APPS против U: Какая компания имеет преимущество в секторе AdTech?

Digital Turbine против Unity Software: сравнение в секторе AdTech

Digital Turbine (APPS) и Unity Software (U) являются ключевыми игроками на рынке цифровой рекламы, каждый с акцентом на разные сегменты. Digital Turbine специализируется на рекламе на устройствах и дистрибуции приложений, в то время как Unity Software, известная своим игровым движком, также предлагает решения для медиапартнерства и монетизации рекламы.

Согласно данным Grand View Research, индустрия AdTech, как ожидается, будет расти на 15,4% в год с 2025 по 2030 год. Обе компании могут получить выгоду от этого роста. Давайте подробнее рассмотрим их стратегии и результаты, чтобы помочь инвесторам оценить их потенциал.

Digital Turbine (APPS): Драйверы роста и показатели

Digital Turbine демонстрирует высокий спрос по направлениям On Device Solutions (ODS) и Application Growth Platform (AGP). Сегмент ODS показывает впечатляющую динамику, чему способствует высокий интерес со стороны рекламодателей.

В третьем квартале 2026 финансового года бизнес ODS зафиксировал более 20% годового прироста объема устройств и выручки на устройство как на рынке США, так и на международных рынках. Доходы ODS составили 99,6 млн долларов, что на 9% больше по сравнению с прошлым годом.

Сегмент AGP также показал хорошие результаты, увеличившись на 19% в годовом выражении до 52,6 млн долларов в третьем квартале благодаря высокому спросу на программный маркетплейс и бизнес с брендами. Supply Side Platform и Digital Turbine Exchange выросли на 30% по сравнению с прошлым годом, пользуясь партнерствами с издателями, монетизацией инвентаря и интеграцией с более чем 80 000 приложений.

Впервые более 30% доходов платформы Ignite поступило с международных рынков, что свидетельствует о переходе к глобальной экспансии и повышенной прибыльности на устройстве. Эти положительные тенденции, как ожидается, поддержат дальнейший рост доходов и прибыли APPS.

Хотя консенсус-прогноз Zacks указывает на снижение прибыли в 2026 финансовом году на 2,86% в годовом выражении, за последние два месяца оценка была пересмотрена в сторону повышения.

Unity Software: Инновации и вызовы

Unity Software предоставляет инструменты для медиапартнерства, монетизации и аналитики для игр и приложений, созданных на их движке. Их рекламная платформа на базе искусственного интеллекта — Vector — быстро набирает популярность на фоне роста спроса со стороны рекламодателей.

Выручка Vector значительно выросла за последние три квартала. В четвертом квартале 2025 года доход увеличился на 72% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — на долю Vector пришлось 56% выручки сегмента Grow, и платформа вскоре может превысить годовой темп выручки в 1 млрд долларов.

Этот рост объясняется улучшением показателей возврата инвестиций в рекламу (ROAS) и конверсии, что приводит к большей удерживаемости клиентов. Unity планирует усилить Vector путем интеграции данных о поведении пользователей в реальном времени, что даст компании конкурентное преимущество при таргетировании рекламы.

Параллельно с этими нововведениями Unity разрабатывает инструменты на базе AI для автоматизированного создания игр, что открывает долгосрочные перспективы роста. Однако компания сталкивается с проблемами: рекламная сеть ironSource сокращается, а затраты растут из-за увеличения инвестиций в искусственный интеллект и исследования и разработки.

Консенсус-прогноз Zacks предполагает снижение прибыли в 2026 году на 8,14% в годовом выражении, хотя оценка была пересмотрена в сторону повышения за последний месяц.

Динамика акций и оценка: APPS против U

За последний год акции APPS подешевели на 3,4%, а акции Unity Software снизились на 20,6%.

Обзор 12-месячной динамики

С точки зрения оценки APPS торгуется по отношению цена/балансовая стоимость (P/B) за последние 12 месяцев на уровне 1,72, что ниже медианного значения 3,17. Коэффициент P/B Unity Software составляет 2,29, что также ниже медианного значения 4,44.

Сравнение оценки P/B TTM

Заключительные мысли: у какой акции больше шансов?

APPS демонстрирует уверенный рост в различных сегментах благодаря увеличению объема устройств, росту дохода на устройство и расширению международного присутствия. Платформа Vector Unity Software развивается стремительно, однако старые направления сталкиваются с трудностями. Исходя из этих факторов, на данный момент APPS выглядит как более привлекательная инвестиционная возможность.

В настоящее время APPS имеет рейтинг Zacks #2 (Покупать), а Unity Software — рейтинг Zacks #3 (Держать). Для получения полного списка акций Zacks #1 (Сильно покупать) нажмите здесь.

Откройте для себя 10 главных акций Zacks на 2026 год

Действуйте быстро, чтобы получить доступ к 10 лучшим инвестиционным идеям Zacks на 2026 год, отобранным директором по исследованиям Sheraz Mian. Этот портфель стабильно обгоняет рынок, продемонстрировав рост +2 530,8% с 2012 года по сравнению с +570,3% у S&P 500.

Sheraz отобрал эти акции из более чем 4 400 компаний, охваченных рейтингом Zacks. Станьте одним из первых, кто ознакомится с этими перспективными идеями.

Для получения последних инвестиционных рекомендаций от Zacks Investment Research скачайте 7 лучших акций на следующие 30 дней.