Ulat sa Pananaliksik｜Detalyadong Pagsusuri ng Proyekto ng Tria & Pagsusuri ng Market Value ng TRIA

Bitget2026/02/03 09:02

Ipakita ang orihinal

By:Bitget

I. Panimula ng Proyekto

Ang Tria ay isang chain abstraction infrastructure na proyekto, nakatuon sa pagbuo ng routing at execution layer para sa modernong pananalapi, na nagpapahintulot sa seamless na paglipat ng asset sa pagitan ng kahit anong virtual machine, at pag-develop ng self-custodial Web3 neo-bank dito, kung saan maaaring gumastos, mag-trade, at kumita ang mga user nang walang gas fee, seed phrase, o komplikasyon ng blockchain.

Ang proyekto ay nagsimula ng closed testing noong Oktubre 2025, at sa loob lamang ng 4 na buwan ay nakamit ang malaking paglago: noong Enero 2026, lumagpas na sa 300,000 ang bilang ng mga user, may annual recurring revenue (ARR) na $20 milyon, at ang kabuuang trading volume ay umabot ng higit sa $100 milyon.

Kaiba sa tradisyunal na crypto wallet o exchange, ang Tria ay gumagamit ng vertical integration model, pinagsasama ang self-custodial wallet, multi-chain trading terminal, yield generation, at pisikal na payment card, na binibigyang-diin ang tunay na kita at aktwal na aplikasyon sa halip na token speculation.

Sa teknikal na arkitektura, ang core ng Tria ay ang BestPath AVS—isang permissioned chain abstraction at intent market na nakabase sa EigenLayer restaking ecosystem, na ino-optimize ang cross-chain routing gamit ang Pareto-optimal incentive framework; ang underlying settlement layer na Unchained L2 ay binuo gamit ang Arbitrum Orbit at MoveVM, at gumagamit ng threshold signature scheme (TSS) at asynchronous distributed key generation (ADKG) upang matiyak ang seguridad at cross-chain compatibility.

Ang $TRIA ay ang native utility token ng proyekto, na may mga tungkulin sa governance, BestPath settlement, fee subsidy, staking rewards, at membership benefits, dinisenyo bilang deflationary model (zero inflation, lahat ng token ay pre-minted). Noong 2025, nakumpleto ng proyekto ang $12 milyon Pre-Seed funding sa undisclosed valuation, at noong Nobyembre 2025 ay nakumpleto ang community round sa Legion platform (oversubscribed ng 4300%), nakalunsad na ang mainnet at bukas na sa trading noong Pebrero 3, 2026, na nagpapakita ng malakas na product-market fit sa mabilis na paglago at tunay na cash flow.

II. Mga Highlight ng Proyekto

Business Model: Ang Tria ang unang nagsanib ng self-custodial neo-banking at chain abstraction technology, sa pamamagitan ng BestPath AVS upang makamit ang "balance-first" na karanasan para sa user: maaaring gumamit ang user ng kahit anong asset sa kahit anong chain para sa pagbabayad, trading, o yield earning, nang hindi kailangan manu-manong mag-bridge o mag-manage ng gas token. Pinagsasama ng platform ang Visa payment card (supportado ang 1000+ token, 150+ bansa), AI-optimized trade routing (BestPath integrated sa 70+ protocols gaya ng Polygon, Arbitrum, Sentient) at embedded yield products (tulad ng stablecoin at BTC staking), na bumubuo ng closed-loop ecosystem mula spending hanggang earning. Kumpara sa mga tradisyunal na CeFi solution (gaya ng Revolut), nagbibigay ang Tria ng banking-level na karanasan habang pinananatili ang seguridad ng self-custody, direktang nilulutas ang pangunahing sakit ng crypto na "mahirap gamitin".

Inobatibong Tokenomics at Utility Model

Ang $TRIA token ay nagtatayo ng economic flywheel base sa tunay na paggamit: nakakakuha ang mga user ng token rewards sa pamamagitan ng spending (hanggang 6% cashback), trading, referrals, at governance participation, at maaaring gamitin ang token para magbayad ng fees, mag-upgrade ng benefits (tulad ng card level reward multiplier) o sumali sa staking. Ang susi sa inobasyon ay ang direct linkage ng token utility at platform revenue—lahat ng fees (0.1-0.5%) ay sinusunog para magdulot ng deflationary pressure, at ang settlement at routing demand ng BestPath ay nagtutulak ng token burn. Ang economic model ay nagbibigay-diin sa community-led (41.04% para sa community), iniiwasan ang VC-led extraction, at sa pamamagitan ng multi-round vesting plan ay pinapababa ang early selling pressure.

Malawakang Tunay na Aplikasyon at Komersyalisasyon

Kumpara sa karamihan ng chain abstraction projects na nasa conceptual stage pa, ang Tria ay nakamit ang explosive growth sa maikling panahon: mula 0 patungong 300,000 user sa loob ng 4 na buwan, 75% daily active rate, ARR na $20 milyon (hanggang Enero 2026). Ang Legion community round ay oversubscribed ng 6670% (target $1 milyon, actual applications $66.7 milyon), na nagpapakita ng kumpiyansa ng komunidad. Lumagpas na sa $100 milyon ang na-prosesong transaksyon sa platform, at higit $1 milyon na ang naipamahaging rewards sa mga user, patunay ng bisa ng incentive model. Ang mga partner ay kinabibilangan ng Upshift (institutional treasury), Sentora (yield strategies), at Agora (stablecoin), at ang ecosystem ay lumalawak na sa AI agent payments.

Solusyon sa Multi-Chain Fragmentation

Nakatuon ang proyekto sa paglutas sa core problem ng Web3: ang chain isolation na nagdudulot ng fragmented na user experience. Ang BestPath AVS ng Tria ay gumagamit ng competitive solver market (PathFinders) upang dynamic na kalkulahin ang optimal cross-chain path, maghatid ng sub-second execution at cost optimization, na sumusuporta sa Ethereum, Solana, Cosmos, Move, at Bitcoin na iba't ibang VM environments. Ang long-term vision ay maging "on-chain payment infrastructure para sa tao at AI", na tinatayang aabot sa $100 trilyon ang scale ng on-chain payments pagsapit ng 2030, at itinutulak ng Tria ang mainstream adoption sa pamamagitan ng pag-aabstract ng complexity.

III. Inaasahang Market Cap

Nakalikom ang Tria ng humigit-kumulang $13 milyon sa Pre-Seed at community rounds (Pre-Seed $12 milyon + Legion round $1 milyon na target, actual applications umabot ng $66.7 milyon), ang community round ay may FDV option na $100 milyon o $200 milyon (ayon sa Legion terms, kung $100M FDV ay 30% TGE unlock, kung $200M FDV ay 60% unlock):

Benchmark Estimate:

Company Valuation: Hindi isiniwalat (walang disclosure sa Pre-Seed round, community round FDV option ay $100M-$200M)

ARR Multiple: Batay sa $20M ARR, kung $100M ang FDV ay 5x, kung $200M ay 10x—nasa loob ng makatwirang range para sa high-growth SaaS/fintech companies (gaya ng Revolut na may valuation na $45B, ARR multiple na 15-20x)

Inaasahang Token FDV:

Conservative Scenario ($100M-$200M): Sumasalamin sa FDV option ng community round, isinasaalang-alang ang early stage ng chain abstraction at regulatory uncertainty, pero may premium dahil sa tunay na ARR. Inisyal na circulating market cap ay humigit-kumulang $30M-$60M (assume initial circulation na 2.189B, 21.89% ng total).

Neutral Scenario ($200M-$500M): Kung ang token FDV ay lumapit sa mature chain abstraction projects (gaya ng Chainlink FDV na ~$10B), at may user growth at revenue scale si Tria (4 buwan ARR $20M), maaaring lumampas ang FDV sa community round valuation. Katumbas na market cap ay mga $440M-$1.1B (base sa proportion ng circulation).

Optimistic Scenario ($500M-$1B): Batay sa DePIN valuations (gaya ng Helium Mobile FDV na ~$2B), kung mag-eexpand si Tria sa AI agent payments at global market (target 1B na user), maaaring tumaas pa ang FDV. Mga catalysts: paglago ng trading volume post-mainnet launch, major partnership announcements, regulatory clarity.

Key Variables: TGE timing (live na noong Pebrero 3, 2026), initial circulating supply (21.89%), sentiment sa chain abstraction sector, sustainability ng ARR growth (target ng proyekto na maabot ang $100M ARR sa 2026).

Gayunpaman, dapat tandaan na ang kasalukuyang liquidity sa crypto market ay maaaring hindi sapat upang suportahan ang inaasahang valuation at FDV ng proyekto.

IV. Economic Model

Ang kabuuang supply ng $TRIA ay 10 bilyon, at ang initial circulating supply ay 2.1885 bilyon (21.89%). Narito ang breakdown ng allocation:

-Investor portion ay 13.96% ng kabuuang supply, mga 1.3964 bilyon, 0% circulating sa TGE, linear vesting sa loob ng 36 buwan.

-Core contributors ay 12.00% ng total supply, 1.2 bilyon, 0% circulating sa TGE, may 12-buwan cliff bago 36-month linear vesting.

-Community portion ay 41.04% ng total supply, mga 4.1036 bilyon, 8.9% circulating sa TGE, walang cliff at linear vesting ng 37 buwan.

-Foundation ay 18.00% ng total supply, 1.8 bilyon, 7.0% circulating sa TGE, may 12-buwan cliff bago 48-month linear vesting.

-Ecosystem at liquidity ay 15.00% ng total supply, 1.5 bilyon, 6.0% circulating sa TGE, may 12-buwan cliff bago 48-month linear vesting.

Pangunahing gamit ng token:

-BestPath settlement: Pagbabayad ng chain abstraction routing at settlement fees.

-Staking at routing access: Staking ng validators para sumali sa network security.

-Gas at fee subsidy: Maaaring gamitin ang TRIA para magbayad ng transaction fees at makakuha ng discount.

-Governance: Paglahok sa voting para sa protocol upgrades, partner elections, atbp.

-Membership benefits: Pag-hold ng token para mag-upgrade ng card level (hal. Premium card 6% cashback), reward multiplier.

V. Team at Impormasyon sa Pagpopondo

Background ng Team:

-Parth Bhalla, Co-Founder at CEO, dating executive ng Binance at Polygon, may karanasan sa crypto exchange at scaling solutions, namumuno sa product strategy at fundraising ng Tria.

-Vijit Katta, Co-Founder, Chief Technology Officer, may background sa blockchain infrastructure development, namumuno sa architecture ng BestPath AVS at Unchained L2.

Ang iba pang miyembro ng team ay mula sa OpenSea, Nethermind, Intel, atbp., may karanasan sa crypto-native at tradisyunal na tech.

Kasaysayan ng Pagpopondo:

-Pre-Seed round: Oktubre 14, 2025, nakalikom ng $12 milyon, pinangunahan ng P2 Ventures (Polygon Ventures) at Aptos, iba pang investors ay sina Sandeep Nailwal (Polygon Co-Founder), Ryon Nixon, James Smith, at iba pang strategic individuals. Hindi isiniwalat ang valuation ng round na ito.

-Community round (Legion platform): Nobyembre 3-10, 2025, target na $1 milyon, actual applications ay $66.7 milyon (oversubscription ng 6670%), 1,747 participants ang nabigyan ng allocation (80% ay full allocation). FDV option ay $100M (TGE unlock 30%) o $200M (TGE unlock 60%), vesting plan ay 2-buwan cliff tapos linear release ng natitirang 40%. Hindi bukas sa US at UK residents.

Total na nalikom ay mga $13 milyon (Pre-Seed + actual amount sa community round), gagamitin para sa product development, global expansion, at ecosystem growth. Pagkatapos ng community round, tinatayang nasa $100M-$200M ang valuation ng proyekto (batay sa FDV option).

VI. Mga Paalala sa Potensyal na Panganib

Panimulang Panganib

-Risk sa Technical Execution: Komplikado ang chain abstraction technology, umaasa ang BestPath AVS sa EigenLayer restaking security at multi-VM compatibility. Anumang smart contract bug o routing failure ay maaaring magdulot ng pagkawala ng asset ng user o pagbagsak ng karanasan, na makakaapekto sa tiwala.

-Risk sa Kompetisyon: Mataas ang kumpetisyon sa sector, may mga katulad na proyekto (gaya ng LayerZero, Axelar) na nakatuon sa interoperability, at ang mga tradisyunal na neo-bank (gaya ng Revolut) ay maaaring mag-integrate ng blockchain features. Kailangan ni Tria na panatilihin ang technical edge at user growth para manatiling nangunguna.

Risk ng Pagbentang Token

-Unang Yugto: Sa TGE (Pebrero 2026) ang initial circulating supply ay 2.189B (21.89% ng total), pangunahing mula sa early community release at investor unlocks (community round TGE unlock 30-60%). Ang selling pressure ay mula sa dispersed community, ngunit dahil sa matinding oversubscription at komunidad, maaaring maabsorb ito ng demand.

-Ikalawang Yugto: Investor unlocking period (2-12 buwan post-TGE) Investor tokens (13.96%) at core contributor tokens (12%) ay may lockup at linear vesting (community round ay 2-buwan cliff tapos linear release). Kung humina ang market sentiment o bumagal ang growth, maaaring magdulot ng price volatility ang concentrated unlock.

-Ikatlong Yugto: Pangmatagalang inflation management Ang patuloy na release ng community incentives (41.04%) ay maaaring magdulot ng inflation pressure, ngunit ang token burn mechanism (fee burning) at utility demand (tulad ng staking) ay maaaring magbalanse. Mahalaga kung ang ARR growth ay magtutulak ng token demand.

Buod na Pagsusuri: Ang selling pressure ay nakapokus sa short-to-mid term (2-12 buwan pagkatapos ng TGE), at nakadepende ito sa behavior ng community round investors (low-cost entry). Kailangang maisakatuparan ng proyekto ang ARR at user growth targets upang mapanatili ang demand sa token, kung hindi ay maaaring humarap sa downward pressure.

VII. Mga Opisyal na Link

Opisyal na Website: https://www.tria.so/zh
Dokumentasyon ng Proyekto: https://docs.tria.so
X (Twitter): https://x.com/useTria
GitHub: https://github.com/tria-so

Disclaimer Pahayag: Ang ulat na ito ay AI-generated at tinsek ng tao, hindi ito dapat ituring na anumang uri ng investment advice.

Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.

PoolX: Naka-lock para sa mga bagong token.

Hanggang 12%. Palaging naka-on, laging may airdrop.

Mag Locked na ngayon!

Baka magustuhan mo rin

Lagarde: Mahigpit na mino-monitor ng European Central Bank ang epekto ng AI sa merkado ng trabaho, wala pang nakikitang malawakang tanggalan ng mga empleyado sa ngayon

华尔街见闻•2026/02/26 11:20

Hinahamon ng Tesla ang mga awtoridad ng California

101 finance•2026/02/26 11:17

Ipinagmamalaki ni Musk ang California robotaxis ngunit walang ginagawa ang Tesla upang kumuha ng mga permit

101 finance•2026/02/26 11:17

Ipinapahayag ng Morgan Stanley na ang artificial intelligence ay hindi magdudulot ng maagang pagreretiro; sa halip, kailangan mong maghanda para sa mga karerang hindi pa nalilikha

101 finance•2026/02/26 11:03

Trending na balita

Higit pa

Ipinagmamalaki ni Musk ang California robotaxis ngunit walang ginagawa ang Tesla upang kumuha ng mga permit

Ipinapahayag ng Morgan Stanley na ang artificial intelligence ay hindi magdudulot ng maagang pagreretiro; sa halip, kailangan mong maghanda para sa mga karerang hindi pa nalilikha