Що таке цифрова валюта центрального банку (CBDC)?
Уявіть собі світ, де гу вашій кишені більше немає фізичної готівки, а існує лише безпечна цифрова валюта, до якої ви можете отримати доступ у будь-який час і будь-де, лише за допомогою смартфона чи комп’ютера. Це майбутнє ближче, ніж ви думаєте, оскільки цифрові валюти центральних банків (CBDC) набирають обертів у всьому світі. Наразі понад 130 країн , що становлять понад 95% світового ВВП, вивчають або впроваджують CBDC, що свідчить про революційні зміни в нашому уявленні про гроші. Але що таке CBDC і як вони змінять наші фінансові системи, щоденні транзакції й навіть роль традиційних банків?
У цій статті ви дізнаєтеся більше про те, що таке CBDC, як вони працюють, їхні потенційні переваги, виклики, які вони створюють, і як вони формують майбутнє грошей.
Що таке фіатні гроші та чому вони важливі для CBDC?
Щоб повністю зрозуміти CBDC, важливо спочатку зрозуміти концепцію фіатних грошей. Фіатні гроші — це валюта, яка не має внутрішньої вартості, але вважається цінною, оскільки уряд оголошує її законним платіжним засобом. На відміну від товарів на зразок золота чи срібла, які мають невід’ємну цінність, державні гроші отримують свою цінність завдяки стабільності та авторитету уряду, який стоїть за ними. Долар США, євро та британський фунт стерлінгів є прикладами фіатних валют, і вони загальновизнані як платіжні засоби.
CBDC — це цифрові версії тих самих фіатних валют, але з важливою різницею: у той час як фізична готівка стає менш популярною, цифрові валюти стають способом оплати, якому дедалі більше віддають перевагу. Центральні банки досліджують CBDC для створення цифрових валют, які й надалі матимуть таку ж юридичну вагу, як і паперові гроші, але в більш сучасному та ефективнішому форматі. CBDC прагне запропонувати такий самий рівень довіри, стабільності та безпеки, як і фіатні валюти, водночас надаючи зручність цифрової, швидшої та безпечнішої платіжної системи.
Що таке цифрова валюта центрального банку (CBDC)?
Цифрова валюта центрального банку, або CBDC, є цифровою формою офіційної національної валюти, яка випускається та регулюється центральним банком. На відміну від криптовалют, таких як Bitcoin, які працюють незалежно в децентралізованих мережах за допомогою блокчейн-технології, CBDC є централізованими та повністю підтримуються авторитетом і довірою центрального банку. Це робить їх законним засобом платежів, тобто вони повинні бути прийняті для оплати всіх боргів і фінансових зобов’язань у країні.
CBDC розроблені для роботи в межах наявної фінансової системи, та їх основна мета — зробити цифрові платежі безпечнішими, швидшими та ефективнішими. Хоча фізична готівка залишається важливою в багатьох частинах світу, цифрові платежі набирають обертів у геометричній прогресії. Насправді, за прогнозами, міжнародні мобільні платежі перевищать 26,53 трильйона доларів до 2032 року . У міру того, як використання готівки зменшується, потреба в надійній і безпечній цифровій валюті, підтримуваній урядом, стає все гострішою. CBDC є відповіддю на дедалі більший попит на цифрові валютні рішення.
Типи CBDC
Існує два основних типи CBDC: роздрібні CBDC та оптові. Обидва типи спрямовані на модернізацію платіжних систем, але вони служать різним цілям і націлені на різних користувачів.
Роздрібні CBDC
Роздрібні CBDC — це цифрові валюти, призначені для використання широким загалом, зокрема споживачами та компаніями. Ці цифрові валюти функціонують як готівка, але в цифровій формі. Вони призначені для використання для повсякденних транзакцій, таких як оплата товарів і послуг, переказ грошей між окремими особами або здійснення онлайн-покупок. Роздрібні CBDC можна отримати через цифрові гаманці або мобільні застосунки, прив’язані до банківського рахунку фізичної особи.
Роздрібні CBDC можна далі розділити на два типи:
● Роздрібні CBDC на основі рахунків: у цій системі користувачі мають рахунки безпосередньо в центральному банку або через уповноважених посередників, таких як комерційні банки. Транзакції реєструються в централізованих базах даних, а доступ до валюти забезпечується методами ідентифікації особи. Завдяки цій моделі центральні банки можуть більш ретельно контролювати транзакції та забезпечувати дотримання регуляторних норм, але це може викликати занепокоєння щодо конфіденційності та безпеки даних.
● Роздрібні CBDC на основі токенів: у цій моделі користувачі тримають цифрові токени, які представляють одиниці валюти. Ці токени можна переказувати peer-to-peer (з англ. дослівно «від користувача до користувача»), подібно до фізичної готівки, а транзакції розроблені як анонімні та децентралізовані. CBDC на основі токенів прагне забезпечити конфіденційність готівкових транзакцій, зберігаючи безпеку цифрових платежів.
Оптові CBDC
Оптові CBDC — це цифрові валюти, призначені в основному для фінансових установ, таких як комерційні банки та установи, що займаються обробкою платежів. Ці валюти використовуються для транзакцій на великі суми та підвищують ефективність міжбанківських платежів і розрахунків. Оптові CBDC в основному використовуються фінансовими установами для більш безпечного проведення масштабних транзакцій, скорочення часу розрахунків і зниження витрат на транзакції, особливо для міжнародних платежів.
Хоча оптові CBDC не будуть використовуватися широким загалом, вони мають дуже важливе значення для підвищення загальної ефективності фінансової системи. Вони допомагають оптимізувати процеси та забезпечують швидші та безпечніші транзакції між фінансовими установами.
Як працюють CBDC
CBDC — це не просто цифрові версії готівки; вони створені, щоб запропонувати ряд переваг і функцій, які відрізняють їх від традиційних валют.
Централізоване управління
Найбільш визначальною особливістю CBDC є те, що вони централізовані. Це означає, що центральний банк або уряд має повний контроль над випуском, розподілом і регулюванням валюти. А от криптовалюти, такі як Bitcoin, децентралізовані, тобто не контролюються жодним центральним органом. Централізований контроль гарантує, що CBDC можуть бути інтегровані в наявні грошові системи та дозволяють впроваджувати монетарну політику.
Цифровий характер цих валют
CBDC існують лише в цифровій формі, тобто вони не мають фізичних аналогів, таких як банкноти чи монети. Це полегшує їх використання та перекази, особливо в світі, який все більше залежить від цифрових платежів. Як цифрові активи, CBDC можна легко зберігати в цифрових гаманцях і переказувати в електронному вигляді між окремими особами, компаніями та установами. Цифровий характер CBDC також дозволяє здійснювати швидші та ефективніші транзакції, що особливо важливо в контексті все більш глобалізованої та взаємопов’язаної економіки.
Статус законного засобу платежів
CBDC вважаються законним засобом платежів, що означає, що вони визнані законом офіційною формою оплати. Це надає їм такий самий статус, як у фізичної валюти, тобто їх можна використовувати для погашення боргів і фінансових зобов’язань у країні. Хоча криптовалюти не визнаються законним платіжним засобом у більшості країн, CBDC матимуть законну силу, що робить їх загальноприйнятим засобом здійснення платежів у національній економіці.
Безпека та конфіденційність
Безпека є ключовою особливістю CBDC. Центральні банки та уряди прагнуть забезпечити безпеку CBDC від шахрайства, хакерства та інших кіберзагроз. Для захисту транзакцій у CBDC використовуються провідні криптографічні методи, гарантуючи, що вони захищені від несанкціонованого доступу та їх можна відстежити. Однак конфіденційність також є важливим фактором. Хоча CBDC пропонують більший рівень безпеки, ніж фізична валюта, ступінь конфіденційності, який вони надають користувачам, може відрізнятися залежно від типу CBDC та нормативної бази, яка його регулює.
Переваги CBDC
Більше ефективність платежів
CBDC можуть зробити платіжні системи більш ефективними за рахунок скорочення витрат на транзакції й часу розрахунків. На відміну від традиційних способів оплати, які вимагають посередників, таких як банки або платіжні процесори, завдяки CBDC можна здійснювати транзакції між користувачами та центральними банками напряму, усуваючи цих посередників і прискорюючи процес обробки.
Фінансова інклюзія
CBDC мають потенціал для покращення доступності, надаючи цифровий доступ до фінансової системи для людей, які мають обмежений доступ до банківських послуг або не мають його взагалі. За даними Світового банку , приблизно 1,4 мільярда дорослих у всьому світі не мають банківського рахунку. Пропонуючи цифрову альтернативу готівці, CBDC можуть надати людям безпечні, захищені та легкодоступні засоби участі у фінансовій системі.
Посилена монетарна політика
CBDC надають центральним банкам нові інструменти для реалізації монетарної політики. Маючи цифрову валюту, яку можна безпосередньо контролювати та регулювати, центральні банки можуть легше контролювати пропозицію грошей, керувати інфляцією та впроваджувати такі заходи, як відʼємні відсоткові ставки або прямі стимулюючі виплати.
Зниження ризику фінансових злочинів
Оскільки транзакції CBDC відстежуються та реєструються в захищених цифрових реєстрах, вони можуть допомогти зменшити ризик відмивання грошей, ухилення від сплати податків та інших фінансових злочинів. Уряди могли б легше відстежувати та контролювати транзакції, що ускладнювало б злочинцям використання фінансової системи для незаконної діяльності.
Проблеми CBDC
Незважаючи на їхні потенційні переваги, CBDC також пов’язані з кількома проблемами та ризиками, які необхідно вирішити:
Конфіденційність
Однією з головних проблем навколо CBDC є потенційна втрата конфіденційності. На відміну від готівки, яка є анонімною, транзакції CBDC можуть контролюватися урядами та центральними банками. Це викликає занепокоєння щодо стеження та можливого зловживання персональними фінансовими даними.
Ризики кібербезпеки
Як цифрові активи CBDC вразливі до кібератак і шахрайства. Забезпечення безпеки систем CBDC буде критично важливим для їх успіху. Будь-яке порушення або злом може підірвати довіру громадськості до системи та потенційно призвести до фінансової нестабільності.
Вплив на традиційні банки
Запровадження CBDC може порушити традиційну банківську систему. Якщо споживачі та підприємства переведуть свої депозити з комерційних банків на цифрові гаманці, це може вплинути на здатність банків надавати позики та створювати кредити, що потенційно призведе до проблем з ліквідністю.
Витрати на реалізацію
Розробка та впровадження CBDC передбачає значні витрати, зокрема інвестиції в технології, інфраструктуру та нормативну базу. Урядам і центральним банкам потрібно буде переконатися, що переваги переважатимуть витрати, а система буде доступною та зручною для всіх.
Глобальні перегони на шляху до запуску CBDC
Чи цікаво вам, чи є країни які вже запустили CBDC? Відповідь так — кілька країн уже запровадили цифрові валюти центральних банків (CBDC). Станом на початок 2025 року власні цифрові валюти запровадили такі країни:
● Багамські острови: запустили «Sand Dollar» у жовтні 2020 року, ставши першою країною, яка випустила CBDC.
● Ямайка: представила «Jam-Dex» у липні 2022 року, визнавши його законним платіжним засобом.
● Нігерія: у жовтні 2021 року запустила «e-Naira» з метою підвищення фінансової доступності та ефективності платежів.
● Китай: розробив цифровий юань, також відомий як цифровий юань (e-CNY), із широкими пілотними програмами та випробуваннями в різних містах.Індія: у листопаді 2022 року ініціювала пілотний проєкт «Цифрова рупія» з планами щодо ширшого впровадження.
● Росія: запущено пілотну програму «Цифровий рубль», спрямовану на модернізацію платіжної системи.
● Бразилія: розроблено «Drex», етапи тестування розпочато в березні 2023 року.
● Східно-карибський валютний союз (ECCU): представлено «DCash» у березні 2021 року з обслуговуванням кількох острівних країн.
● Швеція: запущено пілотний проєкт «e-krona» для вивчення варіантів цифрової валюти.
● Південна Корея: ініціювала пілотну програму «Digital Won» для оцінки доцільності створення цифрової валюти.
● Об’єднані Арабські Емірати: розробили «цифровий дирхам» як частину ширшої стратегії CBDC.
CBDC у порівнянні з криптовалютами
Цифрові валюти центрального банку (CBDC) і криптовалюти є цікавими розробками у світі цифрових грошей, але кожна з них має свій унікальний характер. CBDC схожі на цифрову версію готівки, яку ви вже знаєте та використовуєте, але з певною особливістю: їх випускає та контролює центральний банк країни. Це означає, що вони офіційно визнані законним засобом платежів і підтримуються урядом, що робить їх стабільними та безпечними. Такі країни, як Китай і Багамські Острови, вже запустили власні CBDC, і до них приєдналося більше країн, які прагнуть модернізувати свої фінансові системи та зробити платежі швидшими та інклюзивнішими.
Криптовалюти, з іншого боку, є бунтівниками у світі цифрових валют. Серед багатьох криптовалют, зокрема Bitcoin та Ethereum, вони працюють у децентралізованих мережах, тобто немає відповідального уряду чи центрального банку. Натомість транзакції перевіряються глобальною мережею комп’ютерів за допомогою блокчейн-технології. Хоча це дає криптовалютам велику свободу та конфіденційність, це також супроводжується деякими різкими коливаннями цін. Одну хвилину ціна може різко зрости, а наступної — різко впасти. Для деяких ризик вартий винагороди, але для інших він занадто непередбачуваний. Таким чином, у той час як CBDC пропонують стабільність і державну підтримку, криптовалюти пропонують свободу та потенціал отримання великого прибутку, але при цьому й можливі збитки.
Висновки
Цифрові валюти центрального банку представляють собою значну еволюцію в діджиталізації грошей, пропонуючи низку потенційних переваг, зокрема: покращена ефективність платежів, фінансова доступність і вдосконалені інструменти монетарної політики. Однак вони також створюють проблеми, пов’язані з конфіденційністю, кібербезпекою та фінансовою стабільністю. Оскільки країни продовжують досліджувати та розробляти CBDC, уважний розгляд цих факторів буде важливий для забезпечення реалізації переваг і одночасного зменшення потенційних ризиків. Майбутнє грошей — діджиталізація, й CBDC можуть зіграти центральну роль у формуванні цього майбутнього.
Відмова від відповідальності: погляди, висловлені в цій статті, надані лише для ознайомлення. Цю статтю не варто вважати схваленням будь-яких продуктів і послуг, що обговорювалися, або інвестиційною, фінансовою чи торговою порадою. Перш ніж приймати фінансові рішення, необхідно проконсультуватися з кваліфікованими фахівцями.
