Citi relève les objectifs de cours des actions d'équipements, les dépenses en IA poussant le cycle des semi-conducteurs vers le secteur des équipements

BlockBeats rapporte que le 18 juin, les actions de sociétés d’équipements pour semi-conducteurs se sont appréciées sur les marchés américains mercredi, après que Citi a relevé les objectifs de cours pour Applied Materials, Lam Research et KLA tout en maintenant sa recommandation d’achat, affirmant que les dépenses en capital liées à l’IA des grandes entreprises technologiques continuent d’être revues à la hausse.

L’analyste de Citi, Atif Malik, a porté l’objectif de cours d’Applied Materials de 550 dollars à 710 dollars, celui de Lam Research de 315 dollars à 450 dollars, et celui de KLA de 206.40 dollars à 290 dollars. Selon Investor’s Business Daily, Applied Materials a clôturé mercredi en hausse de 4,4 % et a atteint un record historique en séance ; Lam Research a également touché un nouveau sommet.

Ce rapport est considéré par le marché comme une revalorisation du marché des équipements de fabrication de wafers. Citi prévoit qu’avec la puissance de calcul de l’IA, l’expansion du stockage et l’investissement dans des procédés avancés, la taille du marché mondial WFE pourrait passer de 145 milliards de dollars en 2026 à 200 milliards de dollars en 2027, et atteindre 250 milliards de dollars en 2028.

Pour le marché asiatique, cette logique se reflète directement dans les équipements pour semi-conducteurs, l’encapsulation avancée, l’expansion du stockage et les dépenses d’investissement des usines de wafers. Auparavant, le marché se concentrant davantage sur les GPU et les serveurs complets, les vendeurs étendent désormais l’optique positive de la chaîne industrielle de l’IA jusqu’aux « équipements fabriquant les puces d’IA » eux-mêmes.

Le risque est que les actions d’équipements ont déjà fortement progressé, et que leur valorisation est très sensible aux anticipations d’investissement en capital. Si les dépenses liés à l’IA des fournisseurs de cloud ralentissent, ou si la discipline d’expansion chez les fabricants de stockage se renforce à nouveau, la flexibilité des profits du secteur des équipements pourrait alors évoluer dans le sens inverse.