金が突然反発！トランプ氏が中東で大きな好材料を発表、金は100ドル急騰し4600目前

金曜日（5月29日）、トレーダーが米国とイランの合意の最新の見通しを慎重に評価する中、現物ゴールド（XAU/USD）は反発の勢いを続けています。執筆時点で、現物ゴールドは木曜日に2か月ぶりの安値4366ドルをつけた後、強力な反発を見せ、一時4595.35ドル/オンスの高値（UTC+8）に達しました。

（画像出典：FX168）

市場のリスクセンチメントは明らかに回復しています。これに先立ち、アメリカ大統領ドナルド・トランプは金曜日に、「イランに対する海軍封鎖はまもなく解除される」と述べ、さらにイラン問題に対し「最終決定」を下すためホワイトハウスのシチュエーションルームへ向かっていると述べました。そして木曜日にはAxiosの報道によると、米国とイランは60日間有効の覚書（MOU）に合意したとのことです。#イラン危機追跡#

停戦合意の兆し、原油価格は5か月ぶりに月足陰線

この合意により、現在の停戦期間が延長され、主要な海運路ホルムズ海峡が再開される見通しです。今後60日間で、米とイランはイランの核計画についてさらに交渉を続ける予定です。ただし、イランのタスニム通信は、この合意はまだ最終決定や公式な承認を受けていないと伝えています。

この最新の進展を受けて、国際的な原油価格は反落しました。WTI原油は現在1バレルあたり85ドル付近で推移しており、5か月ぶりの月間下落を迎える見通しです。とはいえ、現時点の原油価格は戦争前の水準を大きく上回っており、市場ではインフレ懸念が依然として根強い状況です。

以前、米国財務長官スコット・ベセント（Scott Bessent）は木曜日に、トランプ氏がいかなる合意にも三つの必須条件を提示したと明かしています。イランはホルムズ海峡の再開、濃縮ウランの引き渡し、及び核開発計画の全面的な中止が条件となっています。

米ドル指数は高値から軟化、FRBタカ派発言がゴールド価格を抑制

停戦への期待の改善は米ドルに明らかな圧力となりました。米ドルを主要6通貨に対して示すドルインデックス（DXY）は、木曜日に99.54と7週間ぶりの高値を記録した後、過去2週間のレンジを下抜け、執筆時点で98.80付近（UTC+8）で取引されています。

ドル安が進む一方、原油高によるFRBのタカ派的なシグナルがゴールドの上値を抑えており、ゴールドは3か月連続で月間下落となる可能性が依然としてあります。最新発表の米国PCEインフレデータもまた、インフレ率が依然としてFRBの2%目標を上回っていることから、中央銀行が利上げ水準を長期間維持するとの市場予想をさらに強めています。

金曜日には複数のFRB高官が再び強硬な姿勢を示しました。カンザスシティ連邦準備銀行総裁のジェフ・シュミット（Jeff Schmid）は、「政策をさらに引き締める必要性について考慮しなければならない可能性がある」と述べ、FRBは「インフレ抑制へのコミットメントを示す必要がある」と強調しました。フィラデルフィア連邦準備銀行総裁のアンナ・ポールソン（Anna Paulson）は、「インフレは高すぎる。戦争勃発前から既に高すぎた。金利を維持することでFRBがデータを評価する余地が生まれる」と述べ、現行の金融政策は「有利な立ち位置にある」と評しています。

金曜日は米国の経済カレンダーは比較的閑散としているため、今後のゴールドの動向はFRB当局者の公開発言と米イラン交渉の最新ニュースのみに大きく左右されることとなります。

テクニカル分析：ゴールドは2か月ぶり安値から反発、短期的に中立のレンジ推移

（画像出典：FXStreet）

テクニカルチャートでは、現物ゴールド（XAU/USD）は現在ちょうど20日ボリンジャーバンド単純移動平均線（約4587.97ドル）のすぐ下に位置しており、短期的には全体として中立からやや弱含みの展開となり、このミドルバンドが上値抵抗となっています。一方、4414.50ドル付近のボリンジャーバンド下限はより遠いボラティリティサポートを提供しています。

モメンタム指標：現在、相対力指数（RSI）は48付近で推移しており、買いと売りの勢力がほぼ均衡していることを示唆しています。平均方向性指数（ADX）は24付近にあり、ゴールド価格が直近のボリンジャーバンド上半分で統合されていることで、全体的なトレンドの強さが比較的弱いことが示されています。

上値抵抗：もしゴールド価格がさらに上昇した場合、第一の抵抗は20日移動平均線（4588ドル付近、UTC+8）となります。この水準を明確に突破すれば、ボリンジャーバンドの上限4761ドル付近がさらに広範な強気エクステンションの抵抗帯となります。

下値サポート：価格が下落した場合、ボリンジャーバンド下限4415ドル付近で直近の買い支えが見込まれます（UTC+8）。この水準を割り込むと、価格はより広範なレンジ構造の中でさらなる調整フェーズに入る可能性があります。