Duan Yongping teste le « trading IA » : « augmentation massive » de Nvidia, « nouvelles entrées » dans CoreWeave, Credo et Tempus, « forte réduction » d’Apple

Tout en réduisant massivement sa première position majeure, Apple, l’investisseur renommé Duan Yongping a multiplié par plus de 11 sa position sur Nvidia au quatrième trimestre et a pris de petites positions « d’essai » dans trois entreprises représentatives dans des domaines verticaux clés de l’IA.

Les données montrent qu’au quatrième trimestre, Duan Yongping a renforcé six actions, la plus forte augmentation concernant Nvidia, suivie par Berkshire Hathaway ; en même temps, il a réduit cinq positions, la plus importante réduction étant celle sur Apple.

Cet investisseur emblématique, autrefois célèbre pour ses grandes positions sur NetEase, Kweichow Moutai et Apple, est en train de bâtir activement un portefeuille profond pour l’ère de l’intelligence artificielle avec des capitaux réels.

« Renforcement massif » sur Nvidia, « nouvelles entrées » sur CoreWeave, Credo et Tempus

Les documents révèlent qu’au quatrième trimestre, Duan Yongping a acquis d’un seul coup 6 639 300 actions supplémentaires, soit une augmentation de 1 110,62 %, portant le total à 7 237 100 actions pour une valeur de portefeuille montant à 1,35 milliard de dollars, faisant de Nvidia la troisième plus grande position de son portefeuille (7,72 %).

Outre ce pari fort sur le « vendeur de pelles » Nvidia, Duan Yongping a ouvert des positions sur trois « nouveaux venus ». Bien que leur part cumulée ne représente qu’environ 0,28 % du portefeuille, la logique de sélection est très expérimentée, couvrant précisément trois maillons clés de la chaîne de valeur de l’IA : la puissance de calcul, la connectivité et les applications :

• CoreWeave : le « bailleur » de la puissance de calcul
  Nouvelle position de 299 900 actions. Alors que tous les géants se disputent les GPU, CoreWeave ne produit pas de modèles, mais construit des clusters GPU haute performance pour les louer aux entreprises. Il s’agit d’un exemple typique de société « vendant des pelles », bien qu’elle soit confrontée à une forte intensité d’actifs et à une forte dépréciation, elle bénéficie d’un pouvoir de négociation élevé en période de pénurie de puissance de calcul.

• Credo Technology : « l’autoroute » des centres de données
  Nouvelle position de 141 300 actions. Si le GPU est le cœur, les puces de connexion rapide et les modules optiques fournis par Credo sont les vaisseaux sanguins. Les clusters de serveurs IA exigent des vitesses de transmission de données très élevées ; par ce mouvement, Duan Yongping parie sur le potentiel de croissance lié à la modernisation des centres de données — un investissement intrinsèquement lié à l’évolution des serveurs IA.

• Tempus AI : « l’expérience concrète » de l’IA médicale
  Nouvelle position de 110 000 actions. Différente des deux précédentes à dominante matérielle, Tempus se concentre sur l’application de l’IA à la médecine de précision pour le cancer. Il s’agit pour Duan Yongping d’une incursion dans les applications verticales de l’IA. Cependant, le secteur médical est strictement réglementé et les cycles sont longs ; bien que cela représente l’orientation ultime du passage de l’IA de la puissance de calcul à la productivité, la capacité de rentabilité reste à démontrer, ce qui en fait plutôt une course d’endurance.

Réduction sur Apple, renforcement sur Berkshire Hathaway

Tout en misant sur l’IA, Duan Yongping a également procédé à un rééquilibrage significatif de ses « valeurs refuges » traditionnelles.

Au quatrième trimestre, Apple reste sa première position, avec une valeur de 8,797 milliards de dollars, soit 50,3 % du portefeuille. Cependant, il a réduit sa position de 2 470 600 actions Apple, soit une baisse de 7,09 %. Ce mouvement peut être motivé par la volonté de limiter le risque lié à une exposition excessive à une seule valeur, ou de libérer des fonds pour renforcer ses investissements dans l’IA.

Parallèlement, l’actif défensif Berkshire Hathaway B a fait l’objet d’un fort renforcement. Duan Yongping a acquis près de 1 985 000 actions supplémentaires, soit une augmentation de 38,24 %, consolidant ainsi sa position de deuxième plus grande valeur du portefeuille (20,63 %). Cette structure « technologie de croissance dans une main, défense de valeur dans l’autre » reste la pierre angulaire de sa stratégie d’investissement.

Par ailleurs, Duan Yongping a également renforcé ses positions sur Google et Pinduoduo, tout en réduisant fortement celle sur le géant des machines de lithographie ASML (réduction de 87,63 %), ce qui révèle une divergence dans son appréciation du potentiel de croissance futur des différents géants technologiques.