Bitget UEX 日報｜米国2月CPIが間もなく発表；原油価格が激しく変動；NIOが初の四半期黒字（2026年3月11日）

一、ホットニュース

米連邦準備制度理事会（FRB）動向

重要な上院議員がFRB議長指名手続き進行に同意

米国上院議員Thom Tillisは、ケビン・ウォシュのFRB議長指名確認プロセスの開始に同意し、彼を優れた候補者と評価しました。

• 要点：ウォシュによる追加質問への回答は不要；指名は委員会で一時保留される可能性あり；Tillisは以前、この種の指名を阻止すると約束していた。
• 市場への影響：この進展はFRB上層部の交代を加速させる可能性があり、政策の継続性への投資家の信頼感を高める一方、想定される遅延が不確実性を増大させます。

FRB理事ボウマンの発言予定

FRB理事Michelle Bowmanは本日スピーチを予定しており、焦点は金利の軌道や経済見通しにあるとみられます。

• 要点：スピーチ時間は未定；インフレや雇用統計について議論される可能性；まもなく発表される2月CPIデータとの連動に注目。
• 市場への影響：ハト派的なメッセージが出された場合、市場の高金利懸念を和らげ、リスク資産の反発を促進します。

国際商品市場

EIA、米ブレント・WTI原油の年間平均価格予測を大幅上方修正

米国エネルギー情報局は短期エネルギー展望において、2026年と2027年のWTIおよびBrent原油価格の予測を大幅に引き上げました。

• 要点：2026年Brent予測は78.84ドル/バレル（前値57.69）、WTIは73.61ドル/バレル（前値53.42）；2027年はそれぞれ64.47ドルと60.81ドル/バレル。
• 市場への影響：地政学的リスクプレミアムの継続を反映し、エネルギー株を支える一方でインフレ期待を加速させ、グローバル株式市場に間接的な圧力をもたらします。

G7、IEAに石油備蓄放出計画策定を指示

主要7カ国は国際エネルギー機関に対し、必要時の石油備蓄放出規模・プロセスを評価するよう要請しました。供給途絶に備えます。

• 要点：フランスが議長国として主導；IEA理事会が本日協議；ホルムズ海峡の輸送がほぼ寸断され、市場条件が悪化。
• 市場への影響：潜在的な供給緩衝を提供し、急激な原油高の圧力を緩和、大宗商品市場ならびに世界経済成長見通しの安定に寄与します。

ホルムズ海峡封鎖によるヘリウム供給への影響

イランの紛争によるホルムズ海峡の封鎖でカタールのヘリウム設備が停止し、世界供給の約1/3が途絶しています。

• 要点：韓国はヘリウムの64.7%をカタールに依存；半導体の主要原料不足；ブロムもイスラエルが主要供給元。
• 市場への影響：半導体生産コストの上昇、テック株の変動を促進、サプライチェーンの途絶リスクが拡大。

マクロ経済政策

トランプ、イランにホルムズ水雷の除去要求

米国大統領トランプはイランに対し、敷設された可能性のある水雷の即時撤去を求め、応じなければ深刻な軍事的結果を招くと警告。

• 要点：現状の敷設規模は限定的、しかしイランは大量の小船と水雷（2000-6000個）を保有；除去されれば好材料。
• 市場への影響：地政学的緊張を高めるが、イランが対応すればエネルギー供給懸念が緩和され、リスク資産の反発につながります。

米政府、イスラエルにイランエネルギー施設攻撃の中止を要請

トランプ政権は初めてイスラエルの空爆制限を明確にし、イラン石油等エネルギーインフラへの追加攻撃停止を求めました。

• 要点：原油高騰やイラン報復への懸念；「最後の手段」とし、イランの先攻にのみ対応；3人の関係者による情報。
• 市場への影響：衝突拡大を抑制し、世界の原油価格不確実性を低下させ、為替・株式市場の安定に貢献。

米国エネルギー長官の投稿削除がイランの反応を呼ぶ

米国エネルギー長官がホルムズ海峡を護衛する米海軍艦隊について投稿後、即座に削除。イランはこれを嘘と非難。

• 要点：実際には護衛は行われていない；内部議論が開始時期について行われている；イラン革命防衛隊が米同盟国行動はミサイル射程内と警告。
• 市場への影響：情報混乱を際立たせ、短期的な市場変動を増加させる一方、投稿削除は緊張の緩和の意図を示唆し、リスク回避感を和らげる可能性。

二、市場レビュー

商品＆為替市場動向

• スポットゴールド：+0.35%、5211ドル/オンス、地政学的リスクにより持続的に上昇。
• スポットシルバー：+0.52%、88.74ドル/オンス、ゴールドに連動するが変動は小さく、産業需要に左右。
• WTI原油：-0.87%、82.7ドル/バレル、トランプ発言によるイラン紛争緩和観測でリスクプレミアムが低下。
• ブレント原油：-0.51%、82.86ドル/バレル、WTI同様ホルムズ供給懸念の緩和が影響。
• ドル指数：-0.1%、98.83。

仮想通貨市場の動向

• BTC：24時間で1.05%上昇し、69,969ドルに。リスク投資の回復（risk appetite recovery）やETF流入がドライバー。
• ETH：24時間で0.54%上昇し、2034ドル。
• 仮想通貨総市場価値：24時間で0.8%上昇し、2.46兆ドル。地政学的な緊張緩和と機関投資家需要の回復が要因。
• 市場清算状況：24時間合計清算額2.97億ドル、多くのロングポジション清算額1.34億ドル、ショートポジション清算額1.69億ドル。

• Bitget BTC/USDT清算マップ：現価格69,960より上で累積ショート清算額が475.99Mと大きく、下のロング清算累積33.75Mを大きく上回る。価格上昇で大規模なショートスクイーズを引き起こす可能性。レバレッジは特に50xや100xの集団が70,000-71,000、73,000-74,000などのキー価格帯に集中し、ボラティリティやカスケード清算効果を増大させる可能性。
• 現物ETF資金流入/流出：BTC現物ETFは昨日0.61億ドル流入；ETH現物ETFは0.126億ドル流入。
• BTC現物の流入/流出：昨日の流入35.29億ドル、流出34.61億ドル、ネット流出0.574億ドル。

米株指数の動向

• ダウ平均：0.07%下落、47,706.51ポイント。連続して高値からの反落、原油価格への感応度が影響。
• S&P500：0.21%下落、6,781.48ポイント。テック・エネルギー部門間の乖離が特徴。
• ナスダック：0.01%上昇、22,697.1ポイント。ストレージや光通信株の強さが要因。

テック大手の動向

• Apple：0.37%上昇、新製品発売期待が支援、ただ市場変動が上昇幅を抑制。
• Amazon：0.39%上昇、AI拡大のため債券発行、投資家信頼感強化。
• Meta：1.03%上昇、AIプラットフォームMoltbook買収、AIエコシステムの強化。
• Microsoft：0.89%下落、テック部門全体の調整、AI競争激化。
• Google：0.22%上昇、多モーダルモデルGemini Embedding 2発表、技術競争力強化。
• Nvidia：1.16%上昇、AIチップの注文拡大、Groqの生産70%増。
• Tesla：0.14%上昇、EV市場回復傾向、サプライチェーン懸念が制約。

セクター異動観察

ストレージ銘柄が3%超上昇

• 代表銘柄：Micron Technology、3%超上昇；Western Digital、1%超。
• ドライバー：メモリ供給不足への期待、PCおよびAI需要の拡大。

光通信銘柄が約6%上昇

• 代表銘柄：Ciena、約6%上昇；Lumentum、約5%上昇。
• ドライバー：5Gとデータセンター拡大、AIインフラ投資恩恵。

太陽光銘柄が7%超上昇

• 代表銘柄：SolarEdge Technologies、10%超上昇；Enphase Energy、約7%上昇。
• ドライバー：エネルギー転換政策支援、再生可能エネルギー需要回復。

レアアース銘柄が約13%上昇

• 代表銘柄：Critical Metals、約13%上昇；NioCorp Developments、約4%上昇。
• ドライバー：サプライチェーン途絶懸念、EV・テック製造需要急増。

三、個別銘柄の詳細分析

1. Oracle - AI受注が業績予想を上回る

イベント概要：第3四半期売上高・1株利益とも20%超、クラウド事業売上高は前年比44%、インフラ即サービス（IaaS）売上高は84%急増。未履行義務（RPO）は325%増の5,530億ドル、AI大型案件と顧客前払金が主因。2027年度売上高ガイダンスは900億ドルへ上方修正、前年比34%。2026年度設備投資は500億ドルで維持、最初の9ヶ月で前年同期比倍増。2026年通年は追加債券発行不要の見込み。アフター取引で株価は一時10%上昇。

市場解読：機関は概ね強気でゴールドマン等アナリストはAI受注の力強い成長を強調、目標株価180ドルまで引き上げ、買い推奨を維持。

投資ヒント：AIテーマの継続的高まり、クラウド拡大機会を捉えるため下落時の買いを推奨。

2. NIO - 初の四半期利益達成

イベント概要：2025年Q4の営業利益12.5億元、売上346.5億元で前年比75.9%、粗利益率17.5%。車両納入数124,800台、Q4粗利益60.74億元で前四半期比100.8%増。現金保有高459億元で前四半期比ほぼ100億元増。2026年Q1納入ガイダンス8-8.3万台（前年比90.1%-97.2%）、売上244.8-251.8億元（前年比103.4%-109.2%）。

市場解読：モルガン・スタンレー等はEV業界の転換点と見なし、格付けを「増強」に上げ、目標株価は15ドルに引き上げ。

投資ヒント：コスト管理と納入成長が高く、EV市場の回復が株価上昇を牽引する可能性。

3. Boeing - 配線問題で737 MAX納入延期

イベント概要：新造機の電線に傷が発見され、加工ミスに起因し、一部737 MAX納入が遅延。修復は機体ごとに数日かかり、今月全体進捗に影響するが、年間目標500機は維持。2月納入は43機、前月の51機は2017年以来最高。

市場解読：シティのアナリストはサプライチェーン安定性を懸念し、目標株価250ドルに引き下げ、中立と評価。

投資ヒント：短期的に納入プレッシャーが増大、修復進捗を見守ってからの参入を推奨。

4. BioNTech - 共同創業者が新mRNA企業へ移籍

イベント概要：Ugur SahinとÖzlem Türeciは年末に新独立企業の経営陣に就任し、BioNTechはmRNA技術権利を提供し次世代革新を支援。監査会は後任選定プロセスを開始、業務移行の円滑化を確保。株価は取引中に約18%急落。

市場解読：UBSは革新の可能性を認める一方、経営陣変更のリスクを警告し、中立評価を維持。

投資ヒント：mRNA分野は将来性が大きいが移行期は不確実性が高い、短期的には回避が無難。

5. Amazon - 370億ドル超債券発行計画

イベント概要：ドル・ユーロ債券発行を開始、目標370-420億ドル、史上最大級の企業債券となる可能性。AIブームのファイナンス用。取引11分割で2-50年と様々な期間、最長部分のスプレッドは1.55%。ユーロ分は最速水曜日に最大100億ユーロ発行。

市場解読：ムーディーズによる格付けはA2へ引き下げ、S&Pの見通しはネガティブ；ゴールドマンはAI投資を評価し、「買い」維持。

投資ヒント：資金調達によりAI事業を強化、長期的成長ポテンシャル大きく、価値投資家に適合。

6. CRCL - ステーブルコイン普及で強力な株価反発

イベント概要：Circle Internet Group（CRCL）の株価は過去1ヶ月で86%急騰、月曜も約10%上昇し現値は約118ドル、時価総額277.9億ドル。2025年通年売上は16.76億ドル、USDCステーブルコインのリザーブ収益率が高いことが原因、2027年度GAAP黒字見込み。IPO後は変動があったものの、第4四半期業績の強さが空売り筋の巻き戻しを引き起こし、株価が底値から反発。イラン紛争によるインフレ期待上昇に伴い、ステーブルコインの決済とAI代理人分野での需要ポテンシャルが拡大。会社はステーブルコイン市場を主導、USDCの流通量が圧倒的。

市場解読：機関は楽観的、Bernsteinのアナリストは目標株価190ドルまで引き上げ、ステーブルコインの決済・商業・AI活用例の拡大に注目；Mizuhoは目標株価100ドルとし高ベータ暗号代理と評価；平均アナリスト評価は「買い」、12ヶ月目標株価122.25ドル、コスト上昇懸念もあるが成長見通しは強力。

投資ヒント：ステーブルコインエコシステムの拡大が継続、地政学リスク・規制動向に注意しつつ下落時の買いで暗号決済テーマを捉えることを推奨。

四、仮想通貨プロジェクト動向

1. Bloomberg IntelligenceアナリストJames Seyffartによると、2025年末時点でXRPスポットETF上位30保有者が総計2.11億ドルのシェアを保有しており、その中でGoldman Sachsが約1.54億ドルと最大保有者となっています。Seyffartは「ごく一部」の投資家だけが13Fファイルで確認できる理由は、「大多数が13Fファイルを提出していない」ためと指摘。別のBloomberg IntelligenceアナリストEric Balchunasは、これはXRP「スーパー・ファン」が起因すると推測しています。

2. Bitwise最高投資責任者Matt Houganは最新メモで、bitcoin価格が1枚100万ドルに達する可能性を再度強調。bitcoinを世界価値ストア市場の黄金競争相手と見なすと、その長期ポテンシャルが明確になると指摘。現在、世界価値ストア市場は約38兆ドル、そのうち黄金は約36兆ドル、bitcoinは約1.4兆ドルでシェアは約4%未満。

3. CoinDeskによるStrategy の報道、月曜に史上最大のSTRC 株発行が記録され、約1,420 枚のBitcoin購入資金を調達。日中のSTRC 取引量は約3 億ドルで、直近30日平均1.24 億ドルの2倍超。同時にOmnibus Sales Agreementが修正され、複数代理店が通常取引時間外でも株を販売可能となりSTRC からBTC を調達する柔軟性が拡大。

4. Matrixportは昨日の発表で、2月初旬以降bitcoinは全体的に横ばいを維持。地政学的緊張や米雇用データ悪化、世界株式市場が総じて調整する中（韓国株は大きく急落）、bitcoinは強い耐性を見せた。週末の原油急騰時もbitcoinは66,000ドル付近で反発、同水準が継続して支えとなる。同機関は過去のレポートでもbitcoinが再び強くなり、70,000〜80,000ドルのレンジに復帰する可能性が高まっていると指摘。イラン紛争の影響が消化されるにつれ、bitcoinは一段高い取引レンジへの修復が見込まれる。

5. DeFiプラットフォームAaveは価格オラクル障害により希少な2,700万ドルの清算事件が発生、関係者はリスク評価システムの更新が関連すると指摘し、DeFiの安定性課題を浮き彫りに。

6. ステーブルコインの繁栄は伝統銀行の利益を侵食する可能性、Jefferiesアナリストはデジタルドルの決済や仮想通貨市場での応用により銀行預金が流出、銀行は高コスト資金調達を余儀なくされると警告。

7. 米上院議員はステーブルコイン利回り妥協案を提出し、クリプト明確法案の膠着打破を狙う。これにより立法が加速し、規制の明確化が期待される。

8. Aptosは3月12日に1088万ドル相当の11.31百万APTトークンをアンロック予定。流通供給の0.69%、69%はステーク済みで、売り圧力は緩和される可能性も、消化状況に注意。

9. Virtuals ProtocolはEthereum Foundationと協力しERC-8183 AIエージェント標準を提案、月間100万ドルの報酬プログラムを開始、トークンは3.9%上昇、ユーザー参加促進を狙う。

五、本日のマーケットカレンダー

データ発表タイムテーブル

重要イベント予告

機関見解：

著名な投資銀行アナリストは24時間の市場動向について慎重な楽観姿勢。ゴールドマンはGoldとbitcoinが重要抵抗水準を試していると指摘、トランプのイラン発言が地政学リスクを緩和し、原油価格下落でインフレ懸念が軽減されるが、FRBのCPIデータが予想を上回ればタカ派姿勢が強化され、株式・暗号資産が抑制されると警告。JPモルガンは米株のセクター間の乖離を指摘し、テック大手はAI受注恩恵を受けるものの、全体はエネルギー部門の影響で低迷；為替市場ではドルの安全需要が強く、ゴールドとシルバーがヘッジ役として支援される。仮想通貨市場の反発はETF流入とリスク投資回復が起因。Jefferiesはステーブルコインの拡大が銀行利益を浸食し流動性へ間接影響と注意。全体として機関はCPIとFOMCへの注目、短期では防御資産への配分、中期ではAIとエネルギー転換テーマに強気。

免責事項：本内容はAI検索による整理であり、人為的検証のみを経て公開しています。いかなる投資助言を含みません。