Les opinions récentes de « Stock God » Serenity : la plus grande confiance dans la filière Neocloud de NBIS, focus sur les trois principaux leaders européens de la photonique sur silicium.

BlockBeats News, 4 juin, les opinions publiques et les cibles d'investissement récentes du "nouveau dieu de la bourse" Serenity sont les suivantes :

NBIS (Nebius)

Serenity considère Nebius comme le « meilleur choix de la catégorie Neocloud » et estime qu'il s'agit de « l'opportunité asymétrique d'infrastructure IA la plus pure ». En juin 2026, le cours de l'action NBIS est passé d'environ 84 $ l'année précédente à 260 $, avec une capitalisation boursière de 660 milliards de dollars. Serenity perçoit encore une possibilité d'explosion majeure au-delà de 1 trillion de dollars sur le long terme. NBIS occupe la première position dans la catégorie Neocloud, dépassant des concurrents comme IREN et CRWV. Ses avantages principaux résident dans l'évitement de plusieurs points douloureux rencontrés par ses rivaux : absence de certitude d'exécution full-stack, aucune dette à taux d'intérêt élevé, et certitude de revenus d'échelle provenant de contrats de clients de grande taille. De plus, NBIS fait partie du portefeuille d’investissement NVIDIA et des avoirs du fonds Q1 de Leopold Aschenbrenner, reflétant un consensus de capitaux haut de gamme.

Écosystème amont des dépenses d’investissement IA Google (LITE / AVGO / MediaTek / TSM / MU)

Concernant l’annonce de la société mère de Google, Alphabet, d’un financement d’investissement en capital de 800 milliards de dollars dédié à l’IA (dont une émission ATM de 400 milliards, 300 milliards en actions, et 100 milliards investis par Berkshire Hathaway), Serenity estime que cela profitera à la chaîne d’approvisionnement de l’écosystème amont, incluant des sociétés telles que Lumentum (LITE), Broadcom (AVGO), MediaTek, TSMC, Micron (MU), entre autres. Cependant, il note également que pour les actionnaires de Google, une dépense d’investissement aussi massive n’est pas entièrement soutenue par les flux de trésorerie libres, et l’impact pourrait ne pas être forcément positif. Cette évaluation poursuit le raisonnement narratif mettant en avant le segment de « goulot d’étranglement clé » de l’infrastructure IA.

AAOI

Serenity identifie AAOI comme la meilleure cible du secteur photonique américain, suggérant que si les investisseurs cherchent le « prochain Micron », AAOI pourrait être la cible pertinente. Il prévoit que l’accélération du chiffre d’affaires pour les entreprises liées à la photonique aura lieu durant le premier semestre 2027, puis le second semestre de l’année, le marché intégrant généralement la croissance future huit mois à l’avance. Actuellement (second semestre 2026), la phase de construction de capacité de l’industrie demeure légèrement prématurée. L’essentiel est de patienter et de supporter la volatilité intermédiaire. AAOI a récemment suscité l’attention du marché pour le potentiel de signature d’un accord à long terme avec NVIDIA ou AMD, ce qui représenterait un indicateur clé validant son potentiel de « Micron ».

SIVE (Sivers Semiconductors)

SIVE, leader CPO fortement soutenu par Serenity, a connu plusieurs développements haussiers majeurs en juin 2026. Premièrement, SIVE a annoncé un partenariat stratégique avec GlobalFoundries (GF), son réseau de lasers étant intégré à la plateforme photonique siliconée de GF et aux designs de référence SCALE Photonics Engine, faisant de Sivers Laser la source lumineuse par défaut pour l’écosystème photonique siliconé GF, ciblant le marché des optiques connectables évalué à 250 milliards de dollars d’ici 2030. Cette collaboration a été saluée par Serenity comme « l'événement le plus décisif de l'histoire ». De plus, Ayar Labs a officiellement rejoint l’écosystème NVIDIA NVLink Fusion et SIVE, en tant que partenaire de laser public d’Ayar Labs, fournit des matrices laser InP de grande précision, intégrant ainsi la chaîne d’approvisionnement d’infrastructure optique NVIDIA. Serenity souligne que les lasers de SIVE sont devenus de facto les standards industriels pour les CPO, modules connectables et photonique siliconée, bénéficiant directement aux géants des puces IA utilisant des fonderies associées (NVDA, AVGO, AMD, MRVL, etc.).

XFAB

Serenity a lancé une recommandation haussière sur XFAB, citant « un grave déséquilibre entre la valorisation et les actifs ». XFAB, avec une capitalisation d'environ 1,7 milliard de dollars, comparée à celle de POET (2,4 milliards), dispose d'actifs fondamentaux bien supérieurs à sa valorisation : il s'agit de l'une des rares fonderies mondiales SiC/GaN/MEMS/photonique siliconée à recevoir des fonds des lois EU CHIPS et US CHIPS, avec une valorisation actuelle même inférieure à la valeur comptable réinitialisée. Serenity a mis en avant ses avantages différenciateurs : NVIDIA et Nokia évaluent sa ligne de fonderie photonique siliconée pré-commerciale, avec un lancement de la production attendu entre 2027 et 2028 ; la société mène l’expansion de la chaîne d’approvisionnement photonique européenne, avec des collaborations approfondies avec IMEC, CEA-Leti, Ligentec, Smart Photonics ; ses clients comprennent Nanosemi, Power Integrations et Lite-On. Serenity a notamment cité la déclaration officielle du Département du commerce des États-Unis : « XFAB est la seule fonderie de carbure de silicium à haute capacité sur le territoire américain », estimant qu’elle possède une valeur stratégique rare dans un contexte de barrières commerciales et de tendance à la localisation de la chaîne d’approvisionnement.

Les Trois Grands de la photonique siliconée européenne (Soitec / Siltronic / XFAB)

Concernant la proposition Chips Act 2.0 de l’UE, l’analyse de Serenity a interprété la proposition comme intégrant officiellement la photonique dans le cadre stratégique des semi-conducteurs de l’UE, constituant ainsi un signal haussier thématique pour l’industrie photonique. La politique met l’accent sur les technologies CPO et interconnexion des centres de données IA, l’application de la photonique siliconée dans les interconnexions à haut débit des centres de données, et les technologies de fabrication telles que le co-packaging et l’intégration hétérogène de circuits photonique intégrés, bénéficiant directement à SIVE et XFAB. Serenity a mentionné spécifiquement les trois grands acteurs de la chaîne de valeur photonique siliconée européenne : Soitec et Siltronic comme entreprises européennes majeures dans le secteur des wafers SOI, directement citées dans l’analyse d’impact politique, tandis que XFAB figure dans le cadre actuel de financement, confirmant son leadership dans la chaîne de valeur photonique siliconée européenne. Ils prévoient qu’au fur et à mesure de la mise en œuvre du cadre politique, les cibles pertinentes pourraient continuer à publier des informations spécifiques dans les 3 à 15 prochains mois.