Продвинутые типы ордеров

[Примерное время чтения: 5 минут]

1. Тейк-профит и стоп-лосс

Ордера тейк-профит и стоп-лосс позволяют вам заранее задать триггерную цену и цену ордера. Как только рыночная цена достигает триггерной цены, автоматически размещается лимитный ордер по заданной цене или рыночный ордер. Это позволяет зафиксировать прибыль или ограничить потенциальные убытки без необходимости постоянного мониторинга рынка.

В качестве примера рассмотрим тейк-профит ордер на продажу: предположим, вы покупаете BTC по $900 и хотите зафиксировать прибыль, когда цена вырастет до $1,000. Вы можете установить триггерную цену $1000, а цену ордера $950. Цена ордера не должна быть слишком близка к триггерной цене, чтобы повысить вероятность исполнения. Когда цена вырастет до $1000, сработает ордер тейк-профит, и будет размещен лимитный ордер на продажу по $950. В качестве альтернативы, если вы выберете рыночный ордер, он будет отправлен на исполнение по лучшей доступной рыночной цене.

Аналогично, если вы хотите ограничить убытки при падении цены до $800, вы можете установить триггерную цену $800, а цену ордера $750. Для ордера на продажу цена ордера должна быть достаточно ниже триггерной цены, чтобы увеличить вероятность исполнения. Когда цена упадет до $800, сработает стоп-лосс ордер, и будет размещен лимитный ордер на продажу по $750.

 

2. Трейлинг-стоп

Трейлинг-стоп позволяет заранее разместить ордер на основе движений рынка. После активации ордер отслеживает достигнутую максимальную или минимальную цену и автоматически размещает лимитный или рыночный ордер, когда цена откатывается или отскакивает на заданный процент.

У ордера есть два ключевых параметра:  цена активации является необязательной. Если она не задана, по умолчанию будет использоваться последняя цена на момент размещения ордера. Ордер переходит в режим отслеживания только после того, как рыночная цена достигнет или пересечет цену активации.  Отклонение определяет, когда сработает ордер. Даже после достижения цены активации ордер не будет размещен до тех пор, пока цена не отскочит от минимального уровня или не откатится от максимального на заданный процент. Отклонение может быть установлено в диапазоне от 0.01% до 30%.

 

Сценарий 1: ордер на покупку с ценой активации

Предположим, текущая цена составляет $1,700. Вы создаете трейлинг-стоп ордер на покупку с ценой активации $1,500 (ниже текущей цены), отклонением 10% и лимитной ценой $1,450. После создания ордер остается в ожидании, пока цена не упадет до $1500, после чего он перейдет в режим отслеживания.

Если цена продолжит падать до $1,400 (минимальная цена за период отслеживания) перед отскоком, лимитный ордер на покупку будет размещен по $1450, как только отскок достигнет 10%, или когда цена вырастет до $1400 × (1 + 10%) = $1,540. Если лимитная цена не установлена, вместо этого будет размещен рыночный ордер для немедленного исполнения по лучшей доступной рыночной цене.

Если цена не достигнет цены активации $1500, ордер не перейдет в режим отслеживания, даже если впоследствии произойдет отскок рынка.

 

Сценарий 2: ордер на продажу с ценой активации

Предположим, текущая цена составляет $2,000. Вы создаете трейлинг-стоп ордер на продажу с ценой активации $3,000 (выше текущей цены), отклонением 10% и лимитной ценой $3,100. Когда цена вырастает до $3000, ордер переходит в режим отслеживания.

Если цена продолжит расти до $3,200 (максимальная цена за период отслеживания) перед откатом, лимитный ордер на продажу будет размещен по $3100, как только откат достигнет 10%, или когда цена упадет до $3200 × (1 − 10%) = $2,880. В отличие от ордера на покупку, который отслеживает отскоки от минимальной цены, ордер на продажу отслеживает откаты от максимальной цены в течение периода отслеживания.

 

Сценарий 3: без цены активации

Если вы не установите цену активации при создании трейлинг-стопа, по умолчанию в качестве цены активации будет использоваться последняя цена на момент размещения ордера, и ордер немедленно перейдет в режим отслеживания.

Например, предположим, цена составляет $1700, когда вы размещаете трейлинг-стоп ордер на покупку с отклонением 5%.

Если впоследствии цена упадет до $1,600 (минимальная цена за период отслеживания) перед отскоком, ордер будет размещен по заданной цене, как только отскок достигнет 5%, или когда цена вырастет до $1,680, без ожидания дополнительных условий активации.

 

3. Триггерный ордер

Триггерный ордер позволяет трейдерам заранее задать целевую триггерную цену. Заранее заданный лимитный ордер или рыночный ордер автоматически размещается только тогда, когда рыночная цена достигает триггерной цены. Триггерная цена может быть выше или ниже текущей цены, что делает этот тип ордера подходящим для трейдеров, которые не могут следить за рынком в режиме реального времени, но хотят автоматически войти в позицию или выйти из нее, как только рынок достигнет определенного уровня.

Например, если текущая рыночная цена составляет $100, вы можете установить триггерную цену $90 (ниже текущей цены) или $110 (выше текущей цены). Как только цена упадет до $90 или вырастет до $110, соответствующий триггерный ордер будет активирован, и будет размещен рыночный или лимитный ордер.

 

4. OCO

Ордер OCO (взаимоотменяемый ордер) состоит из одного лимитного ордера и одного триггерного ордера. При срабатывании или исполнении одного ордера другой автоматически отменяется. Если один из ордеров отменен вручную, другой также будет автоматически отменен. Этот тип ордера помогает пользователям одновременно управлять потенциальными прибылями и убытками в поисках лучших цен исполнения.

Рассмотрим ордер OCO на покупку в качестве примера: предположим, текущая цена составляет $2000. Вы можете установить стоп-ордер на покупку с триггерной ценой $3000 (выше текущей цены) и лимитный ордер на покупку по $1500 (ниже текущей цены). Если цена вырастет до $3000, сработает стоп-ордер на покупку, и будет размещен лимитный или рыночный ордер, в то время как лимитный ордер на покупку по $1500 будет отменен. И наоборот, если цена упадет до $1500 или ниже, и лимитный ордер на покупку будет исполнен, стоп-ордер на покупку будет отменен.

Та же логика применяется к ордерам на продажу. Например, триггерная цена стоп-лосс ордера должна быть ниже текущей цены, в то время как лимитная цена ордера тейк-профит должна быть выше ее. Когда снижение цены вызывает срабатывание стоп-лосс ордера, ордер тейк-профит автоматически отменяется. Когда рост цены приводит к исполнению ордера тейк-профит, стоп-лосс ордер автоматически отменяется.

 

5. TWAP

Ордер TWAP (средневзвешенная по времени цена) — это стратегический ордер, который позволяет пользователям разбить крупный ордер на несколько более мелких субордеров и последовательно размещать их через заданные интервалы времени в течение определенного периода. Основные параметры включают общее количество, число субордеров и частоту размещения ордеров. После настройки система автоматически размещает один субордер каждые N секунд с момента начала работы стратегии до полного исполнения всего количества или прекращения работы стратегии.

По умолчанию субордера являются рыночными ордерами для повышения вероятности исполнения. В разделе Расширенные настройки вы можете изменить субордера на лимитные ордера и настроить два дополнительных параметра контроля:  Триггерная цена  —  стратегия начинает исполняться только тогда, когда рыночная цена достигает этого значения. До тех пор она находится в ожидании. Цена завершения  —  стратегия немедленно останавливается, если рынок движется в противоположном направлении и достигает этой цены. Для оставшегося количества новые ордера не размещаются.

Для лимитных субордеров цена ордера может быть установлена либо  по спреду, что позволяет размещать ордера на фиксированную сумму выше или ниже цены в книге ордеров, либо в процентах, что позволяет размещать ордера на фиксированный процент выше или ниже цены в книге ордеров.

 

Сценарий 1: покупка по рынку по умолчанию

Предположим, текущая цена BTC составляет $65,000. Вы создаете ордер TWAP в режиме рыночного ордера на общее количество 10 BTC, разбитое на пять субордеров, размещаемых с интервалом в 60 секунд.

С каждым запланированным интервалом система размещает рыночный ордер для исполнения по лучшей доступной рыночной цене. Например, 2 BTC покупаются по $65,000 в 10:01 AM, еще 2 BTC по $65,120 в 10:02 AM, 2 BTC по $64,850 в 10:03 AM, 2 BTC по $64,720 в 10:04 AM и оставшиеся 2 BTC по $64,500 в 10:05 AM.

На этом этапе все 10 BTC куплены по средней цене около $64,838, без необходимости ручного мониторинга рынка.

 

Сценарий 2: расширенный режим, лимитная продажа по спреду

Предположим, текущая цена BTC составляет $65,000, и вы хотите подождать, пока цена не поднимется выше $66,000, прежде чем продавать партиями.

В разделе Расширенные настройки вы можете установить триггерную цену $66,000, выбрать по спреду в качестве метода лимитной цены с ценой ордера на $10 выше лучшего аска, установить цену завершения $65,500 и задать общее количество 10 BTC, разбитое на пять субордеров, размещаемых с интервалом в 60 секунд.

Пока цена колеблется около $65,000, стратегия находится в ожидании. Когда цена вырастает до $66,050, стратегия срабатывает, и система начинает размещать лимитные ордера на продажу по 2 BTC каждый, причем цена ордера динамически определяется книгой ордеров. Если впоследствии цена падает до $65,480, пересекая цену завершения $65,500, стратегия немедленно останавливается, и новые ордера на оставшееся количество не размещаются.

Это позволяет вам начать продажу только после того, как цена достигнет вашей цели, и прекратить размещение ордеров, если рынок откатится, без необходимости постоянно следить за движением цен.

 

Сценарий 3: расширенный режим, лимитная покупка в процентах

Предположим, текущая цена ETH составляет $3,500, и вы хотите подождать, пока цена не упадет ниже $3,400, прежде чем постепенно покупать для наращивания позиции.

В разделе Расширенные настройки вы можете установить триггерную цену $3400, выбрать в процентах в качестве метода лимитной цены с ценой ордера на 0.3% ниже лучшего бида, установить цену завершения $3,550 и задать общее количество 50 ETH, разбитое на 10 субордеров, размещаемых с интервалом в 60 секунд.

Когда цена падает до $3,390, стратегия срабатывает, и система начинает последовательно размещать лимитные ордера на покупку по цене (лучший бид × 0.997). Если впоследствии цена отскочит выше цены завершения $3550, стратегия немедленно останавливается, и новые ордера на оставшееся количество не размещаются.

Это позволяет вам начать покупку только после того, как рынок достигнет вашей целевой цены, и прекратить размещение ордеров, если отскок превысит ожидания, что поможет избежать покупок по все более высоким ценам.

 

6. Айсберг-ордер

Айсберг-ордер — это стратегический ордер, предназначенный для крупных сделок. После того как вы зададите общее количество и метод разделения ордера, система разобьет ордер на несколько субордеров, каждый из которых является лимитным ордером. После полного исполнения одного субордера автоматически размещается следующий. Это продолжается до тех пор, пока не будет исполнено все количество или стратегия не будет завершена.

В отличие от ордеров TWAP, зависящих от времени, айсберг-ордера зависят от исполнения: следующий субордер размещается только после того, как предыдущий будет полностью исполнен.

Вы можете выбрать Быстрое исполнение, Фиксированная дистанция или Фиксированная цена в качестве предпочтения при размещении ордера, которое определяет цену каждого субордера. Также можно установить дополнительный ценовой лимит, чтобы стратегия немедленно завершилась, если рыночная цена поднимется выше лимита для ордера на покупку или упадет ниже него для ордера на продажу.

Айсберг-ордера помогают скрыть ваши торговые намерения и общий размер ордера, потенциально снижая влияние на рынок и проскальзывание от крупных сделок, а также затрудняя другим трейдерам определение вашего торгового направления и торговлю с опережением ваших ордеров.

Например, предположим, что вы хотите купить в общей сложности 50 BTC, не раскрывая рынку полный размер ордера. Вы устанавливаете размер каждого субордера 5 BTC, всего 10 субордеров. При текущем лучшем биде $100 цена размещения и скорость исполнения каждого субордера будут варьироваться в зависимости от выбранного метода размещения ордера.

 

Метод 1: Быстрое исполнение (размещение ордеров по лучшему биду)

Субордер 1: лучший бид равен $100, поэтому лимитный ордер на покупку 5 BTC размещается по $100. После полного исполнения первого субордера лучший бид меняется на $100.50, поэтому второй лимитный ордер на покупку 5 BTC размещается по $100.50.

Этот метод постоянно отслеживает последний лучший бид в книге ордеров для приоритета более быстрого исполнения. Однако, если цена продолжит расти, это может привести к более высокой средней цене покупки.

 

Метод 2: Фиксированная дистанция (фиксированная дистанция установлена на $0.50)

Субордер 1: лучший бид равен $100, поэтому цена ордера составляет $100 − $0.50 = $99.50, и размещается лимитный ордер на покупку 5 BTC.

После полного исполнения первого субордера лучший бид меняется на $101. Цена второго субордера рассчитывается на основе обновленного лучшего бида: $101 − $0.50 = $100.50, и размещается еще один лимитный ордер на покупку 5 BTC.

При использовании этого метода каждый субордер размещается на $0.50 ниже преобладающего лучшего бида, что дает потенциал для лучшей цены покупки. Однако, поскольку ордера не следуют за лучшим бидом напрямую, их исполнение может занять больше времени.

 

Метод 3: Фиксированная цена (фиксированная цена установлена на $99.50)

Все 10 субордеров будут размещены по $99.50 независимо от движений рынка.

После полного исполнения первого субордера по $99.50 немедленно размещается второй субордер по той же цене. Этот процесс продолжается до тех пор, пока не будут куплены все 50 BTC, или не сработает ценовой лимит и стратегия не будет завершена.

Если вы также установите ценовой лимит $105 для ордера на покупку, и во время исполнения лучший бид внезапно вырастет до $106, превысив лимит, стратегия немедленно завершится. Даже если на тот момент было куплено всего 20 BTC, новые ордера на оставшиеся 30 BTC размещаться не будут. Это помогает предотвратить дополнительные покупки по более высоким ценам во время резкого роста рынка.

 

7. Масштабируемые ордера

Масштабируемые ордера позволяют пользователям указать ценовой диапазон и одновременно разместить несколько лимитных ордеров в этом диапазоне с использованием выбранного метода распределения количества.

Система генерирует равномерно распределенные цены ордеров в заданном диапазоне и определяет количество каждого ордера на основе выбранного метода распределения: Равномерное: Назначает одинаковое количество для каждого ордера независимо от цены. Это подходит, когда направление рынка неясно. 

• По возрастанию: Назначает большие количества ордерам по более высоким ценам. Это подходит для рынков с восходящим трендом. 

• По убыванию: Назначает меньшие количества ордерам по более высоким ценам. Это подходит для постепенного наращивания позиции по более низким ценам, чтобы снизить среднюю стоимость покупки.

Например, предположим, вы хотите покупать SOL партиями в диапазоне $100–$110. Вы устанавливаете пять ордеров на общее количество 10 SOL. Система генерирует пять равномерно распределенных цен ордеров в диапазоне: $100, $102.50, $105, $107.50 и $110. Если вы выберете Равномерное распределение, каждый ордер будет на 2 SOL. Если вы выберете распределение По возрастанию, количество покупки будет увеличиваться при более высоких ценах.