Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient pèsent sur les monnaies locales, tandis que les devises d'Europe centrale et orientale attendent les indications sur l'inflation américaine.

⑴ Les monnaies d'Europe centrale et orientale sont restées globalement stables face à l'euro mercredi, le marché adoptant une attitude prudente avant la publication des données sur l'inflation américaine, tout en surveillant de près l'évolution des prix du pétrole et les dernières actualités géopolitiques au Moyen-Orient.⑵ Les prix du pétrole ont légèrement augmenté après que les États-Unis et les Houthis au Yémen ont respectivement rapporté des attaques contre des navires mardi; l'Iran a réaffirmé que le détroit d'Ormuz resterait fermé à moins que les États-Unis n'acceptent ses conditions. En cas d'escalade du conflit au Moyen-Orient, la hausse simultanée du dollar américain et des prix du pétrole exercerait une double pression sur les monnaies des marchés émergents.⑶ La monnaie polonaise, le zloty, a légèrement baissé d'environ 0,05 % à 4,3030 contre un euro, la couronne tchèque est restée stable et le forint hongrois a rebondi d'environ 0,15 % à 364,70 contre un euro, récupérant partiellement les pertes du début de la semaine dues à la hausse des prix du pétrole. Le forint est particulièrement sensible aux fluctuations des prix mondiaux de l'énergie, puisque le pays dépend fortement des importations énergétiques.⑷ Le taux d'inflation annualisé en Roumanie pour juillet est passé d'environ 10,42 % en juin à 8,16 %, une baisse inférieure aux attentes. Les institutions soulignent que ce recul s'explique principalement par un effet de base, l'élan sur un mois n'ayant pas montré de ralentissement significatif. Il est prévu que l'inflation continue de baisser, mais la banque centrale ne devrait pas réduire les taux avant le début de 2027. Le taux directeur de la Roumanie est resté lundi à environ 6,5 %, le plus élevé de l'Union européenne.⑸ La monnaie roumaine, le leu, a légèrement baissé d'environ 0,04 % à 5,24 contre un euro, le marché ayant déjà largement intégré la position hawkish de la banque centrale, tandis que la volatilité du taux de change dépend davantage de facteurs externes.⑹ Dans l'ensemble, la situation au Moyen-Orient et l'évolution des prix du pétrole demeurent les principaux facteurs de risque à court terme pour les monnaies régionales, tandis que les données sur l'inflation américaine publiées ce soir détermineront la direction du dollar américain, influençant à leur tour l'évolution à court terme des taux de change entre les monnaies d'Europe centrale et orientale et l'euro.