Le grand short sur Bitcoin : Cet homme a gagné 200 millions de dollars en anticipant parfaitement le post tarifaire de Trump

Des rumeurs de délit d’initié ont dominé les réseaux sociaux tout au long du week-end, alors qu’un portefeuille a engrangé une richesse générationnelle en un seul trade.

Le prix du Bitcoin a chuté rapidement après que le président Trump a annoncé vendredi son intention d’imposer des droits de douane de 100 % sur toutes les importations chinoises à compter du 1er novembre.

Le marché s’est redressé lundi alors que les produits dérivés crypto se sont réinitialisés et que la demande au comptant s’est stabilisée, tandis que les réseaux sociaux ont avancé des théories autour d’une importante position short sur Bitcoin ouverte juste avant l’annonce, la liant à un membre de la famille Trump.

Le post sur les droits de douane a frappé les actifs risqués tout au long du week-end, le Bitcoin testant la zone des 105 000 $ avant de rebondir à environ 115 000 $ lundi matin en Europe.

Les liquidations crypto sur les 24 heures entourant la chute se sont élevées à environ 19 billions de dollars, avec plus de 1,6 million de comptes liquidés.

La rumeur se concentre sur une grande position short sur Bitcoin ouverte avant l’annonce des droits de douane et, dans certaines versions, attribue le trade à Barron Trump. À la date de publication, il n’existe aucune preuve publique, vérifiable sur une plateforme d’échange ou on-chain, liant un membre de la famille Trump à une telle position.

Les données qui placent Barron Trump dans l’univers crypto concernent principalement les déclarations de patrimoine familial et des portraits, y compris les déclarations financières, le classement Forbes, et les précédentes rumeurs autour des meme-coins, mais pas d’activité documentée sur les produits dérivés.

Le grand short sur Bitcoin

Cette différence est importante pour la qualification juridique.

Le délit d’initié aux États-Unis repose sur le fait de trader sur la base d’informations importantes et non publiques obtenues ou utilisées en violation d’un devoir.

La théorie de l’appropriation indue selon la règle 10b-5 couvre le trading sur des informations gouvernementales confidentielles lorsqu’un devoir de confiance est violé. Le STOCK Act s’applique à l’utilisation abusive d’informations non publiques par des responsables fédéraux et leur personnel, et accélère la divulgation des transactions pour les responsables concernés, bien que les voies d’application diffèrent selon la fonction et le type d’instrument.

Le Bitcoin est considéré comme une matière première à des fins réglementaires, donc la Commodity Futures Trading Commission aurait compétence sur les dérivés Bitcoin. La Securities and Exchange Commission a poursuivi des affaires de délit d’initié lorsque l’actif en question est une valeur mobilière.

Ce mélange signifie que toute accusation dépendrait de la preuve d’un accès à des informations non publiques sur le calendrier de la politique, de preuves que le trading a eu lieu sur la base de ces informations, et de documents reliant les positions aux personnes concernées.

Les signaux sur les droits de douane, la reconstruction de l’effet de levier et la liquidité liée aux plateformes continueront probablement d’influencer l’action des prix et les flux au cours des deux à six prochaines semaines.

Un scénario de base suppose que la Maison Blanche maintient le plan de droits de douane à 100 % pour le 1er novembre avec des changements de rhétorique intermittents, tandis que la réponse politique de la Chine évolue.

Un scénario d’escalade suppose des mesures de rétorsion claires ou des mesures commerciales américaines supplémentaires, tandis qu’un scénario de désescalade suppose des exemptions ciblées ou des signaux de report. L’intérêt ouvert et les taux de financement se reconstruisent généralement plus lentement après de grands événements de liquidation, et ce processus peut produire des plages de prix agitées pendant que les market makers normalisent leurs inventaires.

En examinant les épisodes précédents, les jours suivant des clusters de liquidation record montrent souvent un second test des zones de stress si les actions faiblissent et que le dollar se renforce. Les flux de stablecoins sur les plateformes méritent également d’être surveillés, car les dépôts nets peuvent anticiper la prise de risque et augmenter les transferts de USDT vers Binance lors de la stabilisation.

Pour ancrer la discussion dans des scénarios de fourchettes, le tableau suivant présente des corridors de prix plausibles jusqu’au début novembre, en se basant sur le niveau spot du lundi matin en Europe.

Scenario Key triggers and assumptions Illustrative BTC corridor Plausible drivers to watch

Escalation	Rétorsion claire de la Chine ou mesures américaines supplémentaires, S&P 500 en baisse de 5 à 8 % depuis lundi, DXY en hausse de 1 à 2 points, VIX en hausse de 5 à 8 vols, l’intérêt ouvert se contracte d’environ 5 % supplémentaires par rapport aux niveaux post-choc	90,000 à 105,000	Chutes des actions, financement négatif, carnets de week-end peu fournis, liquidations en deuxième vague
Base	Discours de statu quo, pas de nouvelles mesures avant le 1er novembre, le financement converge vers zéro, l’intérêt ouvert se reconstruit progressivement	110,000 à 125,000	Trading en range, dépôts nets de stablecoins sur les principales plateformes, volatilité réalisée supérieure à la moyenne récente
De-escalation	Exemptions ou signaux de report, stabilisation des actions, affaiblissement du dollar, normalisation positive du financement	125,000 à 135,000	Expansion de l’intérêt ouvert, achats menés par le spot, moins de vendeurs forcés

Les chiffres des liquidations et la dynamique du week-end réduisent le besoin d’un récit manipulatoire pour expliquer le mouvement.

Les 19 billions de dollars de liquidations représentent l’un des plus grands événements sur une seule journée rapportés pour la crypto, et la part du Bitcoin à elle seule, associée à la baisse des actifs liés, est cohérente avec une liquidation croisée sur plusieurs plateformes, avec un rebond lundi.

Si un seul short a catalysé le mouvement, il faudrait encore le concilier avec le comportement observé des financements et des carnets d’ordres sur plusieurs plateformes, le timing du post sur les droits de douane, et le comportement des actifs à risque corrélés.

Le contexte cross-marché est important ici, car les chocs tarifaires se répercutent sur les attentes de la chaîne d’approvisionnement, les intrants technologiques et terres rares, et les mouvements des grandes capitalisations, et la crypto a tendance à évoluer avec les paniers d’actions à bêta élevé lors de telles journées.

Le cadre juridique est tourné vers l’avenir.

Si les enquêteurs devaient poursuivre la rumeur, les questions centrales seraient de savoir si des informations non publiques sur le calendrier et le contenu des droits de douane ont été consultées à l’avance, si un devoir de confidentialité a été violé, si le trading a eu lieu sur la base de ces informations, et si des documents relient ce trading aux personnes nommées.

En l’absence de preuves documentaires, la rumeur reste un récit sur l’alignement plutôt qu’une preuve de conduite. Les commentaires télévisés plus tôt cette année, couverts par PBS, ont estimé que la probabilité d’une exposition juridique liée aux posts sur les droits de douane seuls était faible, tandis que l’intérêt législatif pour des règles de trading plus strictes pour les responsables progressait au Sénat.

Pour les lecteurs qui suivent la structure du marché à court terme, un ensemble compact d’indicateurs peut traduire le bruit politique en signaux de positionnement.

Premièrement, l’intérêt ouvert sur les contrats perpétuels Bitcoin par rapport à la moyenne sur sept jours, combiné à la direction du taux de financement, aide à identifier si un nouvel effet de levier poursuit les rebonds ou si le marché continue de réduire le risque. Des tableaux en temps réel pour ces chiffres sont disponibles sur CoinGlass.

Deuxièmement, les soldes de stablecoins sur les plateformes et les gros dépôts nets, en particulier sur Binance et les mouvements de base CME, peuvent précéder les périodes où le spot mène et les dérivés rattrapent.

Troisièmement, les contrats à terme sur actions et les indices du dollar autour des gros titres sur les droits de douane peuvent baliser les fourchettes crypto en intrajournalier.

Le chemin des prix jusqu’au 1er novembre sera déterminé par les indications sur les droits de douane, les conditions des actions et du dollar, et si l’effet de levier se reconstruit plus vite que les flux spot ne le justifient.

L’article The Big Bitcoin Short: This guy made $200M timing Trump’s tariff post perfectly est apparu en premier sur CryptoSlate.