UBSの第3四半期の利益が上昇し、Credit Suisseの統合がほぼ完了、コスト削減も予想を上回る結果となった。

知通ファイナンスAPPによると、UBS(UBS.US)は10月28日に2026年第3四半期の決算を発表した。当期の株主帰属純利益は26億9,000万ドルで、前年同期比8％増となり、会社がまとめたアナリスト予想の約27億1,000万ドルをわずかに下回った。希薄化後1株当たり利益は0.85ドル（前年同期0.76ドル）。税引前利益は35億8,700万ドルで前年比27％増。特別項目を除いた基礎税引前利益は40億7,700万ドルで前年同期比14％増加。総収益は133億5,000万ドルで前年比5％増となった。

事業別に見ると、グローバル・ウェルス・マネジメントの基礎収益は前年同期比8％増の68億9,800万ドル。このうち、定期的な純手数料収入は9％増、純利息収入は8％増加した。当期の純新規資産は551億ドル、年率換算成長率は4.5％で、アジア太平洋および米州地域での流入が最も強かった。グループ投資資産は7.3兆ドルに達した。インベストメント・バンク部門は第3四半期で基礎収益の最高記録を更新し、グローバル・マーケッツの収益は前年比17％増の25億4,800万ドルとなり、株式業務は22％増加した。米州地域の税引前利益は28％増、税引前利益率は2ポイント以上上昇し16％となった。スイス個人・企業銀行部門の純新規貸出は33億スイスフラン、純新規預金は18億スイスフランだった。

資本とリターンについては、CET1資本比率が14.7％（前年同期14.8％、前四半期14.4％）、CET1レバレッジ比率は4.6％。コストインカム比率は72.3％、基礎ベースで68.7％。当期は18億ドルの自社株買いを実施し、第4四半期の業績発表前に30億ドルの自社株買い計画を完了する予定であり、従来発表していた2027年半ば完了から前倒しとなる。配当も引き続き「十数パーセント」単位で増配する方針を維持している。

クレディ・スイスの統合は完了間近となっている。累計粗コスト削減は132億ドル（三四半期で6億ドル増加）となり、同行は競合他社であったクレディ・スイスの統合が計画どおり進行し、年末までに完了し、2026年末までの累計コスト削減は約137億ドルに達する見込みで、以前の予想約135億ドルを上回るとしている。処分対象となったレガシーITアプリケーションの約90％が既に稼働停止を完了。会社によれば、9か月間の基礎RoCET1は16.7％、基礎コストインカム比率は69.6％で、2026年時点の目標である基礎RoCET1約15％を上回る見通しである。

第4四半期の見通しでは、UBSは取引量が「より典型的な季節的減少」を示すと見込んでいる。グローバル・マーケットは前年同期に売却益など高いベースがあったため、前年同期比で圧力がかかる見通し。グローバルバンキングは四半期ごとに収益が増加する可能性がある。ウェルス・マネジメントの純利息収入は四半期ベースで低い一桁台の増加が見込まれる。

CEOのセルジオ・エルモッティ（Sergio Ermotti）は、ますます複雑化する市場環境において、本業績は多様化したグローバルビジネスモデルの強みと規律ある執行の優位性が改めて示されたと述べた。

統合作業が進む中で、当四半期はフルタイム従業員数が約1,500人減少した。UBSは現在、従業員が12,700を超えるプライベートAIエージェントを運用しており、今後もこの技術への投資を強化するとしている。

同行は自社株買いの規模と速度を、スイス銀行業規制改革の結果と連動させている。この改革は、2023年にクレディ・スイスが破綻し、UBSが国家主導で緊急買収したことを契機に行われている。

UBSグループの新たな資本規則は現在、議会委員会で審議中で、12月に下院に提出される見込み。スイス連邦議会は先月関連規則を提案したが、UBSはこれらの規則を受け入れられないとしている。

UBSの会長は、資本要件が過度に厳格になる場合、同行がスイスでの将来について真剣に検討せざるを得ず、一部株主もUBSのスイス撤退を求めていると警告している。

UBSは決算報告書の中で、議会がスイスの金融安定を支えつつ、UBSの株主、顧客、従業員に過大なコストをもたらさない解決策が見つかることを望んでいるとした。