5月19日金融モーニングニュース：FRBの年内利上げ確率が大幅上昇、金価格が底打ち反発し4600を試す

　　

　　火曜日（東八区5月19日）アジア市場早朝、

は1オンスあたり4,597ドル付近で取引されており、 金価格 は月曜日に4,500ドル/オンスの節目を割り込んだ後反発した。米連邦準備制度（FRB）

　　日中の注目ポイント

　　株式市場

　　米国株は月曜日にまちまちの展開となり、ナスダック指数が主導して下落した。主にテック株の利益確定の動き、国債利回り急騰、及び原油価格の上昇が影響し、市場はインフレと借入コストが長期間高止まりすることを懸念している。

　　

指数は0.32%上昇して49,686.12ポイントで引けた； はわずか0.07%下落し7,403.05ポイントで終了、ナスダック指数は0.51%下落して26,090.73ポイントで引けた。10年米国債利回りは2025年2月以来の高水準に上昇、米国 原油 先物は

　　エネルギーセクターが最も好調で1.8%上昇した一方、情報技術セクターは0.97%下落、フィラデルフィア半導体指数は3.3%下落した。市場はFRBが年末までに25ベーシスポイント利上げする確率を36.7%と見込んでいる。

　　

　　個別銘柄では、Dominion EnergyがNextEra Energyによる約668億ドル規模の全株式取引での買収を受けて9.4%大幅上昇し、NextEraは4.6%下落。Regeneronは皮膚癌向け薬剤のコンビ製品が試験目標を達成できず9.8%急落した。

　　金市場

　　

は1オンス4,566.02ドルで終了、0.61%上昇したが、取引時間中には3月30日以来の安値も一時つけた。

　　ただし、原油高や国債利回り上昇が金価格の伸びを制限した。主要10年米国債利回りは2025年2月以来の最高水準に上昇。イラン情勢がエネルギー価格を押し上げ、インフレ懸念が高まり中央銀行の利上げ期待が強まったことで、高利回り・高金利は無金利資産である金の魅力を減じている。

　　投資家需要の弱まりで、JPモルガンは2026年の平均金価格予想を主要行として先陣を切って下方修正し、1オンスあたり5,708ドルから5,243ドルに引き下げた。他の貴金属では、

は1.4%上昇し77.04ドル、プラチナは0.1%下落で1,972.10ドル、パラジウムは0.2%下落し1,409.75ドルだった。

　　原油市場

　　月曜日の原油価格は荒い値動きとなり、2週間ぶりの高値を付けた。主にイラン戦争からホルムズ海峡の供給遮断の懸念が要因となったが、米国がイランへの原油制裁を一時的に免除する交渉を行うとのニュースが一時的に圧力となった。

　　

は0.11%上昇し1バレル109.28ドルで終えた。

　　国際エネルギー機関（IEA）のビロル局長は、商業原油の在庫が急速に減少しており、残りの供給量は数週間分に過ぎないと警告。戦略備蓄の放出量は1日250万バレルだが無尽蔵ではないとした。イランの半公的通信社は、米国側が新しい文書で協議中は石油制裁を免除することに同意したと伝えた。

　　CapitaI Economics社の分析では、協議が前進して海峡が再開されなければ、世界経済は景気後退リスクに直面すると予測され、欧州の一部地域では緩やかな景気後退となり、英国とユーロ圏のインフレ率のピークは5%-6%に達する恐れがあり、世界の主要中央銀行は強制的に利上げを余儀なくされると見込まれる。

　　また、米国財務省はロシア産海上輸送原油の購入に関する制裁免除期間を30日間延長し、湾岸石油供給混乱の影響を受けている国々がエネルギー脆弱性に対応できるよう支援する。

　　為替市場

　　

　　

は0.09%上昇して1.1636ドル、 は0.66%上昇して1.3409ドル；

　　市場ではイラン戦争による供給混乱懸念が、米国のイラン原油制裁免除観測の影響を相殺した。先週、米国債利回りが大きく上昇したのは、エネルギーコストの上昇がインフレ圧力を高め、米連邦準備制度理事会（FRB）が利上げを行うとの懸念が高まったため。

　　ドイツ商業銀行ストラテジストは、G10通貨の中で米FRB金融政策の見通し変化が最も顕著であると指摘。DRW Tradingストラテジストは、新たなFRB議長となるウォッシュ氏が必要に応じてより高いインフレに対応するかどうか市場が注視しているとし、ウォッシュ氏は利下げ余地があるとしたが持続的なインフレがあればその望みは消える可能性があると述べている。

　　現在、市場はFRBが12月までに利上げする確率を51%と見込んでいる。加えて、情報筋によると日本政府は中東戦争の経済的ショックを和らげるため追加予算の公債発行を検討している可能性がある。

　　国際ニュース

　　イラン最高指導者、新たな戦線開設を再度示唆

　　イラン最高指導者ムジェタバ・ハメネイのSNSアカウントは18日、就任後初の声明を再度発表し、敵が不得意とする分野で新たな戦線を開設することを検討する方針をあらためて強調した。声明は他分野の戦線開設に関する研究が完了しているとし、「敵はこれらの分野で極めて経験がなく、非常に脆弱である」と指摘。「戦争状態」が続けばイランはこれら新戦線を開くと表明した。（新華社）

　　イラン大統領：対話は降伏を意味せず、国家の尊厳を断固守る

　　現地時間18日、イラン大統領ペゼヒチヤンはSNSで米イラン情勢に関する投稿を行い、対話は降伏を意味しないと強調。イランは国の尊厳、権威、国民の権利を守る前提で対話に臨むのであり、国家と人民の正当な権益については絶対に妥協しないと表明した。ペゼヒチヤン大統領はまた、政府は理性と全力を動員し、命をかけて国民に奉仕し、イランの利益と尊厳を断固守ると述べた。（CCTVニュース）

　　トランプ氏、イランへの軍事攻撃を延期すると発表

　　現地時間5月18日、米国大統領トランプ氏はSNS「Truth Social」で、カタール、サウジアラビア、アラブ首長国連邦首脳の要請を受け、19日（現地）イランへの軍事攻撃を予定通り行わないよう命じたと表明。現在、重大な交渉が進行中でこれら首脳陣や同盟国の見解では、最終的に合意が成立するとの見方があると述べた。特に重要なのは、この合意にイランが核兵器を保有しないことが明記される点だという。トランプ氏は、Hegseth国防長官、Kane米軍統合参謀本部議長、米軍に対し19日は攻撃を行わないよう指示したが、合意が成立しない場合は米軍が即時全面的かつ大規模な軍事行動に踏み切れるよう常に戦闘準備態勢を維持するよう追加指示も出した。（CCTVニュース）

　　トランプ氏「テヘランに一切譲歩する考えなし」と発言

　　現地時間5月18日、イラン側が戦争終結を目的とした最新協定草案の返答を送付した後、米国大統領トランプ氏は「テヘランに一切譲歩するつもりはない」と述べた。トランプ氏はまた、イラン側は「何が起ころうとしているかすでに分かっている」と警告。自身はイランへの回答に「落胆はない」と強調し、米国はイランに対しさらに深刻な打撃を与える能力があると指摘。「彼らは今、これまで以上に合意を望んでいる。何が起きるか把握しているからだ」と述べた。米国筋によると、イランはパキスタン経由で17日夜戦争終結を目指す最新協定草案を米国へ提出したが、前バージョンと比べ「象徴的な微調整」に留まり、核計画について実質的な譲歩はなかった。米政府高官は現在の交渉が「極めて厳しい状況」でイランが方針を変えなければ「爆弾」で交渉継続せざるを得なくなるとした。地域筋の「イランが米国に対し核問題やホルムズ海峡航行問題で遅延戦術を取る」との指摘には、トランプ氏は「そうした話は聞いたことがない」と述べた。伝えられるところによれば、19日にはホワイトハウスのウォールームで国家安全保障チームと主なメンバーが集まりイランへの武力再行使の選択肢について議論するという。（CCTVニュース）

　　サウジメディア：イランが濃縮ウランをロシアに条件付きで移転提案

　　サウジアラビアのアルアラビアテレビは18日、イランが中東紛争終結をめざす最新修正版案において、濃縮ウランを米国ではなくロシアに条件付きで移転するとの内容が含まれていると報道。同テレビが入手した案ではイランは長期的な核計画凍結に同意した一方、核施設の完全廃棄は求めていないという。（新華社）

　　国際通貨基金、英国の経済成長見通しを上方修正

　　現地時間18日、国際通貨基金（IMF）は英国2024年の経済成長率予想を0.8%から1%に引き上げ、英国経済は「依然として粘り強い」と評価した。IMFはまた、中東情勢の影響で英国内のエネルギーと食品価格が上昇する懸念があり、国内の不確実性も既存の価格変動を増幅しかねないと警告。（CCTVニュース）

　　米政府高官：イランの最新提案は合意に至るには不十分

　　米メディアAXIOSによれば、米高官および関係者はイランが新たな停戦提案を出したがホワイトハウスは内容が実質的進展なく合意には不十分と判断。トランプ政権は戦争終結に向けて合意を望むがイランが多くの要求を拒否し、核計画にも有意義な譲歩を示さないことから戦争再開を検討している。イランが方針変更しなければ「爆弾」で交渉継続もやむなしとしており、「実質的な進展は少ない。イランは誠意を示すべき。核計画について真剣かつ詳細な対話が必要。対話が成り立たなければ爆弾による交渉になるしかない、それは残念だ」と述べている。

　　米政府関係者：イランは停戦期間を利用し態勢調整・防御力強化

　　米政府関係者によると、イランは現在の停戦期間を利用してミサイル発射装置の配備場所を調整し、被害を受けた陣地の修復や作戦戦術の再編成を進めている。また、イランの大半のミサイル兵器備蓄は強化された地下施設に保管されており、米軍の飛行ルートの規則性も研究済みであり、防御システムの全面的な強化を完了しているという。

　　米FRB、年内利上げ確率が52.5%に上昇

　　CME「FedWatch」によれば、FRBが6月に金利を据え置く確率は99.6%、25ベーシスポイントの利下げの累計確率は0.6%。7月に据え置きは93.0%、25ベーシスポイント以上の利上げは7%。12月末までに据え置きは47.5%、25ベーシスポイント以上の利上げは52.5%となっている。

　　ウォッシュ氏が22日にFRB議長就任宣誓へ

　　複数の米国メディアが18日報じたところによると、ケビン・ウォッシュ氏は5月22日に米連邦準備制度理事会議長職の就任宣誓を行う予定。ホワイトハウス関係者によれば、トランプ大統領がホワイトハウスで就任式を主催する。5月13日の上院本会議で票決によりウォッシュ氏の議長指名が承認され、任期は4年。パウエル氏のFRB議長任期は15日に終了し臨時議長に就任している。トランプ大統領は1月30日のSNSでウォッシュ氏を新議長に指名する意向を発表。3月初旬、ホワイトハウスはウォッシュ氏の理事・次期議長指名案を上院に提出。2018年2月にパウエル氏はトランプ当時の指名でYellen氏を継いで議長に就任、2022年5月にはBiden当時の指名で2期目の議長に就任していた。

　　国内ニュース

　　中国初のCO2ジオサーマルプロジェクトが稼働

　　19日、中国華能によると、中国で初の地熱発電超臨界二酸化炭素採熱プロジェクトが河南省鄭州で正式運転を開始し、地熱エネルギーの高効率開発利用分野で新たなブレークスルーとなった。鄭州では地熱井のバルブが開かれ、CO2がパイプを伝って深さ2,500メートルの地熱井に流入し加熱されていく。全国初の地熱超臨界CO2採熱プロジェクトは本格稼働した。従来の水による採熱と違い、本プロジェクトでは超臨界CO2を伝熱媒体として利用し、地熱井底部まで送り加熱された後、地上に戻して暖房用水へ熱を供給する仕組みとなっている。（CCTV）

　　商務部：3つの分野で取組継続、インバウンド消費拡大を推進

　　5月18日、国務院新聞弁公室が記者会見を行い、免税制度最適化によるインバウンド消費拡大策を紹介、質疑応答も実施。商務部市場運営・消費促進局長の楊沐氏は、今後3つの分野に引き続き注力しインバウンド消費を持続的に拡大していくと述べた。（新華社）

編集責任者：朱赫楠