Première entreprise cotée en bourse à avoir adopté le bitcoin ( BTC ) comme réserve de trésorerie, MicroStrategy a réussi à surpasser les performances de géants comme Warren Buffett. Cette stratégie audacieuse, entamée il y a quatre ans, continue de redéfinir le paysage financier. Retour sur les faits.

La montée fulgurante de MicroStrategy grâce au bitcoin

MicroStrategy a acheté son premier lot de bitcoins le 10 août 2020, marquant un tournant décisif dans sa stratégie financière. En quatre ans, la société a accumulé 226 500 BTC, d'une valeur actuelle de 13,77 milliards de dollars. Ce choix audacieux a permis à l'entreprise de réaliser des bénéfices non réalisés de 5,39 milliards de dollars, tout en maintenant ses avoirs sans les liquider.

Michael Saylor, PDG de MicroStrategy, a réitéré son engagement envers le bitcoin, poursuivant les achats de BTC comme en témoigne leur dernière acquisition le 1er août . Malgré les gains substantiels, la société n'a pas cédé à la tentation de vendre ses bitcoins, préférant consolider sa position. Cette stratégie a permis à MicroStrategy de devenir une référence en matière d'adoption institutionnelle du bitcoin, surpassant les retours d'investissements traditionnels.

Les choix de Buffett remis en question par la performance de MicroStrategy

Depuis le début de cette stratégie Bitcoin, l'action de MicroStrategy (MSTR) a grimpé de 1 000 %, surpassant non seulement les performances du bitcoin lui-même, mais aussi celles de l'indice SP 500. En comparaison, les actions de Berkshire Hathaway, la société dirigée par Warren Buffett, n'ont progressé que de 104,75 % sur la même période.

Cette sous-performance relative de Buffett, connu pour sa position négative sur le bitcoin, souligne les risques d'ignorer les cryptomonnaies dans un portefeuille diversifié. Les critiques comme Kerrisdale Capital ont exprimé leurs doutes quant à la valorisation actuelle de MicroStrategy, affirmant que la société se négocie à une prime injustifiable par rapport au bitcoin. Toutefois, la stratégie de M. Saylor continue de convaincre, malgré les risques inhérents à une telle exposition.

En définitive, la réussite de MicroStrategy pourrait inciter d'autres entreprises à reconsidérer leur approche vis-à-vis du bitcoin. Cela est d’autant plus plausible que l'écart de performance entre la société et Berkshire Hathaway de M. Buffet pose des questions sur l'avenir des investissements traditionnels. À long terme, cette situation pourrait bien redéfinir les stratégies d'allocation d'actifs des grandes entreprises.