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アジア株式市場は圧力を受け、韓国株は下落幅を0.3%に縮小、中東情勢の緊張高まりで原油価格が急騰

アジア株式市場は圧力を受け、韓国株は下落幅を0.3%に縮小、中東情勢の緊張高まりで原油価格が急騰

华尔街见闻华尔街见闻2026/08/31 06:42
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著者:华尔街见闻

MSCIアジア太平洋株価指数は0.7%下落し、韓国KOSPI指数は現在0.1%下落、以前には3.6%まで下落しました。現地証券会社によると、年金基金が買い入れています。ブレント原油は2.5%上昇し、1バレルあたり90.25ドル。金は1オンスあたり約4437ドルまで下落しました。

世界市場は、FRB議長ウォルシュのタカ派発言による衝撃の中で下落を続けており、利上げ期待が急速に高まり株式市場と金価格を圧迫する一方、中東の緊張が急激に悪化したことで原油価格が大幅に上昇し、インフレ見通しがさらに複雑化しています。

ウォルシュは先週金曜日、ジャクソンホールで講演し、インフレが実質的な減速を見せていないと発言、政策当局者は「やるべき仕事が残っている」と述べました。Bloombergが集計したスワップデータによると、FRBによる9月利上げへの市場の賭けは、講演前の約34%から60%へと急増し、来年までに少なくとももう一度利上げがあるとの見方が織り込まれています。同時に、米軍は日曜日にイランのロケット発射基地を空爆、イランは直ちに報復攻撃を行い、ブレント原油は1日で2.5%急騰しました。

アジア株式市場では、MSCIアジア太平洋株価指数は0.7%下落、韓国KOSPI指数は一時3.6%まで落ち込んだ後、現在は0.1%の下落となっています。Samsung Securitiesの株式セールストレーダー、Roy Lim氏によると、年金基金は取引終盤にKOSPI株を明確に買い集め、主にハイテク株を中心に取引していると述べています。Lim氏によれば、年金基金は20分で約1200億ウォン相当の株式を純買付したとのことです。欧州株価指数先物とNASDAQ100指数先物もさらなる下落を示唆しています。金価格は約1オンス4437ドルまで下落し、bitcoinは7.75万ドルあたりまで下落しました。

Vantage Global Primeの上級市場アナリスト、Hebe Chen氏は、「アジア市場は月末最後の取引日に慎重な様子で取引を開始しました。ウォルシュがジャクソンホールで発したタカ派シグナルは利上げ期待を再び明確に市場の中心課題とし、金利に敏感なハイテク分野には特に脆弱です。短期的には相場の注目点は上昇を追うよりもボラティリティのコントロールへ移る可能性があります」と述べています。

  • 韓国KOSPI指数は一時3%超下落、Samsung ElectronicsとSK Hynixの下落が大きく全体指数を圧迫。
  • 円は小幅に強含み、1ドル=約159.77まで。
  • 米2年債利回りは2ベーシスポイント低下し4.32%に、先週の下げを一部取り戻す。
  • 日本10年債利回りは2ベーシスポイント上昇し2.940%に。
  • ドイツ2年国債利回りは2024年7月以来の高水準となり2.9014%を示現。
  • ブレント原油は2.5%上昇し1バレル90.25ドル、WTI原油は2.2%上昇し1バレル85.23ドル。
  • 金価格は約1オンス4437ドルまで下落。
  • bitcoinはおよそ7.75万ドルまで下落。

利上げ期待の高まり、ハイテク株のバリュエーションに圧力

ウォルシュのタカ派的発言は、今回の市場の乱高下の主な要因となっています。彼は、金融環境が今のところ制約的ではなく、政策目標達成のために金利が「主要な手段」であるとしながらも、9月利上げを明確に支持する発言はしませんでした。

この表現により、市場には利上げ時点の見方に分岐が生じています。ABN AMRO Investment SolutionsやBrandywine Global Investment Managementの債券投資家は、市場で急速に積み上がる利上げ期待に対して懐疑的姿勢をとり、ウォルシュは再度見送りに動く可能性があると述べています―これは彼が6月と7月の2回の会合でも行った手法です。この反復的な姿勢は、市場ウォッチャーの見解によればFRBの政策への信頼感を一定程度損なわせ、長期国債利回りをほぼ20年ぶりの高水準まで押し上げる一因となっています。

金利上昇期待は、今年以降のAI関連株の上昇も直接的に圧迫。ハイテク株は概して高いバリュエーション水準にあり、利回り上昇環境下では調整圧力が顕著に表れ、先週は半導体セクターの一斉売りも前兆となりました。

韓国市場では、韓国KOSPI指数が現在0.1%下落、一時は3.6%まで下落しました。Samsung Securitiesの株式セールストレーダーRoy Lim氏は、年金基金が取引終盤にKOSPI株式を明確に買い集め、主にハイテクセクターに集中していると述べています。Lim氏によれば、年金基金は20分間で約1200億ウォン規模を純買付しました。

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米・イラン緊張再燃、原油高騰でインフレ懸念拡大

地政学的リスクは、今週の取引開始時点で明確に高まります。報道によれば、米軍は先週日曜日にイランのロケット発射基地に攻撃を加え、これは1ヶ月超ぶりの米国によるイランへの軍事行動となりました。イラン革命防衛隊はただちに月曜未明、米軍が駐留するヨルダンの空軍基地にミサイルと無人機による報復攻撃を行いました。

ブレント原油は直後2.5%急騰し、1バレル90.25ドルで推移。ここ数週間の相対的な静けさを破る展開となりました。原油価格の上昇はすでに高水準にあるインフレに追加圧力を与え、FRBの政策余地をさらに狭めることになります。

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Pepperstone Groupリサーチ責任者のChris Weston氏はレポートで、「現時点では、最近の事態進展が外交交渉の加速に大きく寄与するとは言えないが、トレーダーはこれに大きな驚きの反応を示さず、市場は依然としてニュースヘッドラインに沿って取引されている」と指摘。トランプ政権はこれまでも経済的な圧力を手段にイランを交渉の席に戻す戦略を取ってきており、今回の軍事行動はその戦略枠組みの中での段階的な動きとみなされています。

ドル高水準から反落、円小幅に反発

為替市場では、Bloombergドル指数がアジア時間で下落し、先週金曜日のジャクソンホール講演後に記録した2ヶ月ぶりの最大上昇を緩和しました。円は小幅に強含み、1ドル=約159.77。これは先週金曜日ドル高の影響で1ヶ月ぶりの安値に沈んだ後で、市場は日本当局によるより強い口先介入のシグナルに警戒感を持っています。

アジア株式市場は圧力を受け、韓国株は下落幅を0.3%に縮小、中東情勢の緊張高まりで原油価格が急騰 image 2

米国債では、2年債利回りがアジア時間で2ベーシスポイント低下し4.32%となり、先週の下落を一部取り戻しましたが、全体的な金利期待の再価格化が高バリュエーション資産への圧力という論理は変わりませんでした。

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