Meta(META.US)Muse wywołuje "rewolucję AI w handlu" – akcje z sektora finansowego, ubezpieczeń i turystyki spadają grupowo

Zgodnie z informacją uzyskaną przez APP Zrozum Ekonomię, nowy osobisty inteligentny agent AI Muse, wprowadzony przez Meta Platforms (META.US), wywołał na Wall Street nową falę "AI-rewolucji handlowej". Wtorkowe notowania wykazały spadki akcji dużych banków amerykańskich, firm ubezpieczeniowych i platform turystycznych online – inwestorzy zaczęli obawiać się, że wraz z możliwością AI do samodzielnego porównywania cen, rezerwacji usług, a nawet obsługi klienta, firmy, które dotychczas korzystały na niechęci konsumentów do porównywania ofert lub zmiany dostawcy usług, mogą stanąć pod presją.

Wpływ ten spowodował spadek indeksu S&P 500 Financial o prawie 2% we wtorek – osiągając najniższy poziom od lipca – podczas gdy S&P 500 pozostawał w zasadzie bez zmian. Wśród firm: JPMorgan Chase (JPM.US) i Wells Fargo (WFC.US) spadły o ponad 3%, Morgan Stanley (MS.US) zanotował spadek o 2,88%; Allstate (ALL.US) zaliczył spadek o 5,5%, a Charles Schwab (SCHW.US) ponad 6%.

Ta fala wyprzedaży nie ograniczała się tylko do sektora finansowego. Booking Holdings (BKNG.US), platforma turystyczna online, spadła o 2,55% we wtorek; sieć fitness Planet Fitness (PLNT.US) straciła aż 9,5%. W Europie sektor telekomunikacyjny okazał się najsłabszy w indeksie Stoxx Europe 600 – francuski Orange i brytyjska BT Group straciły około 4%.

Narastające obawy wobec tych firm zbiegają się w czasie z szybkim wzrostem popularności Muse należącego do Meta. Muse niedawno zostało liderem amerykańskiego App Store Apple, pozwalając użytkownikom dzięki integracji z Gmail, OpenTable i innymi usługami, wykonać szereg cyfrowych zadań.

Dynamiczny wzrost Muse podbił cenę akcji Meta w poniedziałek aż o 11%. Kluczowa zmiana w porównaniu do tradycyjnych chatbotów polega na tym, że AI agent nie tylko odpowiada na pytania użytkownika, ale również może "wykonywać zadania" w jego imieniu. To sugeruje, że w przyszłości konsumenci mogą polecać AI wyszukanie najtańszego ubezpieczenia, porównanie ofert różnych operatorów telekomunikacyjnych, rezerwację hotelu czy biletu oraz obsługę skomplikowanej komunikacji z działem obsługi klienta.

Zespół handlowy Goldman Sachs wskazał w raporcie, że wraz ze wzrostem możliwości AI asystentów, takich jak Muse i Instinct, w zakresie porównywania cen, rezerwacji podróży i interakcji obsługi klienta, branże opierające zyski na regularnych rachunkach, mechanizmach negocjacyjnych i dodatkowych opłatach mogą zmagać się z rosnącą presją.

Rhys Williams, główny strateg Wayve Capital Management, stwierdził: Muse "niewątpliwie stanowi negatywną siłę dla tych firm". Choć obecnie AI agent jest bardziej ciekawostką, przewiduje, że za dwa lata może być powszechny.

Goldman Sachs uważa, że jeśli AI asystenci ułatwią konsumentom zmianę dostawców przy niższych kosztach, telekomunikacja, ubezpieczenia i sektor użyteczności publicznej będą szczególnie ważne do obserwacji.

Goldman Sachs stworzył portfolio akcji "konsumenckiej inercji" zagrożonych przez AI obejmujące wiele sektorów, w tym operatorów telekom AT&T (T.US) i T-Mobile US (TMUS.US), Allstate i Progressive (PGR.US) jako ubezpieczycieli, firmę streamującą Netflix (NFLX.US) oraz Paramount Skydance (PSKY.US), a także platformy turystyczne Expedia (EXPE.US) i Booking Holdings. To portfolio spadło we wtorek o 2,6%, co było największym jednodniowym spadkiem od lutego – łączny spadek z ostatnich sześciu sesji przekroczył już 7%.

Prawdziwym zmartwieniem rynku nie jest proste zastąpienie aplikacji przez AI, lecz zmiana sposobu podejmowania decyzji zakupowych przez konsumentów. W przeszłości wiele modeli biznesowych korzystało z "kosztów tarcia" w procesie transakcji. Przykładowo, konsumenci mogli kontynuować korzystanie z dotychczasowej polisy, gdyż porównanie cen ubezpieczenia było uciążliwe, mogli też pozostać przy obecnym operatorze telekomunikacyjnym, ponieważ zmiana wymagała skomplikowanych formalności, lub z przyzwyczajenia rezerwować hotel i bilety przez ten sam serwis podróżniczy. Jeśli AI potrafi automatycznie porównywać ceny, negocjować, anulować usługi i zmieniać dostawców, inercja konsumenta zostaje ograniczona.

Citrini Research uważa, że wraz z popularyzacją AI asystentów dla konsumentów, rynek może zacząć ponownie oceniać firmy korzystające ze "tarcia transakcyjnego". Strategie biznesowe opierające się na nawykach konsumentów stopniowo tracą skuteczność w erze AI agentów. Według instytucji, konsumenckie AI agent już istnieją od pewnego czasu, lecz Muse może być przełomem – "niekoniecznie dzięki technologii, lecz dzięki zasięgowi".

Jednocześnie zmiany wprowadzone przez AI agentów nie oznaczają zaniku aktywności handlowej, lecz raczej przesunięcie punktów wejścia do transakcji internetowych. Według analityków Bloomberg Industry Research, Mandeep Singh i William Tong, osobiste AI asystenty mogą sprawić, że część konsumentów ominie dojrzałe platformy internetowe, takie jak Uber (UBER.US). Muse i Instinct mogą w przyszłości pełnić rolę "bramek płatności" w internecie, uzyskując dochody z transakcji realizowanych przez AI aplikacje.

Innymi słowy, jeśli konsumenci przestaną uruchamiać oddzielne aplikacje do szukania produktów i usług, a zamiast tego poproszą AI: "znajdź mi najtańsze ubezpieczenie", "zarezerwuj restaurację na wieczór", lub "znajdź hotel o najlepszym stosunku ceny do jakości", platforma posiadająca wejście do AI agentów zyska silniejszą pozycję w dystrybucji transakcji.

To tłumaczy, dlaczego szybki wzrost popularności Muse jednocześnie promuje Meta na rynku, a z drugiej strony powoduje presję na firmy z sektora finansów, ubezpieczeń, telekomunikacji i turystyki.

Wtorkowe zachowanie rynku przypomina inwestorom wyprzedaż z początku roku w sektorze oprogramowania jako usługa (SaaS). Wówczas, po uruchomieniu przez Anthropic narzędzi AI agentów, takich jak Claude Cowork, pojawiły się obawy, że tradycyjne modele biznesowe software mogą być zagrożone przez AI.

Teraz podobna logika transakcyjna rozprzestrzenia się z oprogramowania korporacyjnego na rynek konsumencki. O ile wcześniej dyskutowano, czy AI podniesie efektywność biznesową, Muse przynosi nowe pytanie: jeśli AI wybiera i realizuje transakcje za konsumenta, które firmy dotychczas zarabiające na nawykach, kosztach zmiany i asymetrii informacji mogą stracić swoje źródła dochodów?

Muse znajduje się obecnie we wczesnym stadium rozwoju – faktyczna retencja użytkowników, skuteczność wykonywania zadań oraz przyszła skala komercjalizacji pozostają do zweryfikowania. Niemniej, zbiorowe zawirowania na rynku finansów, ubezpieczeń, podróży i telekomunikacji we wtorek sugerują, że Wall Street zaczęła ponownie oceniać długoterminowy wpływ popularyzacji AI agentów na internet konsumencki oraz branże tradycyjnych usług.