UEX グローバルウォッチ - シス コがAI事業予測を上方修正；Applied Materialsが過去最高の業績を記録；米国PPIが今夜発表
Bitget2026/11/13 12:14
一、世界市場の6つの注目ポイント
01｜仮想通貨｜bitcoinが7万ドルを下回り、レバレッジ清算が市場の変動を拡大
bitcoinは11月13日に7万ドルを下回り、8月以来初めてです。CoinGlassのデータによると、過去24時間で仮想通貨デリバティブ市場の清算金額は16億ドルを超え、ロングポジションが主な清算対象となりました。Bitgetのマーケットでは、北京時間19:38時点でBTCは69,241.26 USDTとなり、24時間で5.18%下落しました。
市場の注目： 今回の調整は、ドルの強含み、米国の利上げ観測の高まり、現物ETFの資金流出の影響を同時に受けています。レバレッジポジションの集中的な清算が価格変動をさらに拡大させており、短期的には現物の買い支え状況と今後の機関投資家資金の動きに注目が集まります。
関連資産： BTC、ETH、MSTR、COIN
02｜仮想通貨｜MSCIがStrategyの除外を確認、仮想通貨トレジャリー企業の資金調達モデルに注目
MSCIはStrategy（MSTR）および日本のMetaplanetを関連株価指数から除外することを確認し、調整は11月30日取引終了後に有効となります。MSCIは、主に金融資産を保有する一部の上場企業は投資ファンドの特性を持つとし、関連指数への組み入れルールに合わないと判断しました。
同時に、米国現物BTC ETFは引き続き資金プレッシャーを受けています。Farsideのデータによると、11月11日には2.998億ドルの純流出、11月12日は既報のファンド合計純流出が4,770万ドルですが、IBITやFBTCなど主なファンドのデータは未集計のため、まだ全市場の最終結果とは言えません。
市場の注目： MSCIの調整は指数ファンドのMSTR保有比率や企業の今後の資金調達に影響する可能性がありますが、Strategyへ現有BTCの売却を求めるものではありません。投資家はトレジャリー企業の株式におけるパッシブな資金動向と、BTC現物市場の実際の売り圧力を区別する必要があります。
関連資産： MSTR、BTC、Metaplanet、IBIT
03｜米株｜Cisco四半期収益が24%増加、AIインフラ収入予想を上方修正
Cisco（CSCO）は2027会計年度第1四半期の業績を発表し、収益は過去最高の185億ドルで前年比24%増、Non-GAAP一株利益は1.40ドルで前年比40%増となりました。2027会計年度の通年収益予想を748億～758億ドルに引き上げるとともに、大手クラウド顧客からのAIインフラ収益が90億ドルに達し、2026年度の2倍以上になると見込まれています。
市場の注目： AI設備投資はGPUやサーバーからネットワークスイッチや高速接続インフラへ拡大しています。今回のCiscoの収入見通し引き上げは、AIネットワーク機器の需要に実際の証拠を与えます。
関連資産： CSCO、ANET、AVGO
04｜米株｜Applied Materials四半期収益が53%増加、半導体装置需要が拡大
Applied Materials（AMAT）は2026会計年度第4四半期の業績を発表し、収益は過去最高となる104.1億ドルで、前年比53%増、Non-GAAP一株利益は4.16ドルで前年比92%増となり、いずれも市場予想を上回りました。通年収益は344.5億ドル（前年同期比21%増）、Non-GAAP粗利益率は50.6%に達しました。
市場の注目： 堅調な業績は半導体製造装置の需要が持続的に増加していることを示しており、特にHBM、先進プロセスおよび先進パッケージ関連への投資が継続できるかに注目が集まります。Applied Materialsの次四半期見通しも、チップ製造投資サイクルの判断材料となります。
関連資産： AMAT、LRCX、KLAC、MU
05｜米株｜NVIDIAが正式にCEO交代を発表、AI産業チェーンの経営陣体制が転換期に
NVIDIAは11月12日、Jensen Huangが社長・CEO及び取締役を辞任し、即日発効すると正式に発表しました。CFOのColette Kressが暫定CEOを兼任し、引き続きCFOも兼務します。Harvey Jonesが取締役会会長に就任し、会社は正式なCEO選考手続きを開始します。
市場の注目： NVIDIAは主要な経営陣交代期にあり、今後はチップ製品ロードマップ、顧客との関係およびAI企業向け資金供給体制の変化に注目が集まります。11月13日の米国株式市場プレオープンでは、NVIDIAは一時1.8%反発しましたが、経営陣の変化は依然として投資家の主要な関心事です。
関連資産： NVDA、CRWV、AMD、AVGO
06｜コモディティ｜IEAが世界石油市場の供給過剰への回帰を指摘、金は米国インフレデータ待ち
国際エネルギー機関（IEA）は11月13日に最新の石油市場レポートを発表し、湾岸地域の原油輸出再開により、世界石油市場は供給過剰へと再び移行しつつあると指摘しました。ただし、ホルムズ海峡のタンカーへの攻撃や中東のエネルギー施設への攻撃が依然供給リスクとなっています。
北京時間18:15頃、Brent原油先物は95.45ドル/バレルで0.4%下落、WTI原油は88.06ドル/バレルで0.8%下落しました。金は前日大きく下落した後反発し、今夜の米国PPI発表を待っています。
市場の注目： 原油市場は供給回復と輸送安全問題の双方から影響を受けています。金はドルの動向と米国FRBの利上げ観測により、より直接的に影響を受けます。
関連資産： Brent原油、WTI原油、金、XOM、CVX
二、世界資産の変動観察
北京時間20:00までに、米国株式市場のプレオープンははっきり分かれた動きとなりました。Cerebrasが好決算と新規顧客のニュースで大幅上昇、NVIDIAも反発する一方、Microsoftは世界規模のサービス障害で下落しました。仮想通貨市場は大幅なレバレッジ解消が起き、金は続落後に小幅回復しています。
| Cerebras（CBRS） | プレオープンで16%以上上昇 | 会社が2026年の収益予想を引き上げ、マイクロソフトを顧客に追加、AI推論ビジネスの成長に注目。 |
| NVIDIA（NVDA） | プレオープンで約1.8%上昇 | 今週累計で大きく下落した後、反発。市場はCEO交代のニュースを消化中。 |
| Microsoft（MSFT） | プレオープンで約2.6%下落 | Outlook、Teams、Copilot等のサービスが12時間以上続く世界的な障害が発生し、企業や政府顧客に影響。 |
| bitcoin（BTC） | 69,241.26 USDT、24時間で5.18%下落 | 7万ドルを割り込んだ後、レバレッジ清算、ETF資金プレッシャーと金利観測が注目材料。 |
| 現物ゴールド | 3,903.19米ドル/オンス、0.7%上昇 | 前日大幅安の後反発したが、今週累計では4%近く下落、市場は米国PPI待ち。 |
その他の市場データ： CoinGeckoのデータによると、北京時間19:50時点で世界の仮想通貨時価総額は約2兆3370億ドルで、24時間で6.65%減少。24時間の取引額は約1013.7億ドル。同時期の米国株指数先物はまちまちで、ロイター18:03時点のスナップショットでは、ダウ先物が0.19%上昇、S&P500先物が0.13%上昇、Nasdaq100先物が0.11%下落。
マーケットタイム：BTCはBitget 19:38のスナップショット、仮想通貨時価総額はCoinGecko 19:50更新、米株プレオープン及び株価指数先物は18:00前後のデータを主に使用、ゴールドは18:06近辺の値です。異なる資産での提示時刻や変動率集計基準は完全には一致しません。
三、今後12時間の主要イベント
観察期間：11月13日20:00〜11月14日08:00（UTC+8）
| 11月13日21:30 | 米国10月PPI及びコアPPI発表 | PPI前月比予想0.4%、コアPPI前月比予想0.3%に注目。米株、米ドル、米債、ゴールド、BTCに関連。 |
| 11月13日22:30 | 米国株式市場 正式オープン | Cisco、Applied Materialsの決算反応、NVIDIAの経営陣交代、Cerebrasのプレオープン高騰に注目。 |
| 11月13日23:10〜23:50 | 米FRBメンバーCollins、Logan、Bowman順次発言 | インフレ、金利政策、金融規制に関するコメントに注目。 |
| 11月14日00:30 | 米国EIA天然ガス在庫レポート | 天然ガス在庫の変化、エネルギー需給に注目。 |
| 11月14日00:10〜01:00 | 米FRBメンバーCollins及びDaly発言 | 金融政策、経済展望に注目。Dalyは北京時間00:10発言予定。 |
| 11月14日02:00 | 米国Baker Hughes石油リグ稼働数発表 | 米国の石油・ガス生産活動と供給変化に注目。 |
| 11月14日05:00 | 米株レギュラー取引終了 | AI関連銘柄の最終反応、PPI発表後の主要資産の変化を観察。 |
| 11月14日08:00 | 米FRB副議長Jefferson講演 | 生産性、技術発展、マクロ経済に関する見解に注目。 |
主要イベント：米国10月PPI。 以前発表されたCPIが市場予想を上回り、12月利上げ観測が強まりました。今夜のPPIは、企業コストと上流価格圧力の証拠をさらに提供するでしょう。
本記事は市場情報の参考のためであり、投資アドバイスではありません。
免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。
こちらもいかがですか？
NVIDIAの決算発表、Anthropicの1兆ドルIPOが続々登場！AI取引のさらなる試練は来週
黄仁勋の辞任による余波が続く中、来週のAI分野は「二重の大きな試練」を迎えることになる：Nvidiaの「ポスト黄仁勋時代」初の決算発表で、「業績が予想を下回った場合、市場からの厳しい制裁が強まる」とみられている。一方、Anthropicは1兆ドル規模の評価を持つ大型IPOを控えており、2つの大きなサスペンスが次々と浮上している。これらは、世界の資本市場にお けるAIへの信仰が今後も続くかどうかを直接左右することになる。
ゴールドマン・サックスの世界株式市場見通し：来年AI資本支出がピークに達し、利益成長が“大幅減速”、クラウド大手が“ディフェンシブ資産”に
ゴールドマン・サックスの2027年グローバル株式戦略によると、AIへの資本支出ブームは頂点に近づいており、世界的な利益成長率は大幅に鈍化する見通しです。S&P500の利益成長率は36%から11%に低下する見込みで、減価償却による圧力も徐々に顕在化しています。しかし、クラウド大手の評価は予想PER19.7倍まで調整されており、必需消費財セクターより低く、「相対的に防御的な」資産と見なされています。ゴールドマン・サックスはS&P500の目標株価を8700ポイントと予測して おり、米国と日本の比重を高め、欧州の比重を抑えることを推奨しています。
1350億ドル相当のNvidia株式を保有する黄仁勳氏は売却して現金化するのでしょうか？
黄仁勋氏が退任した後、彼が保有する約8.12億株、時価総額1350億ドルに及ぶNvidiaの持ち株が株価の「大きな圧力」となっている。売却が可能かどうかは法的および市場の二重の制約を受けており、未公開のネガティブ情報が開示された後にのみ適法に売却できる。また、この規模は市場全体の6営業日分の出来高に相当し、大規模なキャッシュ化には数ヶ月を要する見込みである。
伝統的なクリスマスラリー、今年の米国株式市場にもあるのでしょうか？
米国株式市場はテクニカル面およびポジション面での同時回復を受けて、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、JPモルガンが相次いで年末の反発シグナルを発信しました。ポジションが大幅に解消され、バリュエーションが平均に回帰し、季節的なサポートも加わることでショートカバーの条件が揃いました。しかし、世界の製造業における輸入価格インフレの年率は約24%となり、パンデミック時のピークを上回っています。インフレコストは来年第1四半期に集中して期限を迎える見込みです。ゴールドマン・サックスは、年末の盛り上がりが実現すれば、今後の上昇余地を先食いすることになると警戒を示しています。
暗号資産価格
もっと見る
