Понеділок, попередження перед землетрусом

Джерело: Інформаційне коло Волл-стріт

—— В Азії торги починаються з паніки, у Європі перевіряють, де правда, а на відкритті американських ринків все повертається до реальності.

Перед відкриттям у понеділок надійшли новини:

Іран заявив, що через порушення Ізраїлем угоди про припинення вогню був закритий Ормузький проток. Але водночас головна іранська делегація вже сідає в літак і летить до Швейцарії для переговорів зі США.

Наступного понеділка ринок може зіткнутися з істотною волатильністю — азійський торговий період буде небезпечним, відкриття американських ринків ввечері може бути більш оптимістичним. На відкритті у понеділок ціна нафти і захисні активи відреагують першими на «повторне закриття Ормузького протоку», ціна нафти ймовірно відкриється з розривом на 2-3 долари вверх. Але якщо не буде додаткових доказів початку бойових дій, велика ймовірність, що перший розворот станеться вже протягом півгодини. Ключовим буде динаміка долара США та дохідностей американських облігацій; багато трейдерів уважно стежать за рівнем 101 — якщо він буде пробитий, це означає, що ринок вже не вважає Близький Схід головною проблемою, і ризикові активи чекає хвиля розпродажів.

По суті, це «спектакль, сценарій якого вже написаний, але актори додають імпровізацію». Хоча публічно оголошується блокування, голова парламенту Ірану, міністр закордонних справ та глава центробанку всі полетіли до Швейцарії, що демонструє їх гостру потребу в доларах та економічному відновленні; блокування протоку — лише тимчасовий переговорний козир. Тому до вечора можливо Трамп знову подасть хороші новини з переговорів у Швейцарії, щоб підтримати ринки.

Однак фокус уваги на переговорах між США та Іраном змінився. Багато хто досі стежить за ядерною угодою Ірану, але набагато важливішим стала тема Лівану. Оскільки США та Іран фактично зацікавлені у припиненні конфлікту, питання полягає в тому, що Ізраїль і Хезболла не хочуть поступатися першими. У найближчі тижні ринок ймовірно буде проходити через цикл: «перемир'я — воєнні дії — блокування Ормузького протоку — переговори — перемир’я — нові воєнні дії», новини будуть змінюватися щодня. Найголовніше — це не те, чи дійсно Іран заблокує Ормузький проток, а чи переговори у Швейцарії зможуть забезпечити «страховий канат» для ліванського фронту. Бо лише якщо він не порветься, Ормузький проток стане радше інструментом залякування, а не справжньою загрозою. Але якщо ситуація у Лівані вийде з-під контролю, то сьогоднішні застереження про «вовків» можуть одного дня виявитися реальністю.

Справді важливе — у п’ятницю підвищилась ймовірність підвищення ставки ФРС, а китайський та американський фінансові ринки через свята ще не відреагували на це. Наступного тижня будуть оприлюднені показники PMI США за червень у виробничому і сервісному секторах і індекс цін PCE за травень, ці дані або максимально підвищать очікування щодо підвищення ставки, або підтвердять, що поточна ймовірність цього перебільшена.