cómputo en IA: ¿quién rescata la valoración de un billón de SpaceX (SPCX.US)? Tras el desplome de sus acciones a la mitad desde máximos y la evaporación de más de 500 mil millones de dólares en capitalización, SpaceX, liderada por Musk, presentará este martes tras el cierre su primer reporte financiero desde su salida a bolsa. Este balance no solo pondrá a prueba su modelo de negocio intensivo en gastos, sino que, en el contexto de próxima liberación de acciones restringidas y del fuerte aumento de posiciones cortas, supondrá un enfrentamiento clave entre alcistas y bajistas. El informe será especialmente seguido por el número de usuarios de Starlink, los ingresos de internet satelital, la frecuencia de lanzamientos de cohetes, los contratos gubernamentales y los gastos en el proyecto Starship. Tras la volatilidad desde su debut, este primer balance ayudará a los inversores a evaluar la capacidad del modelo de negocios de la compañía, su rentabilidad y su flujo de caja para justificar la elevada valoración.

¡El mayor proveedor de IA del ejército de EE.UU. sorprende! Palantir (PLTR.US) ajusta significativamente al alza su previsión anual y el CEO afirma que la demanda comercial es “sin precedentes”. Según el balance, Palantir registró en el segundo trimestre un crecimiento de ingresos interanual del 94,0% hasta 1.940 millones de dólares, superando las estimaciones en 130 millones; su ganancia ajustada por acción fue de 0,41 dólares, superando en 0,06 dólares las expectativas. La empresa señaló que las ventas en EE.UU. para el sector comercial fueron “sorprendentes”, creciendo un 149% interanual hasta 764 millones, muy por encima de las previsiones promedio de los analistas de 716,4 millones. Palantir prevé ahora que las ventas en 2026 alcanzarán los 8.160 millones, superior a la estimación promedio de 7.700 millones; y calcula una utilidad operativa ajustada anual de entre 4.890 y 4.910 millones de dólares, por encima del techo anterior de 4.450 millones. Las mejores perspectivas alivian las dudas de los inversores, quienes temían que empresas de IA como Anthropic vendieran su propio software o que la creciente preferencia de gobiernos fuera de EE.UU. por empresas tecnológicas propias perjudicara el negocio de Palantir. Al momento de la publicación, Palantir subía más de un 16% en el pre-market del martes.

¡La fiebre de IA se derrama al sector eléctrico! ON Semiconductor (ON.US) supera previsiones en el segundo trimestre y pronostica un brillante tercer trimestre. La compañía reportó ingresos por 1.600 millones de dólares en el segundo trimestre, un alza interanual del 9,2%, superando ligeramente la previsión promedio de 1.590 millones; la utilidad ajustada por acción fue de 0,74 dólares, un incremento del 40% y superior a la expectativa de 0,71 dólares. Para el tercer trimestre, prevé ingresos entre 1.650 y 1.750 millones y una ganancia por acción ajustada entre 0,81 y 0,93 dólares, ambos rangos cuyo punto medio supera las expectativas del mercado. Estas sólidas cifras reflejan el auge de la demanda de chips de gestión energética para centros de datos de IA. El CEO indicó: “Nuestros negocios relacionados con data centers de IA son, en la actualidad, nuestro segmento de mayor crecimiento y ahora proyectamos que al menos duplicaremos los ingresos de ese segmento para 2026. Esto evidencia la solidez de nuestros productos inteligentes de gestión de energía y cómo cada vez más clientes adoptan ON Semiconductor para toda la arquitectura de su sistema energético.” A la publicación de esta nota, ON Semiconductor subía más de un 8% en el pre-market del martes.

¡Aprovechando el yen débil y los beneficios de los híbridos! Toyota (TM.US) anuncia recompra de acciones por 1 billón de yenes y eleva proyección de ganancias para el ejercicio fiscal 2027. El informe muestra que Toyota registró ingresos de 13,5 billones de yenes en el primer trimestre del año fiscal 2027, un alza del 10,4% interanual; la utilidad neta atribuible a la matriz fue de 1,48 billones. El éxito de los vehículos híbridos en EE.UU. y la debilidad del yen durante el semestre permitieron a la compañía contrarrestar el impacto del alza de costos de materias primas y de las interrupciones en la cadena de suministro causadas por la guerra en Medio Oriente. Además, anunció una recompra de acciones de 1 billón de yenes (unos 6.300 millones de dólares) y elevó su previsión de beneficios. Toyota revisó su proyección de utilidad operativa para el año que finaliza en marzo próximo a más de un 10% arriba, situándola en 3,4 billones de yenes; el consenso de los analistas es de 3,9 billones.

La publicidad del Mundial da un respiro; Snap (SNAP.US) supera expectativas en ingresos del segundo trimestre. Según el informe, en el trimestre finalizado el 30 de junio, Snap logró ingresos por 1.600 millones de dólares, un salto interanual del 19% y muy por encima de los 1.540 millones previstos. De esto, los ingresos publicitarios, que representan la mayor parte, aumentaron un 9% interanual hasta 1.280 millones. Las pérdidas netas se redujeron considerablemente de 262,6 millones a 164 millones respecto al año anterior. La ganancia ajustada fue de 250 millones, superando la estimación de 192 millones. El excelente rendimiento publicitario en este trimestre se debió en gran medida al impulso de la Copa Mundial de la FIFA y a la mejora de las inversiones de los principales anunciantes norteamericanos. Al momento de la publicación, Snap subía casi un 7% en el pre-market del martes.

Pfizer (PFE.US) supera previsiones en el segundo trimestre y eleva su guía anual de ingresos. El balance muestra que Pfizer registró ingresos por 15.030 millones en el segundo trimestre, superando la expectativa de 14.410 millones; la ganancia ajustada por acción fue de 0,77 dólares, por encima de los 0,68 dólares esperados. La compañía ahora prevé ingresos anuales entre 60.500 y 62.500 millones de dólares, una mejora respecto a la previsión anterior de entre 59.500 y 62.500 millones; aunque el punto medio queda debajo del consenso de 61.800 millones. Mantiene su guía de utilidad ajustada por acción entre 2,80 y 3 dólares, con el consenso de analistas en 2,94 dólares. Pfizer también anunció que ampliará dos planes de reducción de costos, esperando que el ahorro total neto de ambas iniciativas alcance hasta 9.700 millones de dólares en 2029.

Datos económicos y eventos clave próximos

22:00, hora de Buenos Aires: vacantes laborales JOLTs de Estados Unidos de junio

Previsiones de resultados

Miércoles por la mañana: SpaceX (SPCX.US), AMD (AMD.US), Arista Networks (ANET.US), Astera Labs (ALAB.US)

Antes de la apertura del miércoles: Honda (HMC.US), Novo Nordisk (NVO.US), Disney (DIS.US), Uber (UBER.US), Eli Lilly (LLY.US), CVS Health (CVS.US)