Quanta или MasTec: Какая инфраструктурная компания предлагает более привлекательную инвестиционную возможность?

Инфраструктура США: новая эра роста

Сектор инфраструктуры США вступает в период значительного расширения, чему способствуют достижения в технологии сетей, увеличение инвестиций в возобновляемую энергию, рост дата-центров и возрастающая потребность в электроэнергии. В этих условиях Quanta Services, Inc. (PWR) и MasTec, Inc. (MTZ) стали ведущими инжиниринговыми и строительными компаниями, каждая из которых выигрывает от прочного портфеля проектов и растущего портфеля заказов.

Quanta Services: Лидер энергетического перехода

Quanta Services зарекомендовала себя ключевым игроком в модернизации энергетических сетей и более широкого энергетического перехода. В 2025 году компания продемонстрировала впечатляющие результаты: выручка выросла до 28,5 млрд долларов (рост на 20% по сравнению с предыдущим годом), а также были достигнуты рекордные значения скорректированного EBITDA и прибыли на акцию. Эти показатели подчеркивают способность Quanta обеспечивать стабильный рост.

Сила компании заключается в комплексном, ориентированном на решения подходе, который объединяет инжиниринг, закупки и строительство с внутренними возможностями исполнения. Это позволяет Quanta управлять крупными и сложными проектами с большей надежностью, что становится все более важным, поскольку клиенты требуют гарантии и своевременной доставки.

Прогноз по будущему спросу Quanta остается уверенным: 2025 год завершился рекордным портфелем заказов на 44 млрд долларов, что обусловлено продолжающимся спросом на электрическую инфраструктуру и подземные коммунальные услуги. Руководство ожидает сохранения этой динамики в 2026 году благодаря росту потребления электроэнергии, развитию дата-центров и интеграции возобновляемых источников энергии.

Стратегические инвестиции в вертикальную интеграцию — особенно в производство трансформаторов и управление цепочкой поставок — должны повысить маржинальность и снизить риски проектов. Сделки по приобретениям в 2025 году дополнительно укрепили позиции Quanta в быстрорастущих секторах, таких как дата-центры, инфраструктура для полупроводников и передача электроэнергии.

В дальнейшем Quanta прогнозирует выручку в 2026 году в диапазоне от 33,25 до 33,75 млрд долларов и скорректированную прибыль на акцию от 12,65 до 13,35 долларов, что указывает на продолжение двузначного роста. Однако компания сталкивается с такими вызовами, как регуляторные барьеры, возможные задержки проектов и риски, связанные с крупными проектами, а также высокая оценка, которая может ограничить краткосрочный потенциал роста акций.

MasTec: Диверсифицированный рост на инфраструктурных рынках

MasTec предоставляет более широкий охват инфрастуктуры, работая в сферах связи, строительства трубопроводов, чистой энергии и передачи электроэнергии. Такая диверсификация позволяет компании пользоваться возможностями сразу в нескольких секторах и снижает зависимость от какого-либо одного рынка.

В 2025 году MasTec показала хорошие финансовые результаты: выручка достигла 14,3 млрд долларов (рост на 16% по сравнению с прошлым годом) и значительный рост скорректированной прибыли на акцию. Рост компании был равномерно распределен между подразделениями связи, строительства трубопроводов и передачи электроэнергии, что демонстрирует преимущество ее диверсифицированной бизнес-модели.

Прогноз MasTec по росту особенно впечатляет: ожидается рост выручки на 19% и 26%-ное увеличение скорректированного EBITDA в 2026 году. Это обусловлено высоким спросом в сферах энергетики, связи и инфраструктуры, а также благоприятной структурой проектов и повышением операционной эффективности.

Видимость портфеля заказов компании также улучшилась: к концу 2025 года был зафиксирован рекордный 18-месячный портфель заказов в 19 млрд долларов — рост на 33% по сравнению с прошлым годом. Особенно сильный рост наблюдается в сегментах трубопроводной инфраструктуры и чистой энергии, которые должны стимулировать будущие доходы.

MasTec расширяет присутствие в новых областях — строительстве дата-центров и водной инфраструктуры через поглощения. Руководство отметило почти 1 млрд долларов в портфеле проектов, связанных с дата-центрами, что говорит о растущем присутствии в этом быстро развивающемся сегменте.

Несмотря на эти сильные стороны, MasTec сталкивается с определенными проблемами, включая колебания маржинальности по отдельным направлениям (особенно в трубопроводной инфраструктуре), а также большую чувствительность к циклам сырьевых товаров и изменениям структуры проектов, что может влиять на прибыльность.

Динамика акций: PWR против MTZ за шесть месяцев

За последние месяцы компании Quanta и MasTec превзошли широкий рынок. За последние шесть месяцев акции Quanta выросли на 42,6%, а MasTec — на 55%. Для сравнения, сектор строительства по данным Zacks снизился на 1%, а индекс S&P 500 остался практически без изменений.

Более сильный рост MasTec отражает растущий оптимизм в отношении ускоряющегося роста и расширяющегося портфеля заказов, в то время как стабильная динамика Quanta свидетельствует о продолжающемся доверии инвесторов к долгосрочной стратегии компании.

Динамика цен PWR & MTZ

Источник: Zacks Investment Research

Сравнение оценок: какая акция дороже?

Ключевое различие между компаниями — в оценке. Quanta торгуется с прогнозным коэффициентом P/E на следующие 12 месяцев 43,2, что отражает премию за стабильные результаты, сильный портфель заказов и лидирующие позиции в секторе электрической инфраструктуры. Такая высокая оценка также учитывает вовлеченность компании в долгосрочные проекты.

MasTec, напротив, торгуется с более скромным прогнозным коэффициентом P/E 35,21, что может говорить о том, что инвесторы закладывают в оценку более высокие риски исполнения либо нестабильность прибыли. Однако более низкая оценка может предоставлять особенно привлекательную точку входа, учитывая более высокие перспективы роста в ближайшем будущем.

Оценка PWR vs. MTZ

Источник: Zacks Investment Research

Прогноз прибыли: как меняются ожидания?

Обе компании зафиксировали повышение прогнозов по прибыли, что говорит о лучшей определенности. Для Quanta консенсус-прогноз Zacks по прибыли на акцию в 2026 году вырос до 12,84 доллара с 12,44 долларов за последние два месяца, что представляет собой рост на 19,4%. Ожидается рост выручки на 16,9%, что указывает на стабильную реализацию портфеля заказов и продолжающийся спрос на инфраструктуру.

Прогноз EPS PWR

Источник: Zacks Investment Research

У MasTec пересмотр прогнозов оказался еще выше: оценка EPS на 2026 год выросла до 8,61 долларов с 8,25, что отражает существенный рост на 31,5%. Ожидается рост выручки на 19,2% на фоне сильной динамики по секторам и роста портфеля заказов.

Более сильный прогноз по темпам роста прибыли дает MasTec явное преимущество с точки зрения краткосрочного импульса роста.

Прогноз EPS MTZ

Источник: Zacks Investment Research

Заключение: какая акция — лучший выбор?

Обе компании — Quanta и MasTec — хорошо подготовлены к тому, чтобы воспользоваться продолжающимся инфраструктурным бумом, чему способствуют сильные портфели заказов, высокий спрос и качественное исполнение проектов.

Quanta отличается стабильными результатами, надежным исполнением и лидерством в электрической инфраструктуре. Её интегрированные решения, масштабный портфель заказов и дисциплинированное управление капиталом делают компанию привлекательной долгосрочной инвестицией, хотя высокая оценка может ограничить краткосрочный потенциал роста.

MasTec, в свою очередь, предлагает более высокие перспективы роста в ближайшей перспективе благодаря ускоряющемуся портфелю заказов, расширению рыночного присутствия и росту прибыли. Более низкая оценка по сравнению с Quanta делает компанию особенно интересной с точки зрения риска и потенциальной доходности.

В целом, MasTec выглядит более привлекательной по текущим ценам благодаря более быстрому росту прибыли и лучшей оценке. Однако Quanta остается более стабильным вариантом для инвесторов, ищущих постоянное и долгосрочное участие в росте инфраструктуры.

В настоящее время обе акции имеют рейтинг Zacks #3 (Держать), так что выбор зависит от предпочтений инвестора: тем, кто ищет рост, может подойти MasTec, а тем, кто ставит в приоритет стабильность и исполнение — Quanta. Для полного списка акций с рейтингом Zacks #1 (Strong Buy) нажмите здесь.

Квантовые вычисления: следующий крупный шанс

Квантовые вычисления стремительно становятся преобразующей технологией, которая, возможно, превзойдет даже искусственный интеллект по влиянию. Крупнейшие технологические компании — Microsoft, Google, Amazon, Oracle, Meta и Tesla — активно внедряют квантовые вычисления в свою деятельность.

Кевин Кук, старший стратег по акциям, выделил семь компаний, которые могут стать лидерами в области квантовых вычислений в своем отчете Beyond AI: The Quantum Leap in Computing Power. Кук, который одним из первых разглядел потенциал NVIDIA в 2016 году, теперь считает, что квантовые вычисления могут стать следующим крупным инвестиционным шансом. У инвесторов есть уникальная возможность опередить этот тренд.

Откройте для себя лучшие квантовые акции прямо сейчас >>

Чтобы получить самые свежие рекомендации по акциям от Zacks Investment Research, вы можете бесплатно скачать отчет "7 лучших акций на следующие 30 дней".

Quanta Services, Inc. (PWR): бесплатный анализ акции

MasTec, Inc. (MTZ): бесплатный анализ акции

Эта статья была впервые опубликована Zacks Investment Research.

Zacks Investment Research