インドルピーは下落を続け、米ドルに対して過去最安値を更新しています。

市場のファンダメンタルズ概要

米ドル（USD）

米ドルは昨日、トランプ大統領がグリーンランドに関する「枠組み」合意を発表し、予定されていた関税を停止する決定をしたことを受け、緩やかな反発を見せました。さらに、Federal ReserveのCook理事が公聴会に出席し、最高裁判所はトランプ氏による彼女の即時解任要求を認める可能性が低いことが示唆されました。

地政学的緊張が新たに高まらない限り、注目は今後発表される米国の経済指標およびFederal Reserveによる2026年の金利見通しに移ると予想されています。特に雇用関連など、最近の経済指標は改善を示しています。今後も好調なデータが続けば、利下げ期待が後退し、米ドルのさらなる強化につながる可能性があります。現在、市場は年末までに約47ベーシスポイントの緩和を織り込んでいます。

インドルピー（INR）

インドルピーは、米ドルに対して下落傾向を続けており、Indian Reserve Bank（RBI）による介入が続く中でも、最近のテクニカルブレイクアウトにより新たな最安値への下落が加速しています。

昨日は、トランプ氏がグリーンランドを巡る関税措置を撤回したことで世界的なリスク選好が改善し、一時的にルピーが回復しました。しかし、この回復は長続きせず、INRはすぐに再び下落基調に戻りました。ファンダメンタルズ面では大きな変化はありません。

インドの年間インフレ率は、11月の0.71%から12月には1.33%に上昇しました。これはRBIの4%目標を大きく下回る水準ですが、中銀の許容範囲の下限である2%に近づいています。そのため、トレーダーはRBIが次回2月の会合で追加利下げを行うとは予想していません。

通商政策面では、トランプ氏がイランと取引する国に25%の関税を課すと警告したことを受け、インドに対する関税引き上げリスクが注視されています。近年、インドはイランと重要な貿易関係を築いてきたため、さらなるエスカレーションへの警戒が高まっています。

USDINR テクニカル分析 – 日足チャート

日足チャートでは、USDINRが新たな史上最高値に急騰し、取引チャネルの上限である92.00付近に迫っています。価格がこの水準に到達した場合、売り手はチャネル上部を上回るストップロスを設定し、下限トレンドラインへの押し戻しを狙って参入する可能性があります。一方、買い手はチャネル上抜けによるさらなる強気の勢いと新高値を期待しています。

USDINR テクニカル分析 – 4時間足チャート

4時間足では、上昇傾向のマイナートレンドラインが現在の強気トレンドを支えています。買い手はこのトレンドラインを参照ポイントとしてリスクを下に設定し、さらなる高値を目指す動きを取ると見られます。一方、売り手はトレンドライン下抜け、特に価格が91.00を下回った場合には下方向への売り圧力が高まり、チャネル下限を目指す展開に注目しています。

USDINR テクニカル分析 – 1時間足チャート

1時間足チャートでは新たな情報はほとんどありません。買い手はトレンドライン付近の押し目で参入機会を狙い、売り手はブレイクダウンやチャネル上限への動きを警戒しています。

今後の主要イベント

• 本日：最新の米国新規失業保険申請件数の発表。
• 明日：米国フラッシュPMI指標の公表、今週の経済指標発表を締めくくります。