Dow joriy besh oydan beri birinchi marta 50 kunlik o‘rtacha ko‘rsatkichdan pastga tushdi, texnik tahlil bo‘yicha ogohlantiruvchi signal berildi

Dow Jones sanoat o'rtacha indeksi seshanba kuni muhim texnik qo'llab-quvvatlash chizig'idan pastga tushdi va bu bozor trendining o'zgarishi haqida ogohlantiruvchi signal beradi, yaqinda bozorning sustlashuvi oddiy tebranishdan chiqib ketdi.

Dow Jones kunni 0,8% yo’qotish bilan 52766,88 punktda yopdi, bu so‘nggi besh oy ichida birinchi marta 50 kunlik harakatlanuvchi o‘rtacha chiziqdan pastda yopildi — FactSet ma’lumotlariga ko‘ra, shu kuni ushbu chiziq 52849,85 punkt darajasida joylashgan edi. Shu bilan birga, S&P 500 va Nasdaq Composite indekslari ham pasaydi, har ikkisi ham o‘z 50 kunlik o‘rtachasidan faqat 1% dan kamroq yuqorida turibdi.

Bozor tahlilchilari ogohlantirmoqda: agar 50 kunlik o‘rtacha chiziq aniq ravishda pasayib ketsa, bu qisqa muddatli trendning ijobiydan salbiyga o‘tganini anglatishi mumkin va texnik sotuvlar bozor pasayishini yanada kuchaytirishi mumkin.

Bu pasayish ortida, Yaqin Sharqdagi vaziyatning keskinlashuvi neft narxini ko'tardi, sarmoyadorlarni inflyatsiya bosimi, va AQSh davlat qarzining doimiy o‘sishi natijasida uzoq muddatli AQSh qisqa muddatli obligatsiyalari daromadliligining ortishi — bularning barchasi bozorda bosimni kuchaytirdi. 10 yillik AQSh obligatsiyalari hozirda 4,809% ni tashkil qilmoqda va ba’zi tahlilchilar 5% darajasi yana test qilinishi mumkinligidan ogohlantirdilar — bu esa foiz stavkalariga sezgir bo‘lgan texnologiya sektoriga ayniqsa salbiy ta’sir ko‘rsatadi.

50 kunlik harakatlanuvchi o’rtacha chiziq aksiyalar yoki indeksning qisqa muddatli yo’nalishini kuzatishda keng qo’llaniladigan texnik vosita. Agar ma’lum bir aktiv uzoq vaqt davomida ushbu chiziqdan yuqorida savdo qilgandan so‘ng pastga tushsa, bu ko‘pincha trend ijobiydan salbiyga o‘zgarayotgani haqida ogohlantiradi.

JonesTrading bosh bozor strategiyasi bo‘yicha mutaxassis Mike O'Rourke ta’kidladi: Bozor keng e’tibor beradigan 50 kunlik o‘rtacha chiziq yoki boshqa o‘rtachalar osonlik bilan buzilsa, “yo‘nalish bo‘ylab qisqa muddatli impulsni ko‘rishimiz mumkin, chunki ba’zi texnik treyderlar va kvant modellari” trend davom etishiga pul tikadigan bo‘ladi.

Dow Jones 11 aprel kunidan beri 50 kunlik o‘rtacha chiziqdan yuqorida qolgan edi, bu qo‘llov chizig‘i iyun va iyul oylaridagi ikki marta chekinish sinovidan o‘tdi. Xususan, 29 iyul kuni Dow Jonesni yopilishi ushbu o‘rtachadan bor-yo‘g‘i 2 punkt yuqorida edi, aynan shu fakt esa chiziqning kuchli qo‘llov bo‘lib xizmat qilayotganini tasdiqladi. Keyinchalik Dow faqat besh savdo kunida 2291 punktga yoki 4,4% ga oshdi va 5 avgust kuni 54349,12 punkt bilan tarixiy maksimumni yangiladi.

Dow Jones oxirgi marta 50 kunlik o‘rtachadan pastda 10 aprel kuni yopilgan edi, o‘sha paytda bu tuzatish davri tugashiga yaqin bo‘lgan. Seshanba kuni yopilish holatiga ko‘ra, Dow o‘z tarixiy yuqori nuqtasidan bor-yo‘g‘i 2,9% past — lekin bu 31 iyuldan beri eng past yopilish ko‘rsatkichi hisoblanadi.

LPL Financial bosh texnik strategiyasi Adam Turnquist MarketWatch bilan intervyusida shunday dedi: “Hozir eng katta muammo — bu foiz stavkalari.” U ta’kidladi: 10 yillik AQSh obligatsiyalari daromadliligi 4,8% atrofida, “menimcha, 5% darajasi yana test qilinadi — bu esa texnologiya sektori kabi sohalar uchun jiddiy muammo.”

Bu safargi AQSh obligatsiyalari daromadliligining oshishi — yuqori inflyatsiya va davlat qarzining doimiy o‘sishi bilan bog‘liq. Uzoq muddatli yuqori foiz stavkalari nafaqat iste’molchi va korxonalar uchun qarz olish xarajatlarini oshiradi, balki investorlar uchun xavfsizroq muqobil aktivlarni taklif qiladi, shuning uchun aksiyalarning nisbiy jozibadorligini kamaytiradi.

Shuningdek, Yaqin Sharqdagi beqarorlik ham bozor uchun noaniqlik manbai bo‘lib qolmoqda, xalqaro neft narxi yaqinda oshdi, inflyatsiya hali ham to‘liq pasaymagan bir paytda bu iste’molchi uchun qo‘shimcha bosim olib kelmoqda.

Dow Jones muammoga yolg‘iz duch kelgan emas. Seshanba kuni S&P 500 indeksi 0,7% ga pasaydi va 7631,47 punktda yopildi, bu o‘zining 50 kunlik o‘rtacha chizig‘i (7570,61 punkt) dan atigi 0,8% yuqorida; Nasdaq Composite indeksi esa 1,0% ga tushib, 26099,77 punktda yopildi, 50 kunlik o‘rtacha chiziq (25954,52 punkt) dan bor-yo‘g‘i 0,6% masofa saqlangan.

Ikkala indeks ham 50 kunlik chiziqning havfli chekkasida turibdi — agar ular Dow Jones ortidan ushbu qo‘llov chizig‘idan pastga tushsa, bu kvant model’ va texnik investorlarning sotuvini kuchaytirib, qisqa muddatli bozor bosimini oshirishi mumkin.

Dow Jones shu yilning 10 fevralida 50188,14 punkt bilan o‘sha paytdagi tarixiy yopilish rekordini qayd etdi, keyin ketma-ket 5012,50 punkt yoki qariyb 10% tushib, 27 mart kuni 45166,64 punktga yaqin 7 oylik minimumni ko‘rsatdi. Ko‘plab bozor ishtirokchilari tuzatishning tugagan sanasini 10 aprel, ya’ni Dow o‘zining 50 kunlik o‘rtachasidan yuqoriga qaytgan kuniga tenglashtiradi. Shundan so‘ng, Dow yana 20% dan ko‘proqqa o‘sdi va avgust oyida tarixiy maksimumga chiqdi. Hozirgi sharoitda avvalgidek texnik buzilishdan keyin chuqur pasayish sodir bo‘ladimi-yo‘qmi, bozor keyingi kunlarda sinab ko‘radi.