Вийшовши з найтемнішого моменту? Волл-стріт стає все більш оптимістичною, чи зможе Boeing (BA.US) завдяки "виробничим потужностям і грошовим потокам" повернутися на вершину?

Ukrainian Finance APP звернула увагу на те, що зусилля Boeing (BA.US) з подолання спаду в бізнесі отримують гучне схвалення з боку Wall Street — цього тижня аналітики досягли найбільшого рівня оптимізму щодо цієї компанії за майже чотири роки.

Після того як Argus Research Corp. і BNP Paribas протягом усього 10 днів поспіль підвищили рейтинг, у вівторок співвідношення рекомендацій “купувати” до загальної кількості рейтингів цієї авіабудівної компанії досягло найвищого рівня з жовтня 2022 року. Жоден із 32 відстежуваних аналітиків не рекомендує продавати цю акцію.

Головний інвестиційний директор та директор з досліджень Tigress Financial Іван Вансеф сказав: “Після років боротьби це момент тріумфу Boeing”, він також дав акції рейтинг “купувати” та встановив найвищу на Wall Street цільову ціну у 305 доларів.

Зростання оптимізму аналітиків збіглося з тим, що Boeing минулого тижня отримав очікувану сертифікацію від Федерального управління цивільної авіації США (FAA) на свою реактивну модель 737 Max 7 — процес, що тривав майже десятиліття, який був затьмарений двома фатальними аваріями та проблемами з якістю. Головний операційний директор компанії Стефані Поп назвала це “ключовим моментом в оздоровленні Boeing”.

Рейтинг “купувати” для Boeing досяг найвищого рівня з жовтня 2022 року

Ціна акцій Boeing цього року майже не змінилась і зросла лише близько 6%, тоді як загальний ринок зріс на 13% за той самий період. Їхній найбільший конкурент Airbus SE, акції якого торгуються на біржі в Парижі, за цей же час піднялися приблизно на 8%.

Тим часом торговий мультиплікатор акцій Boeing — близько 1,7 разу майбутньої виручки за 12 місяців — перевищує десяторічний середній рівень у 1,5 разу.

Загалом, інвестори, які пройшли випробування за останні кілька років, залишаються обережними. Від серії аварій до пандемії covid, яка майже зупинила авіаперевезення, і до випадків розриву дверей у повітрі — Boeing крокував крізь кризи, і її акції стали класичною історією з гаслом “доведіть мені!”, а шлях до відновлення часто виглядає хитким.

Однак за останній рік настрій ринку повільно почав змінюватися, зрештою змусивши єдиного аналітика BNP Paribas, який давав акції рейтинг, еквівалентний “продавати”, капітулювати минулого тижня й встановити одну з найвищих цільових цін для акції. Він заявив: “Епоха післяпандемійної невизначеності Boeing завершилась.”

Екс також прогнозує, що після “надмірного падіння” ринок почне підвищувати свої очікування щодо вільного грошового потоку Boeing, і вважає, що акція має потенціал майже подвоїтися до 2030 року від поточного рівня.

Тим часом аналітик Argus Крістіна Руджері, яка у вівторок підняла рейтинг акцій із “утримувати” до “купувати”, заявила, що підставою для її дії є очікування суттєвого збільшення виробничої потужності.

Найважливіше, як один із двох глобальних лідерів-виробників літаків разом з Airbus, Boeing готовий максимально скористатися з багаторічного буму попиту на комерційні літаки та зростаючих оборонних витрат. Лише минулого місяця компанія опублікувала міцні фінансові результати, де вільний грошовий потік значно перевищив очікування.

Менеджер портфеля Integrity Asset Management Джо Гілберт сказав: “Ринок завжди чекав доказів на рівні виконання, і ці сигнали почали проявлятися.”

Ціна акцій Boeing ще не досягла доковідних максимумів

Хоча останнім часом оптимізм і зростає, акціям Boeing ще належить пройти довгий шлях, перш ніж досягти історичного максимуму у 440,62 долара (березень 2019). Відтоді акція впала майже на 50%, тоді як індекс S&P 500 зріс на близько 180%, Dow Jones подвоївся, а акції Airbus зросли майже на 90%.

За даними, аналітики прогнозують, що цього року Boeing прозвітує про вільний грошовий потік у розмірі близько 2,44 млрд доларів, тоді як у 2018 році цей показник становив 13,6 млрд доларів. Так само, компанія прогнозує збиток на акцію у 83 центи, тоді як у 2018 році прибуток на акцію сягав 16,01 долара.

Попри це, аналітики та інвестори стверджують, що ранні сигнали відновлення безсумнівні.

Президент та управляючий директор Wealth Alliance Ерік Дітон сказав: “Можливо, ще зарано називати це 'новою ерою', але зміна динаміки очевидна,” “Після справді важких років компанія цього року набрала позитивний імпульс.”