"Boom", gwałtowne otwarcie w poniedziałek!

Źródło: Wywiad z Wall Street

„Bang”, globalne rynki rozpoczęły poniedziałek od ogromnych wahań:

- Ceny ropy wzrosły o 10%, amerykańska ropa przekroczyła 105 dolarów, Brent powyżej 100 dolarów;

- Cena złota otworzyła się znacznie niżej, chwilowo spadła o ponad 100 dolarów;

- Trzy główne indeksy giełdowe USA futures otworzyły się w poniedziałek z ponad 1% spadkiem;

- Dolar i rentowność obligacji skarbowych USA gwałtownie wzrosły, dolar ponownie przekroczył poziom 99, rentowność 10-letnich obligacji USA osiągnęła 4,35%.

Rynek nie pisze „podręcznika”, lecz rozgrywa największą na świecie grę strategiczną.

Trump ogłosił blokadę Cieśniny Ormuz, co wywołało niebezpieczną nową konfrontację. Według Centralnego Dowództwa USA, blokada rozpocznie się w poniedziałek o godzinie 10 czasu wschodniego USA.

Trump użył słowa „blokada (Blockade)”, co poruszyło wrażliwe nerwy rynku. W prawie międzynarodowym jest to niemal równoznaczne z wypowiedzeniem wojny. Miał do dyspozycji kilka terminów, ostatecznie wybrał najbardziej przerażający dla rynku:

· Embargo: sankcje ekonomiczne, jeszcze bez użycia siły

· Izolacja: ograniczenie określonych zasobów (niewyraźne, aby uniknąć definicji wojny)

· Blokada: oznacza użycie siły (działania wojenne)

„Blokada” oznacza użycie okrętów wojennych i siły, aby zatrzymać wszystkie statki, nie tylko te wrogich krajów, nawet statki państw neutralnych mogą być zatrzymywane. Z prawnego punktu widzenia jest to już bliskie „działaniom wojennym”. Podczas Kryzysu rakietowego kubańskiego, USA faktycznie zatrzymywały radzieckie statki na morzu, ale użyły sformułowania „izolacja” — nie chcąc zostać formalnie uznane za rozpoczęcie wojny.

W negocjacjach Trump uznał, że nie ma wystarczających atutów, więc w takiej sytuacji priorytetem jest „eskalacja” w celu stworzenia nowych atutów;

Według urzędników amerykańskich, Stany Zjednoczone wyznaczyły jasne czerwone linie w negocjacjach z Iranem. Obejmują one: Iran musi zaprzestać wszelkiej aktywności związanej z wzbogacaniem uranu, rozmontować wszystkie główne instalacje do wzbogacania, odzyskać wysoko wzbogacony materiał, całkowicie ponownie otworzyć Cieśninę Ormuz bez opłat, a także szerszy pokój z udziałem sojuszników regionalnych.

Jednak reakcja rynku ogólnie pozostała powściągliwa: spadek futures na giełdzie USA o 1%, złoto o 2%, są to wartości możliwe do zaakceptowania.

Kluczową sprawą w poniedziałek jest to, czy rynek zinterpretuje sytuację jako chwilowe zerwanie negocjacji, czy jako strukturalny upadek ram paktu o zawieszeniu broni. Ta różnica zdecyduje, czy sentyment ucieczki do bezpiecznych aktywów szybko osłabnie, czy będzie się utrzymywał. Sytuacja zmienia się gwałtownie, a dla przeciętnego inwestora najrozsądniejszym teraz wyborem może być „przykucnąć, schować głowę” i poczekać aż pierwsza fala minie.