QCP：市場はFRBの金利決定に注目、暗号資産は7月に米国株式を上回るパフォーマンス

BlockBeats News、7月27日、QCP Capitalは最新のMarket Colourレポートを発表し、先週金曜日の米国株式市場はまちまちな動きを示したと述べています。S&P 500指数は0.05%上昇し7412ポイント、Nasdaq指数は0.64%下落し24976ポイント、Dow Jones指数は0.46%上昇し51947ポイントとなりました。市場の注目は引き続き金利見通しに集まっています。
レポートによると、米国10年国債利回りは先週に4.67%前後まで下落し、2025年1月以来の最高水準まで上昇した後、原油価格の弱含みによって利回りが一部支えられています。米ドル指数（DXY）は安定しており、101.4付近で推移しています。

市場は現在、今週水曜日に発表される米連邦準備制度のFOMC金利決定を待っています。市場ではフェデラルファンズ目標レンジが据え置かれるとの見方が広がっていますが、政策声明やFed議長Warshの発言に注目し、インフレや経済成長見通しに対する最新の見解を評価する動きが強まっています。

暗号資産市場について、QCPは難しいマクロ環境にもかかわらず、7月は伝統的な株式市場よりもデジタル資産が好調なパフォーマンスを示したと述べました。現時点でBTCとETHは今月約11.6%と24.6%それぞれ上昇しており、市場の強靭性を発揮しています。

しかし、米国のスポットBTCおよびETH ETFへの資金流入は最近落ち着いています。7月24日時点で、米国上場のスポットBTCおよびETH ETFの純流出総額は約3億1100万ドルとなり、7日連続で続いていた流入のトレンドが終了しました。QCPは、ETFの資金流入は機関投資家の参加度や市場心理を示す重要な指標であると述べています。

さらに、米国のデジタル資産規制の進展も市場が注視しており、提案されているCLARITY Actが暗号資産市場の主要な関心事となっています。

オプション市場に関しては、最近のデータによると投資家は下方リスクヘッジへの需要を再び高めており、リスク資産調整後にヘッジ配分が増加したことを反映しています。ETHの短期オプションのインプライド・ボラティリティはBTCより高い状態が続き、パーペチュアル契約の資金調達率はプラスを維持しており、全体として市場はロングバイアスを示していますが、投資家は短期的なマクロ不透明性へのヘッジ姿勢を取っています。