Bloomberg : Avec l'effondrement du marché des cryptomonnaies, la fortune de la famille Trump et de ses partisans diminue considérablement

Titre original : Crypto Crash ls Eroding Wealth for Trump's Family and Followers

Auteurs originaux : Tom Maloney, Annie Massa, Bloomberg

Traduction originale : Luffy, Foresight News

 

Au cours du second mandat du président Donald Trump, les actifs cryptographiques ont transformé la structure de la richesse de sa famille. Aujourd'hui, la famille Trump et ses partisans font l'expérience directe de la volatilité inhérente aux cryptomonnaies.

Depuis août, la valeur du memecoin TRUMP, nommé d'après Trump, a chuté d'environ un quart ; la participation d'Eric Trump (le deuxième fils du président Trump) dans une entreprise minière de bitcoin a diminué de près de moitié par rapport à son pic ; et le Trump Media & Technology Group, qui a commencé à accumuler du bitcoin cette année, a vu son cours boursier tomber à un niveau historiquement bas.

Le 16 septembre, Eric Trump s'exprime lors de la cérémonie d'ouverture de la société American Bitcoin au Nasdaq

La récente vague de ventes massives fait partie d'un effondrement généralisé du marché des cryptomonnaies, la capitalisation totale des actifs cryptographiques ayant fondu de plus de 1.1 billions de dollars. Selon l'indice des milliardaires de Bloomberg, la fortune de la famille Trump est passée de 7,7 milliards de dollars début septembre à environ 6,7 milliards de dollars, cette baisse étant principalement liée à leur portefeuille d'investissements cryptographiques en pleine expansion.

Ces investissements impliquent des transactions complexes, bien au-delà de simples paris directs sur les cryptomonnaies. Les investisseurs ordinaires disposent aujourd'hui de plus de moyens pour participer à des projets cryptographiques liés à Trump, ce qui les expose potentiellement à des pertes plus importantes. Par exemple, tout spéculateur ayant acheté du TRUMP lors du pic de prix après l'annonce du lancement du memecoin pendant le week-end d'investiture de Trump aurait aujourd'hui quasiment perdu la totalité de son investissement.

Eric Trump affirme rester confiant. Il a à plusieurs reprises exhorté les investisseurs à doubler leurs achats, maintenant cette position même pendant la baisse du marché des cryptomonnaies.

« C'est une opportunité d'achat exceptionnelle, » a-t-il déclaré dans un communiqué à Bloomberg News, « ceux qui achètent à la baisse et embrassent la volatilité finiront par être gagnants. Je n'ai jamais été aussi optimiste quant à l'avenir du bitcoin et à la modernisation du système financier. »

Certes, depuis sa création en 2009, le bitcoin a connu de nombreuses chutes spectaculaires, mais il a toujours fini par atteindre de nouveaux sommets avec le temps. Cependant, la famille Trump bénéficie de mécanismes d'amortissement pour ses positions en actifs cryptographiques. Bien que leurs jetons et actions de sociétés liées aux cryptomonnaies aient fortement chuté, ils peuvent toujours tirer profit d'autres activités dans le secteur des cryptomonnaies.

Par exemple, dans leur projet cryptographique cofondé, World Liberty Financial : la valeur comptable des jetons détenus par la famille Trump a chuté, mais quelle que soit la volatilité des prix, ils ont toujours droit à une part proportionnelle des revenus issus de la vente des jetons.

« Les investisseurs particuliers ne peuvent que spéculer, » déclare Jim Angel, professeur de finance à l'université de Georgetown, « alors que la famille Trump peut non seulement spéculer, mais aussi émettre des jetons, les vendre et tirer profit de ces transactions. »

Voici un aperçu des performances des actifs cryptographiques liés à la famille Trump lors de cette chute.

Trump Media & Technology Group : perte de 800 millions de dollars

L'action du Trump Media & Technology Group, société mère de la plateforme Truth Social, a atteint un plus bas historique mercredi. Cette baisse est en partie due à un mauvais timing dans ses investissements cryptographiques.

Depuis septembre, la valeur de la participation de Trump dans cette société a diminué d'environ 800 millions de dollars. Il en est le principal actionnaire, sa participation étant détenue via un trust supervisé par son fils aîné, Donald Trump Jr.

Le cours de Trump Media & Technology Group a chuté de 66% au cours de l'année écoulée

Trump Media & Technology Group, qui n'est pas encore rentable, a tenté de se diversifier dans de nouveaux secteurs, y compris les cryptomonnaies. Selon une déclaration de juillet, la société a dépensé environ 2 milliards de dollars pour acheter du bitcoin et des options. Elle détient environ 11 500 bitcoins, acquis à un prix d'environ 115 000 dollars par unité, et cette position affiche actuellement une perte cumulée d'environ 25%.

De plus, la société a commencé à accumuler le jeton de niche CRO, émis par la plateforme d'échange singapourienne Crypto.com. Fin septembre, la valeur des jetons CRO détenus par Trump Media était d'environ 147 millions de dollars, mais ce jeton a depuis perdu près de la moitié de sa valeur.

Trump Media collabore également avec Crypto.com sur d'autres activités, les deux parties prévoyant de lancer une plateforme de marché prédictif appelée Truth Predict, permettant aux utilisateurs de parier sur des événements sportifs et politiques.

World Liberty Financial : perte comptable de près de 3 milliards de dollars

Le projet cryptographique central de la famille Trump, World Liberty Financial, a émis son propre jeton, le WLFI. Le prix de ce jeton est passé de 0,26 dollar début septembre à environ 0,15 dollar.

La valeur comptable des jetons WLFI détenus par la famille Trump atteignait près de 6 milliards de dollars à son apogée, mais elle est désormais tombée à environ 3,15 milliards de dollars. (Ces jetons ne sont pas inclus dans l'estimation de la fortune familiale de l'indice des milliardaires de Bloomberg, car ils sont actuellement verrouillés et non négociables.)

Site officiel de World Liberty Financial

En août de cette année, la société a vendu une partie de ses jetons à la petite société cotée Alt5 Sigma Corp. Le timing de cette vente était idéal : World Liberty Financial a obtenu 750 millions de dollars en espèces et une participation au capital via cette transaction.

Cependant, les investisseurs d'Alt5 n'ont pas forcément eu la même chance. Depuis l'annonce de la transaction, le cours d'Alt5 a chuté d'environ 75%.

La valeur de la participation de la famille Trump dans Alt5 via World Liberty Financial a diminué d'environ 220 millions de dollars, mais ils ont tout de même tiré profit de cette opération. Selon les calculs de Bloomberg, la famille Trump a reçu environ 75% des revenus de la vente des jetons World Liberty Financial, encaissant 500 millions de dollars rien qu'avec la transaction Alt5, et environ 400 millions de dollars supplémentaires grâce à la vente de jetons WLFI.

« Les cryptomonnaies sont là pour durer, » a déclaré un porte-parole de World Liberty Financial dans un communiqué. « Nous avons une confiance à long terme dans les technologies de maturation rapide qui sous-tendent les actifs cryptographiques, et croyons qu'elles vont révolutionner le secteur des services financiers. »

American Bitcoin : perte d'au moins 330 millions de dollars

Environ deux mois après l'investiture de Trump, sa famille s'est lancée dans un autre nouveau projet cryptographique. Eric Trump et Donald Trump Jr. ont réalisé une série de transactions complexes avec la société cryptographique Hut 8 Corp. : Hut 8 a échangé ses propres machines de minage de bitcoin contre une participation majoritaire dans la nouvelle société American Bitcoin Corp.

Eric Trump détient environ 7,5% des actions d'American Bitcoin, qui est désormais cotée au Nasdaq (code boursier ABTC), tandis que Donald Trump Jr. détient une petite participation non divulguée.

Le cours d'ABTC a atteint un sommet de 9,31 dollars (UTC+8) début septembre, la participation d'Eric valant alors environ 630 millions de dollars. Depuis, le cours a chuté de plus de moitié, réduisant la fortune familiale de plus de 300 millions de dollars. Cependant, cette transaction reste l'un des exemples les plus clairs de la façon dont la famille Trump a engrangé plusieurs centaines de millions de dollars de nouvelle richesse grâce à ses récentes activités liées aux cryptomonnaies.

Les investisseurs ayant acheté des actions ABTC lors de son introduction en bourse ont actuellement perdu 45%. Le porte-parole d'ABTC n'a pas répondu aux demandes de commentaires.

Memecoin Trump : perte de près de 120 millions de dollars, 220 millions de dollars de jetons débloqués

Ce memecoin a connu une chute continue depuis son lancement annoncé lors du week-end d'investiture présidentielle, et a encore perdu environ 25% de sa valeur depuis fin août.

La taille exacte de la position de la famille Trump dans ce jeton n'est pas transparente. Selon la société de modélisation des risques Gauntlet, quelques mois après le lancement du jeton, des portefeuilles cryptographiques liés à l'émission détenaient près de 17 millions de jetons, et 17 millions supplémentaires avaient été transférés vers des plateformes d'échange. En juillet de cette année, 90 millions de jetons supplémentaires ont été débloqués et mis en circulation. L'indice des milliardaires de Bloomberg, en fonction de la participation de la famille Trump dans World Liberty Financial, attribue 40% du total de ce memecoin à la fortune de la famille Trump.

Au prix actuel, ces jetons valent environ 310 millions de dollars, soit une baisse d'environ 117 millions de dollars depuis fin août.

Cependant, selon cet indice, la quantité de jetons détenus par la famille Trump a considérablement augmenté. Une partie des jetons détenus par des initiés et les émetteurs était auparavant verrouillée et sera progressivement débloquée sur trois ans.

Selon les données de la société de recherche cryptographique Messari, après l'événement de déblocage de juillet (UTC+8), près de 90 millions de memecoins Trump supplémentaires ont été débloqués pour les initiés, dont environ 40% sont attribués à la famille Trump selon l'indice Bloomberg Wealth.

La valeur de ces jetons nouvellement débloqués est d'environ 220 millions de dollars, ce qui signifie que la valeur totale de la position familiale a augmenté. On ne sait pas encore si la famille Trump a vendu une partie de ces jetons depuis juillet.

 

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