Pourquoi Bitcoin a atteint son plus haut niveau cette semaine malgré les troubles au Moyen-Orient

Bitcoin grimpe au milieu de l'instabilité au Moyen-Orient et de la hausse des prix du pétrole

Bitcoin a atteint son plus haut niveau depuis une semaine, soutenu par l'instabilité persistante au Moyen-Orient qui continue d’impacter les marchés boursiers. Parallèlement, les prix du pétrole montent en raison des craintes que le conflit ne dure.

La principale cryptomonnaie a augmenté de 2,6 % pour atteindre 71 500 $, une valeur qui n'avait pas été vue depuis le début du mois de mars. Selon CoinGecko, Bitcoin a regagné une partie des pertes subies depuis le début des tensions entre les États-Unis et Israël avec l'Iran à la fin du mois de février.

L'incertitude entourant le détroit d'Ormuz — une route maritime cruciale représentant environ 20 % du transport mondial de pétrole — a alimenté les spéculations sur la rapidité avec laquelle le conflit pourrait être résolu.

La politique américaine et les réactions du marché pétrolier

Jeudi, le président américain Donald Trump a souligné que la priorité était d’empêcher l’Iran d’obtenir des armes nucléaires avant de considérer le prix du pétrole. Il a déclaré sur Truth Social : « Les États-Unis sont le plus grand producteur de pétrole au monde, donc des prix plus élevés du pétrole nous bénéficient financièrement. Cependant, ma principale préoccupation en tant que président est d'empêcher l'Iran d’acquérir des armes nucléaires. »

Les remarques de Trump ont fait grimper les contrats à terme sur le Brent de 9,2 %, clôturant au-dessus de 100 dollars le baril pour la première fois depuis l'invasion de l'Ukraine par la Russie en 2022. Il s’agit également de la plus forte hausse journalière du Brent depuis le début de la pandémie de COVID-19 en mai 2020.

Les analyses des experts sur Bitcoin et les chocs pétroliers

Nic Puckrin, cofondateur et chef analyste de marché chez Coin Bureau, a déclaré à Decrypt que de longs chocs sur les prix du pétrole ont historiquement entraîné une faiblesse de la valeur de Bitcoin.

Il a expliqué : « La liquidité mondiale est généralement le principal moteur de Bitcoin. Pour le moment, les investisseurs s’attendent à peu de perturbations à long terme de la liquidité, espérant une résolution rapide de la crise pétrolière. »

Cependant, Puckrin a averti que si la crise s’aggrave et que la confiance dans la communication de la Maison-Blanche faiblit, les attentes pourraient changer rapidement.

Il a ajouté : « En 2022, la chute de Bitcoin était principalement due à la politique agressive de hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale pour combattre l’inflation. Si un resserrement similaire de la liquidité mondiale se produit, l’élan actuel de Bitcoin pourrait être menacé. »

La réaction des marchés boursiers et la résilience de Bitcoin

Les marchés boursiers ont réagi nerveusement à la perspective de nouvelles perturbations de l’approvisionnement en énergie, alimentant l’inquiétude d’une éventuelle récession mondiale.

• S&P 500 a perdu 1,52 %
• Le Dow Jones a reculé de 1,56 %
• Le Nasdaq, qui comprend de nombreuses entreprises d'IA dépendantes d'une énergie stable, a baissé de 1,73 % pour atteindre 24 533, selon Google Finance

Malgré ces baisses, Bitcoin est resté solide.

La demande spécifique au secteur crypto stimule Bitcoin

Ryan McMillin, directeur des investissements chez Merkle Tree Capital, a déclaré à Decrypt que la récente surperformance de Bitcoin par rapport aux actions pourrait être motivée par une demande spécifique au secteur crypto, plutôt que par une décorrélation plus large des tendances macroéconomiques.

Il a souligné le fort intérêt pour l’émission privilégiée de Strategy, STRC, qui offre un rendement de 11,5 % lié à Bitcoin. Depuis l'augmentation du rendement, STRC a enregistré des flux entrants quotidiens de plusieurs centaines de millions de dollars, entraînant des achats importants de Bitcoin. Strategy a récemment révélé avoir acheté près de 20 000 BTC, et McMillin estime que 4 000 à 5 000 BTC supplémentaires auraient pu être acquis ces derniers jours.

« La demande pour un produit à 11,5 % de rendement adossé à Bitcoin est remarquable », a déclaré McMillin, notant que de tels flux massifs peuvent stimuler non seulement Bitcoin mais aussi le marché crypto au sens large.

Néanmoins, McMillin a averti qu’il est prématuré d’affirmer que Bitcoin s'est complètement décorrélé des actifs à risque traditionnels. Il a souligné que l’an dernier, Bitcoin et les actions ont parfois évolué en sens opposés, Bitcoin baissant tandis que les actions progressaient.

« À l'heure actuelle, il semble que les flux de capitaux propres au secteur crypto éclipsent les corrélations macro habituelles », a-t-il conclu.