Budget de l'Inde EN DIRECT : Le gouvernement va-t-il reconsidérer aujourd'hui la taxe de 30 % sur la crypto ?

Le discours du budget de l'Union indienne 2026 n'a fait aucune mention des cryptomonnaies ou des actifs numériques, signalant une incertitude persistante pour l'industrie crypto nationale. L'absence de toute mise à jour politique laisse inchangés les cadres fiscaux et réglementaires existants, malgré les appels répétés des acteurs du secteur pour des règles plus claires.

De nouvelles données révèlent un écart croissant entre les résultats des transactions crypto et les obligations fiscales. Alors que les traders à forte activité contribuent à la majeure partie du TDS, les marges bénéficiaires faibles signifient que les investisseurs actifs comme les particuliers subissent une pression de liquidité.

Au cours de l'exercice 2024–25, les résultats des investisseurs étaient presque répartis également, avec 50,91 % déclarant des gains nets et 49,09 % terminant l'année avec des pertes nettes. Malgré cela, les gains en capital imposables ont atteint 3 722 crores ₹, bien que les bénéfices nets réels aient été inférieurs. Les investisseurs ayant collectivement enregistré 1 178 crores ₹ de pertes nettes ont néanmoins payé des impôts sur 180 crores ₹ de gains, puisque les règles actuelles n'autorisent pas la compensation des pertes.

Le gouvernement a annoncé un changement dans la manière dont les rachats d'actions seront imposés. La ministre des Finances de l'Union, Nirmala Sitharaman, a déclaré que les rachats seront désormais traités comme des gains en capital pour tous les actionnaires.

Cette mesure vise à empêcher l'abus des avantages fiscaux via les rachats. Les promoteurs, en particulier, devront payer plus d'impôts sur les revenus des rachats. Les promoteurs d'entreprises seront taxés à 22 %, tandis que les promoteurs non-corporatifs feront face à une imposition de 30 %.

La nouvelle règle vise à uniformiser la fiscalité des rachats et à réduire les failles fiscales.

L'écosystème crypto indien a vu 511,83 crores ₹ collectés comme TDS en 2024–25, mais de nouvelles données mettent en lumière un déséquilibre croissant entre la taxe prélevée et celle réellement due. Les utilisateurs de KoinX à eux seuls ont contribué à 130,16 crores ₹, soit 25,43 % du total collecté, bien que leur obligation fiscale finale ne s'élève qu'à 91,64 crores ₹. Cela a abouti à environ 38,52 crores ₹ bloqués en TDS excédentaire et en remboursements potentiels.

Le déséquilibre semble généralisé. Plus de 30 % des prélèvements TDS ont dépassé l'impôt final dû par les traders, tandis que près de la moitié des utilisateurs ayant payé le TDS ont terminé l'année avec des pertes nettes en capital. Par ailleurs, l'activité de trading reste très concentrée, moins de 5 % des traders représentant 87 % du total des TDS collectés.

À l'approche du budget de l'Union 2026, l'industrie crypto indienne réclame un cadre fiscal davantage axé sur les résultats, incluant la rationalisation de la taxe sur les plus-values de 30 %, l'autorisation de compenser les pertes et une révision du prélèvement à la source (TDS) de 1 % sur les transactions crypto. Ces demandes sont appuyées par « India's Crypto Tax Story 2025 », un nouveau rapport de KoinX, qui analyse les données anonymisées de près de 700 000 utilisateurs indiens de crypto en 2024–25 et montre comment les règles fiscales actuelles divergent souvent des résultats réels des investisseurs.

Manhar Garegrat, directeur Inde chez Liminal Custody, a déclaré que la politique crypto de l'Inde doit évoluer vers la structure de marché et la durabilité, avertissant que les frictions fiscales actuelles poussent les activités de trading conformes à l'étranger. Il a exhorté le budget 2026 à repenser les taxes sur les transactions et à envisager un modèle de taxe sur les transactions VDA afin de maintenir l'activité crypto sur le territoire national, transparente et économiquement viable.

Les impôts sur la crypto et le Bitcoin sont au centre de l'attention aujourd'hui, avec des attentes de rationalisation et de règles plus claires plutôt qu'une extension de la taxe de 30 %, même si le gouvernement n'a pas encore annoncé de changements officiels.