Maikling Sanaysay ng Libong Salita｜Sa Panahon ng AI Agent, Paano Presyuhan ang mga "Nagbebenta ng Tubig"

Ang 404K ay isang grupong nagbibigay ng naunang impormasyon at balita ukol sa pandaigdigang teknolohiya, AI, semiconductor, cloud computing, at capital market. Araw-araw ay ina-update dito ang mga ulat sa investment bank, mga buod sa homepage, mga mahahalagang punto mula sa closed-door meetings, macro charts, malalimang pagsasalin at pag-aanalisa ng mga subscription, bersyon ng video sa teksto at transkripsyon ng audio/video, na sumasaklaw sa US stock market at mga nangungunang balita tungkol sa teknolohiya sa buong mundo.

Ang buong orihinal na teksto ay naipost na sa Knowledge Planet, maligayang sumali

Ang mga AI agent ay mula sa pagiging isang konsepto ngayon ay nangyaring realidad at ginagawa nitong muli ang padron ng daloy ng trapiko at modelo sa negosyo ng internet. Ang bugso ng paglago ng mga open-source agent library tulad ng OpenClaw ay hudyat na nasa "Panahon ng Agent" na ang AI, na may tuloy-tuloy na pagtakbo at pakikipag-interact sa network na nagbubunga ng panibagong pangangailangan para sa mga bagong imprastraktura.

Ang bugso ng east-west traffic dahil sa agent ay nagdadala ng mas mataas na requirements sa network bandwidth, IP address management, at DNS resolution. Nagbubukas ito ng structural growth opportunities para sa mga kumpanya sa network infrastructure gaya ng Cisco, Ciena, pati na sa mga pangunahing service provider gaya ng A10 Networks at VeriSign. Ang mga serbisyong nakalaan para sa agents (B2A) at mga solution para sa pamamahala ay magiging bagong valore focal point.

Agent-based Utilities

Laging Online, Walang Kailangan na Prompt

Panimula

Sa Citrini Research, mula pa noong nagsimula kaming magsulat ukol sa AI, lagi naming pinag-uusapan ang “agent”.

Noong Mayo 2023 pa lang, sa aming ulat na “Artificial Intelligence: Mga Global Stock Beneficiaries”, hinulaan namin na ang adoption ng AI (at epekto nito sa investment) ay susunod sa tatlong yugto:

- Unang yugto: Massive global scale-up ng datacenter (“inprastraktura”)

- Ikalawang yugto: Democratization ng AI/ML (“komoditisasyon”)

- Ikatlong yugto: Integrasyon at Pag-specialize (nasa yugtong ito tayo ngayon)

Narito ang inilalarawan naming bisyon noon:

“Ang ikatlong yugto ay minamarkahan ng mas malalim na paglahok ng AI at ML sa bawat sektor ng industriya at bawat sulok ng lipunan, at ng patuloy na pag-specialize pa sa loob ng AI domain. Ang mga teknolohiyang ilalarawan bilang ‘artificial intelligence’ ay maaaring iba na mula sa mga language model na gamit natin ngayon, at magkakaroon ng isa o higit pang serbisyong nagbibigay ng mga ‘agent’ na kayang magawa ang mga gawain nang hindi kailangang prompt-an—isang uri ng ‘AI assistant’.”

Napatunayan na may foresight ang roadmap na ito—bagamat mas akma ang “Panahon ng Agent” bilang pangalan sa ikatlong yugto.

May dahilan kung bakit sinimulan namin ang artikulong ito sa pagbabalik-tanaw (hindi lang para magyabang). Tulad ng karamihan, nakita na naming darating ang agent mula pa sa simula; hindi kailanman dapat natali ang AI sa chatbot lamang.

Sa sumunod naming ulat, “Mas Kaunti ang Himala, Mas Marami ang Makina”, nakatuon tayo sa mga “AI losers”—ang mga kumpanyang at industriya na pinakananganganib sa disruption kasabay ng popularisasyon ng AI (lalo na ng agent AI). Ang inilaan naming basket na kinabibilangan ng 26 na ‘losers’ na ‘standalone short’ ay naging maganda ang performance sa sumunod na dalawang taon kahit dumaan sa masalimuot na panahon, pero ang tunay na pagbagsak ay nagsimula talaga noong huling bahagi ng nakaraang taon—eksakto sa pagsisimula ng “agent”.

Narating na natin ang isang turning point. Ang AI agent ay naging konkretong serbisyo mula sa abstract na konsepto, may malawak na real-world capabilities, at maaaring utusan gamit lang ang iMessage. Sa mga “loser”, ang dating mga risk na teoretikal at nagpapakaba sa mga investor ay mabilis na naging konkretong panganib na lubos na binabago ang pananaw ng pamunuan.

Ang “AI agents” bilang konsepto ay naging realidad noong Nobyembre 2025—kasabay ng paglulunsad ng ClawdBot (ngayo’y OpenClaw, salamat sa lawyers ng Anthropic), pumasok ito sa escape velocity. Hanggang kamakailan, parehong may kapansanan ang coding tools at iba pang sinangag na SaaS “AI” application: call-and-response mode. Dahil lumiliit ang context window at di kayang tandaan ng model ang history ng nakaraang events, limitado ang magagawa ng single run. Nasa command line ka pa rin—pero nagbago na ang kalagayan ngayon.

Noong Enero ngayong taon, ang OpenClaw—isang open-source at self-hosted agent library—ang naging huwaran ng agent technology. Tulad ng ipinapakita sa “Star History” ng GitHub, naging napakabilis ng paglaki ng adopsyon nito sa loob lamang ng dalawang buwan.

Bukod sa pagdami ng reference sa GitHub, ipinapakita ng datos ng OpenRouter kung paanong napabilis ng OpenClaw ang paggamit ng token sa loob ng kategoryang produkto nito.

Ang mabilis na paglaganap ng OpenClaw ay dahil sa matalinong konsepto nito: isinusulat ang context sa isang malaking text file at pinaikot gamit ang bagong tawag ng AI. Sa simula, pinapatakbo ng mga user ang agent nila nang magdamagan, at ang ecosystem ng bagong kakayanan at plugin ay nagpapalakas ng network effect. At sa presyo ng isang Mac Mini, maaari mo na itong paandarin sa pamamagitan ng iMessage. Dapat bigyang-diin na ito ang tunay na dahilan ng hype sa ClawdBot/OpenClaw Mac Mini: hindi na ito hardware-dependent. Sa katunayan, ang karamihan ng functionality ay cloud-based, hindi lokal na execution, kahit batid na ng mga matagal nang mambabasa ang pananaw namin tungkol dito.

Sa bagong paradigm na ito, iminungkahi ni Jensen Huang ang pagbabayad sa mga engineer base sa tokens na naku-consume. Sinabi pa niya kamakailan na kung ang isang engineer niya na $500k ang sahod ay kumokonsumo ng tokens na hindi bababa sa $250k kada taon, “mag-aalala” siya. Alam nating tunog self-serving ito—parang panadero nagsasabing dapat ka kumain ng dosenang donut araw-araw—pero may tama ring lohika rito.

Ang self-developed agents ay nananatili pa rin sa “mabilisang kilos, baliin ang mga bagay” mode. Gumagawa na ng code ang agents, sumasagot ng emails, nagwawalis ng crypto wallets, at nagto-fold ng mga protein. Napapansin na ito ng mga kumpanya…

Ang dalawang bagay na ipinapakita nito:

Una, malawakang kinikilala ngayon ang “agent AI” bilang isang mahalagang market narrative.

Pangalawa, magiging mas mahirap piliin ang mga winner at loser sa field na ito kaysa sa simpleng pagtingin kung sino ang nagbabanggit nito sa earnings call.

Gayunpaman, naniniwala kaming ito ay magiging makapangyarihang narrative para sa mga tunay na “agent winner”—lalo na kung mababago nito ang investment logic ng mga kumpanyang may problema. Tulad ng dati, gusto namin ng magandang entry point.

Unti-unti na naming pinapalago ang posisyon sa mga stock na kaugnay ng “agent-based utility” layer—kasalukuyan naming long ang AKAM, FSLY, CRCL, at NET sa Citrindex. Bumili kami ng mga stock na ito noong itinuturing ng market na wala silang kinalaman sa AI trade. Ngayon, ipinapakita ng presyo nito kung paanong kapag nakikita ng market ang AI angle, ang kwento at sentiment ay pwedeng agad magbago.

Para maintindihan pa kung saan pwedeng lumitaw ang iba pang agent winners, magtatayo muna tayo ng framework upang matukoy ang mga bagong beneficiaries sa super token consumption era na ito.

Framework: Agent-based Utilities

Magsisimula tayo sa isang talinghaga. Sa panahon ng AI chatbots, makakatulong sa iyo ang ChatGPT na planuhin ang hapunan mo. Maaari nitong tulungan kang pumili ng menu, maghanap ng recipe at gumawa ng grocery list. Maaari pa nga nitong bigyan ka ng ads para tulungan kang bumili ng ingredients mo. Lahat ng ito ay maaaring kapaki-pakinabang, pero sa huli, hindi nito magagawang ipagluto ka ng hapunan. Kailangan mong gumamit ng kilos mo—magmaneho papunta sa tindahan, maghiwa ng sibuyas, i-plate ang manok na Parmigiana.

Ngunit isipin mo kung magagawa ito ng AI. Isipin mo may serbisyong pwedeng magmaneho, bumili ng grocery mo, dumaan para kunin ang nilabhan mo, at huminto pa sa bangko pauwi. Hindi lang ito pupunta sa iisang grocery, kundi magpapadala ng sampung kotse sa bawat grocery sa bayan para masigurong pinakamura mong nabili ang iyong Cheerios. Hindi ito libre (kakain ito ng tokens—at kailangan sulit ang halaga ng pagtitipid), pero bilang serbisyo, napakakinabang—gagamitin mo siya madalas.

Ngunit anong itsura ng mundong ito sa realidad?

Una, biglang dadami ang aktwal na kotse sa kalsada. Mulat na mulang pagbabago ang pattern ng traffic at congestion ang nagiging problema.

Ikalawa, lalaki nang husto ang negosyo ng mga kumpanyang tumutugon at nag-o-optimize sa pangangailangan ng mga “task rabbit” na AI agent. Samantala, ang mga kumpanyang para lang sa “tao-based touch” ang mawawalan ng market share.

Sa huli, ang mga cluster ng agent na ito ay nagdudulot ng risk para sa indibidwal at negosyo. Kahit maganda ang intensyon, puwedeng katulad lang ng stampede ang overloading—higit pa diyan, posibleng maging pabor din sa masama ang direksyon ng mga ito.

Sa nakikita natin ngayon, mas akma pa ito sa digital domain. Maaaring mas malapit kaysa sa akala natin ang materialisasyon ng AI sa pamamagitan ng self-driving o robotics, pero hindi muna natin ito tatalakayin. Ang buong digital world infrastructure, business interface, at seguridad ay kailangang magbago para sa bagong paradigm na ito.

Hinati namin sa tatlong uri ang mga panalong kumpanya.

1) Imprastraktura: Iba ang istraktura ng agent-based internet sa nakasanayan nating internet—sa landas at bandwidth. Kailangan magbago ng digital pipelines para ma-accommodate ang bugso ng agent traffic. Nakilala rito ang ilang veteran companies na nakakakita ng pagbabago sa revenue at guidance—patunay na narito na ang demand at mabilis itong lumalakas.

2) Ecosystem: May panibagong klaseng kliyente na: hindi lang puro consumer (B2C) o enterprise (B2B), kundi pati agent o B2A na ang serbisyong ibinebenta.

Ang mga agent utility company ang unang nag-o-offer sa vertical na B2A—nagbibigay sila ng infrastructure at service para sa mga agent na dahil sa regulation, operasyon, o dependency ay hindi kayang palitan ng “vibe code”.

Kailangan ng agents ng paraan para makipag-interact sa tunay na mundo, kabilang na rito ang pagbabayad channels. Mabilis na naipapatupad ang stablecoin at agent wallet, at mga non-human entity ang gumagamit ng crypto pati SWIFT system para sa transaksyon. Pati robot, hindi nakakatakas sa dominasyon ng dollar bilang reserve currency.

Ang evolusyon ng ecosystem ay magsisimula sa construcción ng agent pipeline (kita na sa CDN sector), sunod ay pricing. Dadaloy muna ang halaga sa mga “pick and shovel” provider, tapos sa API na mataas ang demand, tools sa management ng agent (focus area), bago mismo sa agent.

3) Governance: Kailangan din ng bagong pananggalang ang agent internet. Sa kasalukuyan, kayang butasin ng isang malisyosong agent ang internal system ng Meta—at ito pa ang “pinakabobo” stage ng agent. Tanong ng bawat kompanya: “Nasaan ang emergency stop? Paano natin malalaman kailan gamitin ito?” Sa ganito’t ganitong environment, napakahalaga ng observability at counter-AI solutions. Sa panahong ginawaran ng bagong risk premium ang buong software industry sa loob lamang ng isang quarter, halos walang piniling bagsakan ang mga stock ng kumpanyang ito.

Ang mga kumpanyang tumutugon sa tatlong isyung ito ngayon ang bumubuo ng pundasyon para sa hinaharap ng agent—tinatawag namin silang agent utility companies.

1) Imprastraktura

Nakaalis na tayo sa command line interface at malaki ang magbabago sa estruktura ng internet.

Tantiya ng Cisco (CSCO US) na ang network traffic na dala ng agent AI ay hanggang 25x ng chatbots. Habang mas pinalalakas at halos palaging online ang mga agent, patuloy pang tataas ang numerong ito. Sa mga salita ng A10 Networks (ATEN US), “Unang-una, traffic issue ang AI bago computation issue.”

...（mananatili ang natitirang bahagi ng nilalaman na hindi nagbabago）...

Ikaw