Еженедельный прогноз по золоту: рекордный рост приостановился на фоне впечатляющих показателей экономики США

Золото (XAU/USD) достигло нового рекордного максимума около $3,790, прежде чем скорректироваться вниз.

Инвесторы будут внимательно изучать публикации ключевых макроэкономических данных из США, чтобы решить, сможет ли ралли XAU/USD продолжиться в краткосрочной перспективе. 

Золото переходит в фазу консолидации ниже рекордного пика 

Обострение геополитической напряженности позволило золоту набрать бычий импульс в начале недели. Новости о том, что силы НАТО перехватили три российских истребителя МиГ-31 после их вторжения в воздушное пространство Эстонии, держали инвесторов в напряжении и усилили спрос на защитные активы. 

После роста более чем на 1,5% в понедельник, XAU/USD продолжил движение вверх во вторник утром и достиг нового исторического максимума на уровне $3,791. XAU/EUR и XAU/GBP также достигли рекордных максимумов после разочаровывающих данных по Индексу деловой активности (PMI), что показало, что золото смогло привлечь отток капитала из евро и фунта стерлингов.

Во второй половине дня обновившаяся сила доллара США (USD) на фоне осторожного тона председателя Федеральной резервной системы (Fed) Джерома Пауэлла относительно смягчения политики и сентябрьских данных по S&P Global PMI в США, которые показали, что деловая активность в частном секторе продолжает расти здоровыми темпами, привела к откату XAU/USD. 

Во время выступления по экономическим перспективам во вторник Пауэлл повторил, что они не допустят, чтобы однократное повышение цен превратилось в устойчивую инфляционную проблему. Он также отметил, что к следующему заседанию они будут анализировать данные по рынку труда, росту и инфляции, чтобы оценить, находится ли политика в правильном положении. 

В среду доллар США продолжил опережать своих конкурентов после публикации данных о росте продаж новых домов на 20,5% в августе, что снизило опасения по поводу состояния рынка жилья. В четверг доллар США получил дополнительный бычий импульс после того, как Бюро экономического анализа США (BEA) объявило о пересмотре годового темпа роста ВВП за второй квартал до 3,8% с 3,3% в предыдущей оценке.

Кроме того, заказы на товары длительного пользования выросли на 2,9% в августе, что значительно превысило рыночные ожидания снижения на 0,5%, а количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю снизилось до 218,000 с 232,000 на прошлой неделе. Широкая сила доллара США привела к тому, что XAU/USD остался в фазе консолидации около $3,750 во второй половине недели. 

Последняя публикация данных на неделе показала, что годовая инфляция в США, измеряемая изменением Индекса цен на личное потребление (PCE), в августе выросла до 2,7% с 2,6% в июле. Базовый индекс цен PCE, не учитывающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 2,9% за тот же период, что соответствует росту в июле и ожиданиям аналитиков. Эти показатели были в значительной степени проигнорированы участниками рынка.

Тем не менее, бычье открытие на Уолл-стрит привело к снижению интереса к доллару США и позволило золоту вырасти в американскую сессию в пятницу. 

Инвесторы в золото будут анализировать данные из США для оценки перспектив политики Fed 

Экономический календарь США предложит несколько важных публикаций, которые могут повлиять на рыночные ожидания по поводу политики Fed и определить стоимость золота в краткосрочной перспективе. 

Инструмент FedWatch от CME Group показывает, что рынки в значительной степени ожидают, что Fed примет решение о еще одном снижении ставки на 25 базисных пунктов (bps) в октябре. Вероятность еще одного снижения ставки в декабре составляет около 60%, что ниже почти 80% до публикации вышеупомянутых данных из США. Пауэлл и несколько других представителей регулятора признали рост рисков для рынка труда и объяснили, что снижение ставки в сентябре было оправдано для компенсации этих рисков. 

Во вторник Бюро трудовой статистики США (BLS) опубликует данные по открытым вакансиям JOLTS за август. Хотя этот показатель обычно считается запаздывающим индикатором, заметное снижение ниже 7 миллионов или значительный положительный сюрприз выше 7,5 миллионов могут вызвать прямую рыночную реакцию. 

Изменение занятости от ADP и данные по ISM Manufacturing PMI за сентябрь будут внимательно отслеживаться в середине недели. В случае, если занятость в частном секторе вырастет более чем на 70,000, а основной индекс Manufacturing PMI восстановится в зону расширения выше 50, доллар США может сохранить свою силу и привести к снижению XAU/USD. 

Nonfarm Payrolls (NFP) могут усилить волатильность рынка в пятницу. После нескольких месяцев разочаровывающих показателей, еще один слабый отчет по NFP может подтвердить вероятность снижения ставки Fed в декабре и оказать сильное давление на доллар США и доходность казначейских облигаций США.

В таком сценарии золото может получить бычий импульс к выходным. Напротив, доллар США может продолжить ралли и оказать сильное давление на XAU/USD, если показатель NFP превысит 70,000 и снизит опасения по поводу состояния рынка труда.

US Economic Calendar. Source: FXStreet

Технический анализ золота 

Несмотря на недавний откат, золото остается технически перекупленным: индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике удерживается значительно выше 70. Тем не менее, XAU/USD остается в верхней половине девятимесячного восходящего регрессионного канала и торгуется значительно выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA), что указывает на сохранение бычьего настроя с возможностью технической коррекции. 

XAU/USD Price Analysis. Source: TradingView

Снизу первой поддержкой выступает $3,670 (середина восходящего регрессионного канала, 20-дневная SMA), далее следуют $3,500-$3,480 (статический уровень, круглый уровень, 50-дневная SMA). Сверху первым уровнем сопротивления может выступить $3,790-$3,800 (рекордный максимум, круглый уровень), $3,860 (верхняя граница восходящего канала) и $3,900 (круглый уровень).