Anthropic SpaceX’ni ortda qoldirib, IPO bozorida birinchi o‘ringa chiqishi kutilmoqda! Biroq, AI o‘sishini Microsoft darajasidagi foyda daromadiga aylantirishi zarur

Zhihui Moliya Ilovasi xabariga ko‘ra, Anthropic tarixdagi eng yirik aksiyalar chiqaruvi bilan SpaceX(SPCX.US) dan o‘tishi mumkin, biroq PitchBook tahlilchisi ogohlantiradiki, bu sun’iy intellekt giganti o‘zining ulkan hisoblash resurslari va’dasini qo‘llab-quvvatlash uchun Microsoft(MSFT.US) darajasining 70% atrofidagi yalpi foyda marjasiga erishishi kerak bo‘ladi.

SpaceXning IPO rekordi yangilanishi uchun, Anthropicning emissiya qiymati 1.8 trln dollardan oshishi, moliyalashtirish miqdori esa SpaceXning green shoe mexanizmi bilan birgalikda 86 mlrd dollaridan yuqori bo‘lishi, va faqatgina 965 mlrd dollarlik xususiy bahosiga yetishi yetarli emas.

Anthropic sun’iy intellekt sohasida “misli ko‘rilmagan” foyda yutug‘iga erishdi

PitchBookning katta tahlilchisi Harrison Rolfes ta’kidlashicha, Anthropic tomonidan bildirilgan ijobiy korrigirovka qilingan operatsion foyda “AI kompaniyalari orasida misli ko‘rilmagan”. Ikkinchi chorak daromadi birinchi chorakdagi 4,73 mlrd va o‘tgan yilning shu davridagi 787 mln dollardan oshib, 11,5 mlrd dollardan yuqoriga ko‘tarildi.

Anthropic iyul oyida yiliga hisoblangan daromad hajmini 65 mlrd dollardan oshirib, bu oylik 5,4 mlrd dollarni tashkil etdi va o‘tgan yilga nisbatan yetti barobar ko‘p. Rolfesning ta’kidlashicha, bu ko‘rsatkich Anthropicning 2028-yilga mo‘ljallangan tushumining taxminan uchdan biriga teng va bu kompaniya reja asosida harakat qilayotganidan dalolat beradi, ammo daromad sur’ati kelajakdagi savdoni kafolatlamaydi. Investorlar hali ham tekshirilgan GAAP yillik daromadi, naqd oqimi, yalpi foyda marjasi va mijozlar konsentrasiyasi bo‘yicha ma’lumotlarga ega emas; bu ma’lumotlar Anthropicning S-1 prospektida ochiqlanishi kutilmoqda.

Anthropicning 80 mlrd dollarlik hisoblash resurslari uchun tavakkalchiligi

Shuningdek, ma’lumotlarga ko‘ra, Anthropic Nvidia investitsiya qilgan Lambda kompaniyasiga Texasda Hut 8(HUT.US) tomonidan ishlab chiqilgan 350 megavattli ma’lumotlar markazi salohiyati uchun 35 mlrd dollar sarmoya kiritish majburiyatini olgan; oldinroq u yana Nscale bilan 45 mlrd dollarlik G‘arbiy Virjiniyadagi klaster hisoblash kuchi bitimini imzolagan edi.

Ushbu ulkan majburiyatlarga qaramay, Rolfes Anthropicning yalpi foyda marjasi taxminan 44% atrofida bo‘lishini hisoblab chiqdi, bu Microsoft(MSFT.US) va ServiceNow(NOW.US)ning taxminan 70% darajasidan ancha past. “Bu raqam realistik bo‘lib ko‘rinadi, lekin SaaS kompaniyalari bilan raqobatlashish uchun yetarli emas. Ochiq bozordagi investorlar uchun ham jozibadorlik yetarli emas, chunki biz bilamizki, Anthropic 2030-32 yilgacha juda katta majburiyatlarni zimmaga olgan”, — dedi u. “Bu majburiyatlarni bajara olish uchun siz foyda marjasini 70% ga yaqin ko‘tarishingiz kerak bo‘ladi.”

Claude Code Anthropic o‘sishini ta’minlamoqda

“Claude Code eng katta katalizator”, — deydi Rolfes va mazkur kod yozish asbobi fevral oyidanoq yillik daromad sur’ati 2,5 mlrd dollarni ortganini ta’kidlaydi. Korporativ mijozlar Anthropic tushumining 80 foizini tashkil qiladi va aprel oxiriga qadar 1000 dan ortiq mijozlarning yiliga 1 mln dollardan ziyod xarajatlari mavjud bo‘lgan. Rolfesning aytishicha, Claude “ishlab chiqarish darajasidagi API ishlab chiqarish oqimlariga” kirib keldi, endi u “ajratilgan tajriba” doirasidan chiqib ketdi.

Biroq, necha foiz tushum shartnoma asosida mustahkamlanganini aniqlash qiyin. “Qaytarilish mumkin ko‘rinadi, lekin doimiy shartnoma bo‘lishi shart emas”, dedi u va investorlar uchun retention darajasi, shartnoma muddati va majburiy ishlatish miqdori haqida ko‘proq ma’lumot kerakligini qo‘shimcha qildi.

Rolfes, shuningdek, Anthropic asta-sekin obuna modelidan voz kechib, oxir-oqibat topshiriq aniq bajarilgani bo‘yicha to‘lash modeliga o‘tishini, bu esa korxonalarga xarajatlarni bashorat qilishni osonlashtirishini kutmoqda. “Anthropic huquqiy, barqaror daromad oqimini yaratish yo‘lini topishi, bu model esa oson kuzatuvchan bo‘lishi kerak”, — dedi u.

Anthropic korxonalar uchun AI integratsiyasini chuqurlashtirmoqda

O‘tgan hafta Anthropic Salesforce(CRM) bilan hamkorligini kengaytirdi va Claudeforce – 37 ta tayyor sotuv ko‘nikmalarini taqdim etuvchi Claude plaginini ishga tushirdi. Salesforce bosh direktori Marc Benioff buni “sohada birinchi” deb atadi va bu barcha kelajakdagi korxona tizimlarining faoliyat ko‘rsatish usulini bildiradi, dedi.

Kompaniya avval katta “mijozlar fikri” olganidan keyin tijorat mijozlariga nisbatan ancha bahsli bo‘lgan 30 kunlik ma’lumotni saqlash talabidan voz kechdi. O‘rniga chiqarilgan “Enterprise Frontier Safeguards” korxonalarga o‘z ma’lumotlarini qanday nazorat qilish, saqlash va monitoring qilishda ko‘proq erkinlik beradi va bu jarayonda Anthropikdan qo‘lda ko‘rib chiqish talab etilmaydi.

Oddiy investorlar Anthropik va SpaceXga qanday qaraydi? Stocktwits platformasida, kichik investorlarning Anthropik haqidagi kayfiyati “o‘suvchi”, xabar faoliyati “baland” darajada; SpaceXga nisbatan esa kayfiyat “pasayuvchi”, muhokama faolligi esa “juda past”.