Попередній огляд американського ринку акцій: три основні фондові індекси зростають у ф'ючерсах, ціни на нафту продовжують знижуватися, акції чипів і оптичного зв'язку зростають перед відкриттям, SpaceX (SPCX.US) оприлюднить звітність після закриття ринку.

Рухи ринку перед відкриттям

1. 4 серпня (вівторок) перед відкриттям американського ринку, всі три головні біржові індекси США зростали. На момент публікації, ф'ючерси на Dow Jones зросли на 1.08%, ф'ючерси на S&P 500 — на 0.36%, ф'ючерси на Nasdaq — на 1.16%.

2. На момент публікації, німецький індекс DAX зріс на 0.70%, британський FTSE 100 — на 0.50%, французький CAC40 — на 0.34%, європейський STOXX 50 — на 0.82%.

3. На момент публікації, WTI crude oil впав на 3.71%, до $77.36 за барель. Brent crude oil впав на 2.92%, до $81.32 за барель.

Новини ринку

Міністр фінансів США: можливо завтра буде досягнута угода з Іраном щодо відкриття Ормузької протоки. Згідно з американськими медіа 4 числа, міністр фінансів США Бессент заявив, що США можуть завтра досягти угоди з Іраном щодо відкриття Ормузької протоки.

Партнер Goldman Sachs: прибутки — основна рушійна сила, S&P 500 може знову встановити рекорд цього року. Потужні прибутки корпорацій забезпечують найсильнішу підтримку для бичачого настрою на американському ринку. Партнер Goldman Sachs John Flood вважає, що з очищенням позицій на ринку, індекс S&P 500 може встановити новий історичний максимум цього року, а основна логіка цього прогнозу — прибутки. За даними Goldman Sachs, у другому кварталі темп зростання прибутку на акцію для S&P 500 становить 45%, що значно перевищує початковий консенсус ринку на 22%. Навіть якщо виключити "інші доходи", пов'язані з інвестиціями в Google та Amazon (загалом близько $151 млрд), темп зростання прибутку S&P 500 все одно складає 26%. Це не лише швидше, ніж у першому кварталі, але й найвищий темп з 2021 року. Щодо ширини коригування, кількість компаній з підвищеним прибутковим прогнозом перевищує тих, кому прогноз знижено, ширина коригування залишається позитивною. Goldman Sachs вважає, що ця всебічна тенденція до підвищення є ключовою основою оцінки ринку. John Flood зазначив, що основні дивіденди AI суперциклу ще не розкриті повністю, найбільші технологічні компанії світу продовжують підвищувати капіталовкладення, розширюючи ширину і глибину поліпшення прибутків.

Castle Securities: ентузіазм роздрібних трейдерів стихає, основна логіка зростання американських акцій залишається неушкодженою. Castle Securities заявляє, що, незважаючи на явне зниження спекулятивної активності серед роздрібних трейдерів, основні рушійні чинники, що сприяють рекордному зростанню американських акцій цього року, залишаються неушкодженими, ринок поступово переходить від домінування грошових потоків до домінування корпоративних фундаментальних показників. Scott Rubner, керівник стратегії акцій і акційних деривативів Castle Securities, у останньому звіті зазначив: "Ринок переходить від середовища, де панують грошові потоки, назад до етапу, що дедалі більше керується прибутками компаній, байбеком акцій і макроекономічними умовами." Rubner вважає, що після вивільнення накопиченого раніше "надмірного спекулятивного" тиску, фундаментальні показники американських акцій стали навіть більш здоровими. Останні корпоративні звітності у цілому виглядають сильними, більшість компаній перевищують вже високі очікування ринку, забезпечуючи підтримку майбутній динаміці ринку акцій.

“Сплячий велетень” прокидається: на 30 трильйонному ринку держоблігацій США — підводний рух. Скільки ще втримаються акції? Держоблігації США — це глобальний фінансовий ринок, який довго сприймали як “сплячого велетня”, нині демонструють явні зміни. Ринок держоблігацій США обсягом близько $30 трильйонів — важлива основа світової фінансової системи. В найближчі дні й тижні інвестори бояться, що різкі коливання доходності держоблігацій можуть передаватися на ринок акцій та інші активи. Після чіткого зростання на початку липня, доходність довгострокових держоблігацій США у кінці липня прискорила підйом. Частина ринкових учасників вважає, що ця динаміка відображає тестування рішучості ФРС стримувати інфляцію. Історичний досвід показує: коли доходність держоблігацій наближається до поточних рівнів, фінансовий тиск починає поширюватися на інші ринки, що може тягнути ринок акцій вниз. З огляду на очікуване подальше підвищення ставок, індекс очікуваної волатильності ICE BofA MOVE зростає й досягає найвищого рівня з травня. Тим часом попит на пут-опціони, пов’язані з iShares 20+ Year Treasury ETF, зростає, підвищуючи співвідношення пут/колл опціонів.

Проблеми довіри через комунікацію Волша, JPMorgan пересунула очікування щодо підвищення ставки ФРС на грудень цього року. Прес-конференція голови ФРС Волша після минулого тижня політичної зустрічі викликала занепокоєння на ринку щодо спроможності ФРС боротися з інфляцією. Економічна команда Morgan Chase вважає, що Волш не зміг чітко озвучити подальший курс політики, що послабило віру ринку у контроль ФРС над інфляцією і тому команда пересунула прогноз щодо підвищення ставки. Керівник відділу економіки США Michael Feroli та його команда заявили, що після втрати репутації ФРС, нагальність жорсткої політики зросла, наступне підвищення ставки очікується не у другій половині 2027 року, а вже цього грудня. Проте команда також визнає: ФРС може зробити крок вже на вересневій зустрічі.

Ризики атак зростають, судноплавство через Ормузьку протоку знизилось до мінімуму. За спостереженнями компаній з судноплавних даних Kpler та Vortexa, видимий потік через Ормузьку протоку знизився до поодиноких випадків. У понеділок цього тижня через протоку пройшло лише три танкери, що значно менше, ніж сім танкерів у неділю минулого тижня. Щоб уникнути потенційних атак, дедалі більше танкерів вимикають сигнальні передавачі, переходять у "невидимий режим", здійснюючи духоподібні рейси. Окрім цього, американські медіа 3 числа з посиланням на іранських і американських чиновників повідомляють, що Іран і Оман наближаються до угоди щодо судноплавства через Ормузьку протоку. Як зазначається у домовленостях, судна, які входять у Перську затоку, рухатимуться через канал, що проходить поблизу іранського узбережжя під контролем Ірану, а ті, що виходять — каналом біля Оману. Проте іранські чиновники підкреслили: навіть якщо Іран та Оман досягнуть домовленості, якщо США не знімуть блокаду з іранських портів і не повернуться до виконання 14 пунктів Меморандуму взаєморозуміння між Іраном і США, Ормузька протока залишатиметься закритою.

Велетенське нагромадження в 200 тисяч тонн! США запускають рекордний імпорт міді, роблять ставку на нові тарифи Трампа. США переживають найбільший за останні 12 років сплеск імпорту міді — трейдери роблять ставку на нову тарифну політику президента Трампа щодо рафінованої міді та завчасно перевозять великі обсяги до США. Дані про судноплавство показують, що цього липня до США завезли понад 200 тисяч тонн міді — найбільше за місяць з моменту початку обліку IHS Markit у 2014 році. Тим часом запаси міді у США зростають: на минулу п’ятницю сукупні запаси на COMEX та LME перевищили 740 тисяч тонн, за даними LME, запаси міді у приватних складах портів США також становлять близько 110 тисяч тонн. Великий потік міді у США змінює глобальний баланс постачання. Оскільки ціни у США значно вищі за лондонські, трейдери активно перекидають мідь з інших регіонів у США, щоб скористатися можливостями арбітражу через очікувані тарифи.

Новини про окремі акції

Акції чіпів і світлових комунікацій зростають перед відкриттям. У вівторок перед відкриттям американського ринку, на момент публікації, серед чіпових акцій Western Digital (WDC.US) зріс майже на 7%, Seagate Technology (STX.US) — майже на 6%, SanDisk (SNDK.US), Intel (INTC.US), AMD (AMD.US) — понад 5%, SK Hynix (SKHY.US), Micron Technology (MU.US) — понад 4%, Qualcomm (QCOM.US), Broadcom (AVGO.US) — майже на 3%; серед акцій світлової комунікації Coherent (COHR.US) зросла понад 17%, Lumentum (LITE.US) — понад 14%, Corning (GLW.US) — понад 9%, Marvell Technology (MRVL.US), Astera Labs (ALAB.US) — майже на 8%, Credo Technology (CRDO.US) — понад 7%, Nokia (NOK.US) — понад 5%.

Найдорожче падіння в історії: Starship, Starlink та AI потужності — хто врятує трильйонну оцінку SpaceX (SPCX.US)? Після жорсткого розпродажу, коли ціна акцій впала вдвічі від піку, а капіталізація скоротилася більш ніж на $500 млрд, компанія SpaceX, що належить Маску, у вівторок після закриття американського ринку представить свій перший фінансовий звіт після IPO. Цей звіт стане тестом для її фінансово затратної бізнес-моделі, особливо на тлі швидкого розблокування акцій з обмеженням продажу і зростання активності шортистів — це буде вирішальна битва за довіру ринку. Головна увага до цього фінзвіту — кількості користувачів Starlink, доходам від супутникового інтернету, частоті запусків ракет, урядовим контрактам і витратам на Starship. Враховуючи значну волатильність акцій після виходу на біржу, цей фінзвіт допоможе інвесторам оцінити, чи зможе бізнес-модель, прибутковість і грошовий потік компанії підкріпити її високу оцінку.

Найбільший постачальник AI для Пентагону рве ринок! Palantir (PLTR.US) різко підвищив річний прогноз, гендиректор заявляє про "винятковий" попит. Звіт показує: виручка Palantir у Q2 зросла на 94.0% до $1.94 млрд — на $130 млн вище прогнозу; скоригований прибуток на акцію — $0.41, що на $0.06 перевищує очікування. Компанія заявляє, що американські комерційні продажі у другому кварталі "дивують", зросли на 149% до $764 млн — значно вище середнього прогнозу аналітиків $716.4 млн. Palantir наразі прогнозує продажі у 2026 році на $8.16 млрд, що перевищує середній прогноз аналітиків у $7.7 млрд; очікує скоригований операційний прибуток протягом року на рівні $4.89 - $4.91 млрд, що вище верхньої межі попереднього прогнозу $4.45 млрд. Сильний прогноз допомагає розвіювати занепокоєння, які раніше були пов’язані з тим, що такі AI-розробники, як Anthropic, продають власне ПЗ, а уряди за межами США віддають перевагу місцевим технологічним компаніям, що може погіршити бізнес Palantir. На момент публікації Palantir у вівторок перед відкриттям ринку зростає понад 16%.

AI-бум переливається у енергетичний ланцюг! Onsemi (ON.US) у Q2 перевершує прогнози, й прогноз на Q3 — також сильний. За Q2 компанія отримала виручку $1.6 млрд, зростання на 9.2% рік до року і трохи вище середнього прогнозу аналітиків $1.59 млрд; скоригований прибуток на акцію — $0.74, зростання на близько 40%, що вище очікувань $0.71. Компанія прогнозує Q3 виручку у межах $1.65 – $1.75 млрд, середина діапазону вище середнього прогнозу аналітиків $1.67 млрд; прогнозує скоригований прибуток на акцію у межах $0.81 – $0.93, середина діапазону також значно перевищує середній прогноз $0.83. Сильний прогноз відзначає зростаючий попит на чипи енергоменеджменту для AI дата-центрів. Генеральний директор компанії сказав: "Бізнес, пов’язаний з AI дата-центрами, досі є нашою найшвидше зростаючою сегментною діяльністю. Ми очікуємо, що до 2026 року доходи цього бізнесу як мінімум подвояться, це демонструє силу нашого портфоліо розумних енергопродуктів і розширення застосування Onsemi у всій енергетичній структурі клієнтів." На момент публікації Onsemi у вівторок перед відкриттям США зростає понад 8%.

Вигода від слабкої єни й гібридного буму! Toyota (TM.US) витрачає трильйон єн на викуп акцій, суттєво підвищує прогнози прибутку на 2027 фінансовий рік. Фінансовий звіт показує: виручка Toyota за перший квартал 2027 фінансового року — ¥13.5 трлн, зростання на 10.4%; чистий прибуток — ¥1.48 трлн. Компанія скористалась помітним попитом на гібридні авто в США. Це, разом із слабким курсом єни за першу половину фінансового року, допомогло компенсувати ризики, пов’язані зі зростанням вартості сировини та перебоями в постачаннях через війни на Близькому Сході. Окрім того, компанія оголосила план викупу акцій розміром у ¥1 трлн (≅ $6.3 млрд) і підвищила прогноз прибутку. Toyota підвищила прогноз операційного прибутку на фінансовий рік до березня наступного року більше ніж на 10% — до ¥3.4 трлн, аналітики очікують ¥3.9 трлн.

Рекламна підтримка від Чемпіонату світу — Snap (SNAP.US) у Q2 перевершує прогноз. Фінансовий звіт показує: у другому кварталі, що завершився 30 червня, Snap отримав виручку $1.6 млрд, зростання на 19% рік до року — значно вище середнього прогнозу аналітиків $1.54 млрд. Основна частка доходів — реклама, зросла на 9% до $1.28 млрд. Чистий збиток суттєво скоротився: з $262.6 млн торік до $164 млн цього року. Скоригований прибуток — $250 млн, що значно краще очікуваних $192 млн. Успішність рекламної діяльності у цьому кварталі значною мірою сприятила витратам на маркетинг, пов’язаним з FIFA World Cup, і покращеній активності великих рекламодавців у Північній Америці. На момент публікації Snap у вівторок перед відкриттям ринку зростає майже на 7%.

Pfizer (PFE.US) у Q2 перевершує прогнози, підвищує річний прогноз виручки. Фінансовий звіт показує: у другому кварталі компанія отримала виручку $15.03 млрд — вище ринкового прогнозу $14.41 млрд; скоригований прибуток на акцію — $0.77, що перевищує прогноз $0.68. Компанія прогнозує річний доход у межах $60.5 – $62.5 млрд, що вище попередньої межі $59.5 – $62.5 млрд, але середина прогнозу нижче ринкової оцінки $61.8 млрд. Водночас компанія зберігає прогноз скоригованого річного прибутку на акцію у межах $2.80 – $3, аналітики очікують $2.94. Pfizer окремо повідомила, що розширює дві програми скорочення витрат, очікує, що сукупна економія до 2029 року зросте до $9.7 млрд.

Важливі економічні дані та прогноз подій

22:00 за пекинським часом — JOLTs вакансії у США за червень

Прогноз доходів

В середу зранку: SpaceX (SPCX.US), AMD (AMD.US), Arista Networks (ANET.US), Astera Labs (ALAB.US)

В середу перед відкриттям ринку: Honda (HMC.US), Novo Nordisk (NVO.US), Disney (DIS.US), Uber (UBER.US), Eli Lilly (LLY.US), CVS Health (CVS.US)