Dow Jones besh oydan beri birinchi marta 50 kunlik o'rtacha chiziqdan pastga tushdi, texnik jihatdan ogohlantirish signali berildi

Dow Jones sanoat o'rtacha ko'rsatkichi seshanba kuni muhim texnikiy qo'llab-quvvatlash darajasidan pastga tushdi va bu bozorda trendning o'zgarishi mumkinligiga signal berdi, yaqinda bozorning zaiflashuvi endi oddiy tebranish emasligidan dalolat bermoqda.

Dow Jones kuni 0.8% ga pasayib, 52766.88 punktda yopildi, bu so'nggi besh oy ichida birinchi marta 50 kunlik ko'chma o'rtacha ko'rsatkichdan pastda yopilishidir — FactSet ma’lumotlariga ko‘ra, shu kun bu ko‘rsatkich 52849.85 punktda edi. Shu bilan birga, S&P 500 va Nasdaq Composite ham pasaydi va har biri o‘zlarining 50 kunlik ko‘rsatkichi ustida 1% dan kam oraliqda qoldi.

Bozor tahlilchilari ogohlantirishicha, 50 kunlik ko'chma o'rtacha ko'rsatkich samarali ravishda pastga o‘tsa, bu ko‘pincha qisqa muddatli trendning o‘sishdan pasayishga o‘tishini anglatadi va texnik savdo natijasida pasayish yanada kuchayishi mumkin.

Ushbu pasayish ortida Yaqin Sharqdagi vaziyatning keskinlashuvi neft narxlarini oshirdi, qattiq inflyatsiya iste’molchilar uchun bosim yaratmoqda va AQSh davlat obligatsiyalari hajmining uzluksiz o‘sishi natijasida uzoq muddatli AQSh obligatsiyalari daromadliligi oshib bormoqda, bu ko‘plab bosimlar birlashib bozorda noaniqliklarni kuchaytirdi. 10 yillik AQSh obligatsiyalari hozirda 4,809% ni tashkil qilmoqda, ba’zi tahlilchilar 5% darajasi yana test qilinishi mumkinligidan ogohlantirmoqda, bu esa foiz stavkasiga sezgir texnologik sektorga ayniqsa salbiy ta’sir ko‘rsatadi.

50 kunlik ko'chma o'rtacha ko'rsatkich — bu bozorda qisqa muddatli trendni kuzatishda keng qo‘llaniladigan texnik vosita. Uzoq vaqt davomida ushbu ko'rsatkich ustida harakatlanganidan so’ng uni pastdan kesib o'tishi, odatda, trendning pasayishga o‘tayotganiga ogohlantirish sifatida qabul qilinadi.

JonesTrading bosh bozor strategiyasi Mike O'Rourke ta'kidlashicha, “Bozorda keng e’tibor beriladigan 50 kunlik ko‘rsatkich kabi harakatli ko‘rsatkichlar buzilganda, qisqa muddatda yangi yo‘nalishda impuls kuchayishini ko‘rish mumkin, chunki ba’zi texnik traderlar va kvant modellar trendni qo‘llab-quvvatlab pul tikishi mumkin.”

Dow Jones 11 aprel kunidan beri doim 50 kunlik harakatli ko‘rsatkichdan balandda yopilib borgan, bu ko‘rsatkich iyun va iyulda ikkita pasayish davrida ham sinovdan o‘tgan. Ayniqsa 29 iyulda — Dow Jones kunni 50 kunlik ko‘rsatkichdan atigi 2 punkt yuqorida yopdi, biroq bu ko‘rsatkichni ushlab qolish aynan shu kun asosiy qo‘llab-quvvatlash sifatida tasdiqlandi. Shundan so‘ng Dow besh savdo sesiyasida 2291 punktga (umumiy 4.4%) o‘sib, 5 avgustda tarixiy maksimum — 54349.12 punkt bilan yopildi.

Dow Jones so‘nggi marta 50 kunlik ko‘rsatkichdan pastda 10 aprel kuni yopilgan, bu esa o‘sha pasayish bosqichining yakuniga to‘g‘ri keladi. Seshanba kuni yopilish natijasida, Dow Jones o‘z tarixiy maksimumidan atigi 2.9% pastda bo‘lsa-da, bu 31 iyuldan buyon eng past yopilish sanaladi.

LPL Financial bosh texnik strategiyasi Adam Turnquist MarketWatch’ga bergan intervyuda ochiq e’tirof etdi: “Hozir eng katta muammo bu foiz stavkalari.” Uning fikricha, 10 yillik AQSh obligatsiyalari daromadliligi 4.8% darajasida va “menimcha, biz 5% ni qayta sinov qilamiz — bu esa texnologik sektorlar uchun muammoli.”

Ushbu AQSh obligatsiyalari daromadliligining o‘sishi, inflyatsiyaning yuqori darajada davom etishi va AQSh davlat qarzi hajmining barqaror o‘zishi bilan bog‘liq. Yuqori uzoq muddatli foiz stavkalari aholining va kompaniyalarning qarz olish xarajatlarini oshiradi, shuningdek, investorlarga nisbatan xavfsizroq va jozibador variantlarni taklif etib, aksiyalar qiymatining nisbiy jozibasini pasaytiradi.

Shuningdek, Yaqin Sharqdagi beqarorlik ham bozordagi noaniqlik manbalaridan biridir, jahon neft narxlari yaqinda oshgan, inflyatsiya hali ham to‘liq pasaymagan sharoitda, bu esa iste’molchilar uchun qo‘shimcha bosim bo‘lishi mumkin.

Dow Jones yolg'iz bosim ostida emas. Seshanba kuni S&P 500 indeksi 0.7% ga pasayib, 7631.47 punktda yopildi va bu ko‘rsatkich 50 kunlik o‘rtacha ko‘rsatkich — 7570.61 punktdan atigi 0.8% yuqorida qoldi; Nasdaq Composite 1.0% ga pasayib, 26099.77 punktda yopildi, 50 kunlik ko'rsatkich — 25954.52 punktdan atigi 0.6% yuqorida turibdi.

Ikkala indeks ham 50 kunlik ko‘rsatkichning xavfli chegarasida turibdi, agar Dow Jones yo‘nalishidan ergashib bu daraja pastga tushsa, kvant modellari va texnik investorlarning sotuvlari faollashib, qisqa muddatli bozor bosimini yanada kuchaytirishi mumkin.

Dow Jones oldin 10 fevral kuni 50188.14 punkt bilan o‘sha vaqtdagi tarixiy eng yuqori yopilishni qayd etgan, so‘ng uzluksiz 5012.50 punktga, ya’ni 10% ga pasayib, 27 mart kuni 45166.64 punkt bilan yetti oylik minimal yopilishga yetdi. Bozor aksariyat ushbu tuzatishning tugash vaqtini 10 aprel deb hisoblaydi, ya’ni Dow Jones 50 kunlik ko‘rsatkich ustiga qaytgan vaqt. Shundan keyin indeks 20% dan ko‘proqqa ko‘tarilib, 5 avgustda yana tarixiy maksimumni yangiladi. Hozirgi vaziyat o‘tgan safargi texnik buzilishdan keyingi chuqur tuzatishni takrorlaydimi yoki yo‘q — buni bozor yana bir marta sinovdan o‘tkazishi lozim.