Способна ли Quanta воспользоваться ростом спроса, обусловленного развитием искусственного интеллекта, в секторе коммунальных услуг?

Quanta Services готова извлечь выгоду из спроса на электроэнергию, обусловленного искусственным интеллектом

Quanta Services, Inc. (PWR) всё более уверенно занимает позицию для получения выгоды от растущих потребностей в энергии, вызванных искусственным интеллектом, поскольку энергокомпании и операторы дата-центров увеличивают инвестиции в инфраструктуру.

Компания завершила 2025 год с впечатляющими результатами, достигнув рекордной выручки в 28,5 миллиарда долларов и увеличив портфель заказов до 43,98 миллиарда долларов – что на 27,3% больше по сравнению с предыдущим годом. Такой рост подчеркивает высокий спрос в секторе электрической инфраструктуры, особенно в подразделении Electric Infrastructure Solutions компании Quanta. Увеличение связано с ростом расходов энергетических компаний на модернизацию сетей, электрификацию и крупные объекты, такие как дата-центры.

Расширение дата-центров на базе AI является значимым драйвером роста для Quanta. PWR напрямую выигрывает от возросшего спроса на электроэнергию, благодаря комплексному подходу «total solutions», охватывающему производство энергии, передачу, подстанции и инфраструктуру центров нагрузки. Такая интегрированная стратегия позволяет Quanta извлекать выгоду по всей цепочке поставок электроэнергии, а не только с отдельных проектов. Примечательно, что компания уже заключила крупные контракты, включая много-гигаваттную инициативу по производству и инфраструктуре электросетей для комплекса дата-центров. Эти достижения подчеркивают значимость Quanta как партнёра для энергетических компаний, которые адаптируются к сочетанию AI, электрификации и расширения сетей.

В дальнейшем руководство прогнозирует выручку в диапазоне от 33,25 до 33,75 миллиарда долларов в 2026 году, указывая на продолжение двузначных темпов роста. Несмотря на такие сложности, как задержки с разрешениями и проблемы с цепочками поставок, масштаб деятельности, интегрированные решения и подтверждённая эффективность позволяют Quanta эффективно использовать долгосрочный рост спроса на электроэнергию, связанного с AI.

Позиции Quanta: лидерство в гонке инфраструктуры электроснабжения для AI

Quanta выделяется как основной бенефициар инфраструктурного бума, обусловленного AI, наряду с такими конкурентами, как MasTec, Inc. (MTZ) и AECOM (ACM), хотя каждая компания обладает своими сильными сторонами.

• MasTec занимается проектами по электроснабжению, коммуникациям и возобновляемой энергетике, выигрывая от расширения сетей дата-центров и широкополосного интернета. Однако бизнес компании более диверсифицирован и включает высокорисковые направления, такие как трубопроводы и возобновляемая энергия, что может приводить к колебаниям прибыли, несмотря на растущий портфель заказов.
• AECOM использует более косвенный подход, концентрируясь на проектировании, консалтинге и управлении программами инфраструктурных проектов. Хотя спрос, вызванный AI, поддерживает ее портфель заказов в транспортном, энергетическом и экологическом секторах, конкурентное преимущество AECOM заключается в консультационных услугах с высокой маржой и глобальном присутствии, а не в непосредственной реализации энергетических проектов.

В итоге, Quanta лидирует в монетизации спроса на электроэнергию, связанного с AI, MasTec обеспечивает широкое участие в инфраструктуре, а AECOM выделяется среди участников с низким уровнем материальных активов и акцентом на консалтинг.

Акции PWR: недавние результаты и оценка

Акции PWR выросли на 33% за последние три месяца, обогнав отрасль Zacks Engineering - R and D Services, более широкий сектор строительства и индекс S&P 500.

Источник изображения: Zacks Investment Research

В настоящее время PWR торгуется с премией по сравнению с отраслевыми аналогами; его форвардный 12-месячный коэффициент цена/прибыль (P/E) составляет 42,81, как показано на следующем графике.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Вверх по прогнозу прибыли PWR

Оценки аналитиков по прибыли PWR на 2026 и 2027 годы за последний месяц были пересмотрены в сторону повышения. Последние прогнозы предполагают рост прибыли в годовом выражении на 19,4% в 2026 году и на 18,5% в 2027 году.

Источник изображения: Zacks Investment Research

В настоящее время Quanta имеет рейтинг Zacks #3 (Hold).

В центре внимания – ведущая акция полупроводникового сектора

Существует менее известная полупроводниковая компания, выпускающая продукцию, которую не производят даже отраслевые лидеры, такие как NVIDIA. Эта компания находится в уникальном положении для получения выгоды от следующего этапа роста рынка полупроводников и только начинает привлекать более широкое внимание — что делает её весьма интересной возможностью.

Благодаря устойчивому росту прибыли и расширяющейся базе клиентов, компания хорошо подготовлена к удовлетворению стремительного спроса на искусственный интеллект, машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников значительно вырастет: с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.