META réinitialise Reality Labs, augmente les ventes de messages alors que le moteur publicitaire rugit

Le dernier rapport sur les résultats de Meta Platforms (NASDAQ : META) a clairement montré une chose : l’activité publicitaire de l’entreprise est de loin son principal moteur de croissance. Cette activité fonctionne à un rythme qui n’avait pas été atteint depuis des années. Cependant, alors que l’on s’attend à ce que l’entreprise dépense environ 125 milliards de dollars en dépenses d’investissement en 2026, d’autres moteurs de croissance doivent aussi entrer en jeu.

Lors de son appel sur les résultats, Meta a fourni de nouvelles informations concernant ses ambitions hors de son cœur de métier. Alors que la publicité dopée à l’IA pousse aujourd’hui cette entreprise du Magnificent Seven vers l’avant, ces activités annexes sont destinées à prendre le relais demain.

Inversion pour Reality Labs : Meta prévoit des pertes culminant en 2026

Meta continue de réorienter les priorités de Reality Labs vers des investissements avec une trajectoire de réussite plus réaliste. Lors de l’appel sur les résultats, le PDG Mark Zuckerberg a minimisé le « metaverse » et mis en avant les lunettes d’intelligence artificielle (IA) de l’entreprise, notant que les ventes ont plus que triplé en 2025. Il a indiqué qu’à l’avenir, la majorité des investissements dans Reality Labs seraient consacrés aux lunettes et aux objets connectés.

Au fur et à mesure de ce changement, Meta s’attend à ce que les pertes de Reality Labs soient similaires à celles de l’an passé, mais atteignent un sommet en 2026. Reality Labs a vu ses pertes d’exploitation se creuser chaque année depuis que Meta a commencé à les publier.

La division a perdu 19,2 milliards de dollars en 2025, soit plus de quatre fois les 4,5 milliards de dollars perdus en 2019. Certes, perdre encore environ 19 milliards de dollars en 2026 ne serait pas une bonne nouvelle.

Cependant, il est rassurant de voir l’entreprise prévoir la fin de l’augmentation des pertes. Cela laisse espérer une inversion de la tendance de rentabilité de Reality Labs en 2027.

Cette prévision, alors que Meta accentue ses efforts sur les lunettes d’IA, n’est probablement pas une coïncidence. Les lunettes ont clairement un marché adressable bien plus vaste que les casques de réalité virtuelle. À l’heure actuelle, la taille potentielle du marché constitue la seule voie réaliste pour vendre suffisamment de matériel et ainsi rendre Reality Labs rentable.

Malgré l’affirmation de Meta selon laquelle les ventes de lunettes d’IA ont explosé, le chiffre d’affaires total de Reality Labs n’a augmenté que de moins de 3 % en 2025. Meta doit générer une croissance bien meilleure en 2026 pour démontrer que les lunettes d’IA peuvent effectivement soutenir le succès à long terme.

Les revenus de la messagerie professionnelle s’envolent, l’IA améliore l’efficacité interne

L’autre initiative « non essentielle » majeure de Meta est la messagerie professionnelle. C’est là que les entreprises paient pour interagir avec les utilisateurs de Meta via des messages directs, principalement sur WhatsApp. Les revenus issus de cette activité figurent dans la rubrique « Autres revenus de la famille d’applications » de l’entreprise. Ici, les ventes ont augmenté de 54 % pour atteindre 801 millions de dollars, portées par la messagerie payante sur WhatsApp. Aujourd’hui, la messagerie professionnelle reste une très petite part du chiffre d’affaires de Meta. Toutefois, elle croît bien plus vite que l’ensemble de l’activité, ce qui laisse entrevoir une importance grandissante au fil du temps.

Meta a également donné une information intéressante sur l’amélioration de l’efficacité interne grâce à l’IA.

L’entreprise a indiqué que, principalement grâce à l’adoption d’outils de codage IA, elle a constaté une augmentation de 30 % de la productivité par ingénieur logiciel. Parmi les « power users » de ces outils de codage IA, la productivité a grimpé de 80 %.

Alors que Meta investit des centaines de milliards dans l’IA, il est aussi crucial pour elle de réduire les coûts et d’augmenter l’efficacité grâce à cette technologie. Ces déclarations constituent un premier signe que Meta trouve effectivement des moyens d’y parvenir.

De manière générale, Meta a mentionné le déploiement de nouveaux outils et modèles d’IA tout au long de 2026. Les détails ne sont pas encore tous là, mais l’entreprise a pris le temps de mettre en avant son acquisition de Manus. Meta a noté que l’intégration de Manus enrichit sa gamme de solutions pour les clients.

Zuckerberg a laissé entendre que Manus pourrait aider à créer de nouvelles lignes d’activité. Il reste incertain de savoir sous quelle forme cela se concrétisera. Cependant, ajouter un niveau premium à ses solutions Ads et Business Manager incluant les capacités de Manus pourrait être une option. Globalement, Manus pourrait offrir à Meta une nouvelle voie de monétisation de l’IA hors publicité.

META : Construire davantage de piliers IA autour de la publicité

Le dernier rapport sur les résultats de Meta lui a offert ce dont elle avait cruellement besoin : du temps. Face à la hausse continue des dépenses d’investissement, aux pertes de Reality Labs et aux lancements peu convaincants des modèles LLaMa, les marchés semblaient perdre patience envers Meta.

En démontrant que l’IA apporte des améliorations significatives à son cœur de métier publicitaire, Meta a réussi à se donner un peu de répit. Les investisseurs voudront voir Meta progresser sur ses initiatives hors cœur de métier en 2026, prouvant sa capacité à capitaliser sur ses cinq piliers de croissance IA.

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