Bitget UEX Codzienny raport｜Ponowne otwarcie Ormuz jako kluczowy temat negocjacji; Kapitalizacja rynkowa Nvidia przekracza 5,2 biliona; Akcje spółek z branży pamięci masowej osiągają nowe maksima (28 kwietnia 2026)

I. Gorące aktualności

Aktualności Fed

Dalio ostrzega przed stagflacją, obniżka stóp może zaszkodzić wiarygodności Fed

• Założyciel Bridgewater, Dalio, w poniedziałek wyraźnie stwierdził, że Stany Zjednoczone znajdują się obecnie w fazie stagflacji, a presja inflacyjna znacznie przekracza założone cele i staje się coraz pilniejsza.
• Wskazał, że jeśli w połowie maja Wosh zastąpi Powella na stanowisku prezesa Fed i zdecyduje się na obniżenie stóp procentowych, może to osłabić zaufanie rynku do Fed na kluczowym etapie.
• Wpływ na rynek: Obawy o stagflację zwiększają ostrożność inwestorów wobec zmiany polityki pieniężnej, co w krótkim terminie może ograniczyć potencjał wzrostowy aktywów ryzykownych, jednocześnie wspierając wyniki metali szlachetnych jako bezpiecznego schronienia.

Rynek surowców

Ponowne otwarcie cieśniny Ormuz w centrum negocjacji USA-Iran, ceny ropy wspierane przez ryzyko geopolityczne

• Minister spraw zagranicznych Iranu, Araghchi, oznajmił, że strona amerykańska zwróciła się o negocjacje, Iran rozważa propozycję; z kolei amerykański sekretarz stanu Rubio uznał irański plan ponownego otwarcia cieśniny w rygorystycznych warunkach za "nieakceptowalny".
• Biały Dom potwierdził, że w poniedziałek zespół ds. bezpieczeństwa narodowego Trumpa omówił tę propozycję, a sam Trump jest podobno niezadowolony z najnowszego irańskiego stanowiska.
• Wpływ na rynek: Cieśnina Ormuz, będąca kluczowym globalnym szlakiem transportu ropy, stanowi obecnie źródło niepewności, co bezpośrednio zwiększa premię ryzyka na rynku ropy i wspiera wzrost cen, jednocześnie napędzając wyniki sektora energetycznego oraz nasilając presję inflacyjną w globalnych łańcuchach dostaw.

Polityka makroekonomiczna

Bank Japonii opublikuje dziś decyzję ws. stóp procentowych, rynek oczekuje utrzymania obecnej polityki

• Bank Japonii opublikuje decyzję dotyczącą stóp procentowych, Ueda Kazuo przeprowadzi konferencję prasową o 14:30; ceny instrumentów pochodnych na stopy wskazują na zaledwie 7% szans na podwyżkę.
• Dyrektor Biura Budżetowego Kongresu USA ostrzega, że po orzeczeniu Sądu Najwyższego ograniczającym uprawnienia Trumpa ws. taryf, federalny deficyt budżetowy może wzrosnąć o 1,1 biliona dolarów w ciągu 10 lat.
• Wpływ na rynek: Oczekiwanie na kontynuację luźnej polityki Banku Japonii oraz presja z powodu deficytu budżetowego USA sprawiają, że transakcje różnicowe pozostają atrakcyjne, co jednak powinno zwracać uwagę inwestorów na potencjalne skutki globalnej dywergencji polityk dla dolara i aktywów rynków wschodzących.

II. Przegląd rynku

Zachowanie surowców & walut

• Złoto spot: niewielki wzrost o 0,29%, około 4695 USD/oz.
• Srebro spot: wzrost o 0,5%, około 76 USD/oz.
• Ropa WTI: wzrost o około 0,72%, około 97 USD/baryłka.
• Ropa Brent: wzrost o około 0,64%, około 102 USD/baryłka.
• Indeks dolara: spadek o 0,01%, około 98,48, utrzymuje wąski zakres wahań przy mieszanych oczekiwaniach wobec polityki Fed i czynników geopolitycznych.

Zachowanie kryptowalut

• BTC: spadek 24h o około 1,8%, obecnie około 77 463 USD, kontynuacja krótkoterminowej konsolidacji, wciąż powyżej poziomu 77 000.
• ETH: spadek 24h o około 2,7%, obecnie około 2310 USD, słaba konsolidacja pod wpływem całego rynku.
• Całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut: spadek 24h o około 2,1%, suma kapitalizacji około 2,66 bln USD.
• Likwidacje na rynku: w ciągu 24h całkowita wartość likwidacji to ok. 396 mln USD, z czego likwidacje długich pozycji to 277 mln USD.
• Mapa likwidacji Bitget BTC/USDT: obecna cena ok. 77 300, powyżej 77,5k–79k gęstość likwidacji shortów, struktura sugeruje dalsze wyciskanie shortów i krótki ruch w kierunku 78k+. Jeśli jednak nie utrzyma się powyżej i spadnie z powrotem poniżej 77k, wyzwoli likwidacje longów i szybki spadek – kluczowym poziomem pozostaje 77k.

• Saldo napływów/wypływów ETF spot: wczoraj BTC ETF odnotował netto wypływ ok. 263 mln USD; ETH ETF wypływ 48,4 mln USD.
• Saldo napływu/wypływu BTC spot: wczoraj netto wypływ ok. 121 mln USD (wpływ 2,276 mld USD vs wypływ 2,397 mld USD).

Zachowanie indeksów giełdowych USA

• Dow Jones: spadek o 0,13%, około 49 168 pkt, osłabienie na zamknięciu.
• S&P 500: wzrost o 0,12%, około 7174 pkt, drugi dzień z rzędu nowy szczyt historyczny.
• Nasdaq: wzrost o 0,2%, około 24 887 pkt, również rekordowo wysoko, istotny wkład spółek technologicznych.

Aktualności gigantów technologicznych

• Apple (AAPL): 271,06 USD, spadek o 0,87%
• Microsoft (MSFT): 424,62 USD, wzrost o 2,13%
• Google (GOOGL): 344,40 USD, wzrost o 1,63%
• Amazon (AMZN): 263,99 USD, wzrost o 3,49%
• Nvidia (NVDA): 216,61 USD, wzrost o 4,01%
• Meta (META): 675,05 USD, wzrost o 2,42%
• Tesla (TSLA): 376,30 USD, wzrost o 0,69%

Obserwacje zmian sektorowych

Koncepcja pamięci masowej notuje wyraźne wzrosty

• Wybrane spółki: SanDisk +8,11%, Micron Technology +5,6%, Seagate Technology +1,64% – wszystkie na rekordowych poziomach.
• Czynniki napędzające: entuzjazm dla AI napędza popyt na DDR5 i nowości, wzmocniony mocnym popytem oczekiwanym.

Segment metali ziem rzadkich mocno odbija

• Wybrane spółki: Critical Metals +25,54%.
• Czynniki napędzające: przejęcie europejskiej spółki litowej Tanbreez, wzmocnienie pozycji w zasobach ziem rzadkich.

Indeks półprzewodników lekko koryguje

• Philadelphia Semiconductor Index spadł o 1%, kończąc 18-dniową serię wzrostową, 24 spółki składowe na minusie.
• Czynniki napędzające: sygnały wykupienia i rozbieżność z danymi przemysłu spowodowały realizację zysków.

III. Dogłębna analiza wybranych spółek z USA

1. Nvidia (NVDA) – Nowy rekord kapitalizacji dzięki ponownemu ożywieniu popytu na AI

Opis zdarzenia: W poniedziałek kurs Nvidia wzrósł o 4%, zamykając się na poziomie 216,61 USD, a kapitalizacja przebiła 5,26 bln USD, przewyższając drugą największą spółkę na świecie o ponad 1 bln USD. W ostatnim roku kurs wzrósł o 93%, przy wzroście przychodów rdr o 65%. Bank of America podtrzymuje rekomendację "kupuj" z celem 300 USD. Interpretacja rynkowa: Instytucje przewidują, że okno potwierdzenia komercjalizacji AI zostanie wkrótce otwarte, a raporty finansowe technologicznych gigantów w tym tygodniu staną się kluczowe. Wnioski inwestycyjne: Trwały silny popyt na infrastrukturę AI sugeruje, by zwracać uwagę na długofalową przewagę Nvidia w obszarze mocy obliczeniowej.

2. Microsoft (MSFT) – Nowy etap współpracy z OpenAI

Opis zdarzenia: Microsoft i OpenAI ogłosili nową fazę współpracy – Microsoft przestanie płacić udział w przychodach OpenAI, licencja OpenAI staje się niewyłączna i trwa do 2032 r.; podział przychodów trwa do 2030 r., ale z limitem. Microsoft pozostaje głównym partnerem chmurowym, a produkty OpenAI będą miały pierwszeństwo na Azure. Interpretacja rynkowa: Wzmacnia to strategiczną współzależność, a jednocześnie obniża presję kosztową Microsoftu; instytucje pozytywnie oceniają synergię z biznesem chmurowym. Wnioski inwestycyjne: Głęboka integracja ekosystemu AI powinna podtrzymać wzrost przychodów z chmury i długoterminowo wspierać ekspansję wyceny Microsoftu.

3. Google (GOOGL) – Pracownicy sprzeciwiają się projektowi AI dla wojska

Opis zdarzenia: Ponad 580 pracowników Google (w tym ponad 20 menedżerów i osób z DeepMind) podpisało list otwarty do CEO Sundara Pichaia, wzywając do rezygnacji z projektów AI dla Departamentu Obrony USA. List trafi do szefa firmy w tym tygodniu i podkreśla obawy etyczne związane z wykorzystaniem AI w systemach do fizycznej izolacji informacji niejawnych. Interpretacja rynkowa: Analitycy przewidują, że może to wywołać wewnętrzną debatę o zarządzaniu, jednak nie wpłynie istotnie na komercjalizację AI Google. Wnioski inwestycyjne: Warto nadal śledzić równowagę między etyką korporacyjną a kontraktami rządowymi, długoterminowo strategia AI pozostaje atrakcyjna.

4. Critical Metals – Przejęcie w sektorze metali ziem rzadkich podbija kurs akcji

Opis zdarzenia: Akcje Critical Metals wzrosły o 25,54% po ogłoszeniu przejęcia europejskiej firmy Tanbreez za 83,5 mln USD.

Interpretacja rynkowa: Instytucje pozytywnie oceniają bezpieczeństwo łańcucha dostaw metali ziem rzadkich dla USA i sojuszników, co skutkuje rewaluacją powiązanych aktywów. Wnioski inwestycyjne: W kontekście rekonstrukcji globalnych łańcuchów dostaw spółki z tego segmentu mogą liczyć na strukturalne okazje.

IV. Aktualności projektów kryptowalutowych

1. Markus Thielen, szef badań 10x Research, wskazuje, że ostatni wzrost Bitcoin w kierunku 80 000 USD nastąpił przy gwałtownym spadku wolumenu i głęboko ujemnej stopie finansowania, co rodzi wątpliwości co do trwałości odbicia. Tygodniowy wolumen Bitcoin spadł o 17% poniżej średniej, wolumen Ethereum o 20%, stopa finansowania obniżyła się o 6,8% do trzeciego percentyla, a liczba transakcji spadła o 33% do czwartego percentyla. Ten wzrost był napędzany głównie przez zakupy spot lub pokrywanie shortów, a nie dźwignię na longach. ETF Bitcoin już dziewiąty dzień odnotowują napływy netto, a w kwietniu napłynęło 2,5 mld USD, udział BTC w kapitalizacji wynosi 60%. Zmienność opcji spadła do dolnego kwartylu zakresu historycznego, a traderzy oczekują umiarkowanej zmienności kursu. Wolumen Ethereum spadł o ponad 50%, a pozycje na instrumentach pochodnych wskazują na ograniczoną skłonność do ryzyka. Thielen zauważa, że rynek przeszedł od aktywnego do wyczekującego, środowisko niskich stóp finansowania i niskiej płynności zwykle odzwierciedla zawahanie, nie siłę. Niemniej jednak, ze względu na niewielką liczbę longów na dźwigni, ryzyko przymusowych likwidacji spadków jest niższe – w razie katalizatora krótkoterminowe ryzyko/korzyść faworyzuje ruch zwyżkowy.

2. Fidelity Digital Assets w najnowszym raporcie Q2 2026 Signals podaje, że mimo konsolidacji na rynku krypto, wiele wskaźników sygnalizuje wczesne oznaki stabilizacji. Raport podkreśla, że Bitcoin pozostaje "kotwicą" rynku, a kapitał nieustannie koncentruje się na tym najbardziej płynnym aktywie; wskaźniki niezrealizowanego zysku i dominacji (udziału w kapitalizacji) dowodzą względnej odporności podczas korekty. Analitycy wskazują, że momentum i zyskowność są zgodne z cechami "okresu korekcyjnego" i mogą budować stabilniejszą strukturę. Ponadto, na blockchainach Ethereum i Solana odnotowuje się rozbieżność między aktywnością a ceną; wykorzystanie sieci jest mocne, lecz wyceny pozostają w tyle, co świadczy o nieosłabiającym się popycie na poziomie protokołu.

3. Firma płatnicza Block Jacka Dorseya opublikowała dowód rezerwy, według którego na koniec pierwszego kwartału 2026 r. posiadała 28 355,05 bitcoinów o wartości ok. 2,2 mld USD. Z tego portfele klientów obejmują 19 357,16 BTC (ok. 1,5 mld USD), a skarbiec firmy 8 997,89 BTC (ok. 696 mln USD).

4. Fundacja Solana poinformowała, że jej kluczowe zespoły deweloperskie Anza i Jump Crypto’s Firedancer wspólnie przyjęły rozwiązanie odporne na ataki kwantowe – schemat podpisu cyfrowego Falcon – i rozpoczęły budowę wczesnych wersji.

5. CEO górniczego giganta MARA, Peter Thiel, ogłosił utworzenie non-profit MARA Foundation, której celem jest długoterminowe zdrowie, odporność i adopcja protokołu Bitcoin. Fundacja będzie wspierać rozwój narzędzi odpornych na komputery kwantowe (takich jak PQ wallet i propozycja BIP 360), podkreślając, że choć obliczenia kwantowe nie są bezpośrednim zagrożeniem dla Bitcoin, przygotowanie infrastruktury wymaga czasu, więc należy działać z wyprzedzeniem.

6. Kongresmen USA Nick Begich podczas konferencji Bitcoin 2026 ogłosił, że planuje w najbliższych tygodniach ponownie przedstawić swoją ustawę o strategicznych rezerwach Bitcoin oraz zmienić nazwę z pierwotnej ustawy "BITCOIN Act" na "Ustawę o modernizacji rezerw USA".

7. Fundacja Avalanche ogłosiła na platformie X dołączenie do koordynowanej akcji DeFi United wspierającej przywrócenie zabezpieczonych zastawem rsETH.

 

V. Kalendarz rynkowy na dziś

Harmonogram publikacji danych

Zapowiedzi ważnych wydarzeń

Opinie instytucji:

Analitycy czołowych banków inwestycyjnych uważają, że obecny rynek jest zdominowany przez segment AI w technologiach i półprzewodnikach. Mimo zakończenia serii wzrostów przez indeks Philadelphia Semiconductor, rekordowa kapitalizacja takich gigantów jak Nvidia potwierdza siłę popytu na wdrożenia AI. W obszarze geopolityki – negocjacje dotyczące cieśniny Ormuz podnoszą premię ryzyka na rynku ropy i wspierają sektor energii, ale zwracają też uwagę na ryzyko stagflacji (wg Dalio). Indeks dolara porusza się w wąskim zakresie, a oczekiwania wobec Fed są relatywnie stabilne. W obszarze kryptowalut – ETF Bitcoin utrzymują niewielkie napływy netto, co zapewnia wsparcie, a instytucje przewidują, że przebicie ważnych oporów może pobudzić Altcoin. Ogólnie – krótkoterminowa zmienność może się zwiększyć, ale temat AI i niedopasowanie podaży i popytu w surowcach pozostaną głównymi motorami wzrostu. Warto obserwować realizację polityki i okna potwierdzeń finansowych w sprawozdaniach.

Zastrzeżenie: Powyższe treści zostały przygotowane przez AI, potwierdzone przez człowieka, nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej.