ビットコインの反発試み進行中：持続できるか？

👇1-14) 月曜日のビットコインの暴落は、2024年1月11日/12日のビットコインスポットETFの発売日に達した際に反転しました。これは市場の最近の歴史における重要な参照点です。トレーダーは価格変動の技術的側面に注目しており、この分析を深く理解することで、より情報に基づいた取引判断が可能になります。最も楽観的な暗号通貨トレーダーでさえ、下落が徐々に深くなっていることを認めなければなりません。5月には56,500、7月には53,500、8月には49,100です。

ビットコイン - 多くのチャート技術的損傷が発生しました。

👇2-14) ビットコインは回復を試みていますが、明確に定義された下降トレンドからの強い抵抗は、最近のサポートブレイク後により困難になる可能性があります。私たちの弱気な見通しは、2024年5月時点で月次技術指標が過去の強気市場で価格が反転したレベルに達したことに基づいています。例えば、2018年1月や2021年4月です。これを確認するには数ヶ月の後知恵が必要ですが、2024年4月、6月、8月の価格下落の予想に定期的に影響を与えています。

👇3-14) 技術的な観点から、56,000/57,000のエリアはビットコインにとって重要な抵抗となると予想されます。このレベルを上回るクローズはポジティブなサインとなります。しかし、未完の技術指標が示す下方リスクのため、ロングポジション（54,000）には確固たるストップを設けることが重要です。

👇4-14) 私たちはHODLingを推奨しません。主に、ビットコインやイーサリアムが米国株式市場の投資家が最小限の努力で享受している安定した高シャープレシオの上昇トレンドを示していないからです。買い持ち戦略は、多くの国の株式市場や過去3年間に暗号通貨市場に参入した人々にとって効果的ではありませんでした。さらに、オリジナルウォレットが70,000付近で一貫して売却しているため、これがビットコインの構造的な上限を示しているかどうかを見極める必要があります。

ビットコイン（白）は21週移動平均（紫）を下回って取引されています

👇5-14) ビットコインや他の暗号通貨が取引手段として消えることは決してありませんが、ビットコインのボラティリティを評価しています。その構造的な制限にもかかわらず、ビットコインが強気市場か弱気市場かを周期的に判断する信頼できる方法は、21週移動平均を監視することです。通常、ビットコインがこの21週移動平均を上回って取引されるときは強気市場を示し、下回るときは弱気市場を示します。

👇6-14) このトレンドラインに従うことで、2022年の大幅なドローダウンを回避し、2020年および2023年初頭に有利なエントリーポイントを提供しました。移動平均は価格反転時に誤信号を出すことがありますが、熟練したトレーダーは現行のトレンドに合わせて迅速にポジションを調整します。後知恵を持って、現在61,824にある21週移動平均は、弱気市場が進行中であることを示しています。

👇7-14) ビットコインスポットETFの導入にもかかわらず、月曜日のビットコイン価格はETFの発売時のレベルと同様であることは驚くべきことです。これらのETFが購入されるためには、誰かが売却していたはずです。そうでなければ、ビットコイン価格ははるかに高くなっていたでしょう。オリジナルウォレットは70,000付近で売却しました。

👇8-14) 定義上、これらのETFが購入されるためには、誰かが売却していたはずです。そうでなければ、ビットコイン価格ははるかに高くなっていたでしょう。オリジナルウォレットは70,000付近で売却しました。

ヘッジファンドは当初、裁定取引の目的でETFを購入しましたが、資金調達率が不十分なため、保有を清算しました。個人投資家がこれらのETFの最大の保有者となっている可能性が高く、しばしば不利な価格で購入しています。

スポットETFフロー（紫、5日移動平均、白）対累積フロー

👇9-14) 今回、ビットコインスポットETFの投資家はディップを買っていません（上記の白線を参照） - 少なくともまだです。平均エントリ価格が約60,000ドルであるため、これらの投資家は現在、水中にあり、ビットコイン価格の下落に直面しています。ビットコインの現在の下降トレンドを考えると、トレンドに従うことが多い個人投資家は、大規模なディップ買いETFフローに参加することをためらうかもしれません。

👇10-14) ビットコインスポットETFへの累積流入額が印象的な171億ドルに達しているにもかかわらず、ビットコインのパフォーマンスは不安定で下落しています。ETF投資家がこの下降トレンドにどれだけ耐えられるかが問題です。

ビットコイン対ナスダック回帰分析

👇11-14) 世界が日本のキャリートレードの解消に注目している一方で、米国のテック株売却は主に失望的な収益成長とAI投資による将来の収益性予測の弱さによって引き起こされています。したがって、世界が日本のキャリートレードニュースの熱狂を乗り越えたとしても、ナスダックの下振れリスクは依然として存在し、ビットコインもさらなる下落を経験する可能性があります。

👇12-14) さらに、トランプの副大統領選出が反ビッグテックと見なされることが不確実性を増しています。トランプの選挙勝利の可能性が高まる中、政治的な逆風がテック株に影響を与え、ビットコイン/ナスダックの相関が高まる中で「クリプトテック」セクターにも影響を与える可能性があります。経済、インフレ、潜在的な金利引き下げに関する不確実性は9月まで続くでしょう。

👇13-14) 理想的には、ナスダックは9月中旬頃に大幅な反発が起こる前にさらに9％下落する必要があります。我々の回帰分析によると、ナスダックは現在ビットコインと比較して7％過大評価されています。したがって、ビットコインはこの潜在的な下落の多くをすでに織り込んでいます。

👇14-14) しかし、ビットコインのベータが高いため、この評価がさらに低下する可能性があります。次の強気市場のエントリを理想的にタイミングするために、ビットコイン価格が40,000ドル台前半に下落することを目指しています。