Meta (META.US): Il primo junk bond per il data center ha ricevuto più di quattro volte le sottoscrizioni richieste, la forte domanda ha portato all’emissione a premio

Secondo quanto riportato da Jinse Finance, la prima emissione di obbligazioni spazzatura legata a Meta Platforms (META.US) da parte di un data center ha visto una domanda superiore di oltre quattro volte rispetto all’offerta, grazie ai rendimenti allettanti che hanno attirato gli investitori. Secondo fonti informate, l’operatore statunitense di data center CleanSpark (CLSK.US) ha emesso le sue prime obbligazioni ad alto rendimento collegate a Meta Platforms Inc., ricevendo ordini da parte di asset manager per circa 10 miliardi di dollari, mentre l’ammontare dell’emissione è stato fissato a circa 2,28 miliardi di dollari.

Un’altra fonte ha riferito che queste obbligazioni quinquennali sono state prezzate a 98,5 centesimi per ogni dollaro nominale, offrendo un rendimento dell’8,25%. Questo è superiore di circa 1,75 punti percentuali alla media delle obbligazioni emesse da società di rating BB monitorate da Bloomberg.

Con l’aumento delle emissioni destinate a finanziare la costruzione di data center e la crescente attenzione ai livelli elevati di capex, gli investitori hanno iniziato a richiedere premi più alti per questi strumenti, facendo così salire il costo del finanziamento delle infrastrutture AI. All’inizio dell’anno, operazioni simili sostenute da locatari con investment grade avevano registrato rendimenti inferiori al 6%.

Secondo un documento regolamentare, il finanziamento di CleanSpark, organizzato da Morgan Stanley, sarà destinato alla realizzazione di un data center a Sandersville, Georgia.

Secondo una presentazione di CleanSpark, l’intera struttura è stata affittata tramite un contratto ventennale da 6,6 miliardi di dollari alla controllata di Meta Anviran LLC. La società ha dichiarato che il data center dovrebbe essere operativo a partire dal quarto trimestre del 2027, con Meta che garantirà il pagamento del canone e delle spese operative.

L’impegno di Meta nei confronti di CleanSpark offre a questo emittente high yield un flusso di ricavi prevedibile per sostenere l’indebitamento necessario alla realizzazione di questo costoso progetto. Secondo i dati raccolti, nel corso dell’anno gli sviluppatori di data center hanno venduto più di 3 miliardi di dollari di obbligazioni ad alto rendimento, sostenute principalmente da contratti di locazione a lungo termine con hyperscaler come Oracle e Amazon.

CleanSpark, con sede a Las Vegas, è una delle numerose società minerarie Bitcoin quotate in borsa che si stanno progressivamente trasformando in operatori di data center per supportare applicazioni di intelligenza artificiale. La sua capitalizzazione di mercato è di circa 3,63 miliardi di dollari.