"Bán tất cả ở châu Âu"! Đợt bán tháo lớn thứ ba trong mười năm qua, dòng tiền đầu hàng trên toàn tuyến
Nhiều dữ liệu cho thấy tài sản châu Âu đang trải qua làn sóng bán tháo mạnh mẽ nhất trong gần mười năm qua, các nhà đầu tư tổ chức đang cắt giảm tiếp xúc với châu Âu với tốc độ cực kỳ nhanh chóng.
Theo dữ liệu của Goldman Sachs Prime Brokerage, quy mô bán ròng tài sản châu Âu trong tháng trước đã đạt mức giảm lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2025, đứng thứ ba trong mười năm qua, tỷ lệ bán khống so với mua lên cao tới 2,2 trên 1.
Trong khi đó, dữ liệu từ JPMorgan cho thấy chỉ số vị thế tổ hợp châu Âu đã giảm xuống mức thấp thứ ba kể từ năm 2015, độ lệch chuẩn dưới mức âm 1.5 và dao động vị thế bốn tuần còn giảm dưới âm 2 độ lệch chuẩn.
Con số này cho thấy áp lực bán ròng hiện tại trên các vị thế châu Âu đã đạt tới mức cực đoan trong phân phối lịch sử mười năm qua, chỉ xuất hiện sau một số thời khắc căng thẳng thị trường mang tính lịch sử.
Dữ liệu của JPMorgan tiếp tục cho thấy, nếu đo bằng điểm Z thay đổi vị thế trong 1 tháng, mức độ giảm vị thế của nhóm CTA đối với tài sản châu Âu đã đạt đến mức cực đoan nhất trong lịch sử dãy dữ liệu này.
Là đại diện cho chiến lược theo dõi xu hướng, điều phối thoát khỏi thị trường của CTA thường mang đến hiệu ứng củng cố lẫn nhau, gây thêm áp lực giảm giá về mặt kỹ thuật cho thị trường.
Nhóm vị thế của JPMorgan chỉ ra rằng, nếu tính tổng hợp các quỹ phòng hộ, CTA (Cố vấn giao dịch hàng hóa) và các quỹ chỉ đầu tư mua lên, tổng vị thế tài sản châu Âu hiện ở mức "rất thấp".
Dấu hiệu rút vốn không chỉ thể hiện trên mặt bằng vị thế cổ phiếu, thị trường ngoại hối cũng minh chứng cho thái độ né tránh rủi ro có tính hệ thống.
Độ lệch (skew) của thị trường quyền chọn euro liên tục giảm, cho thấy đa số người tham gia thị trường quyền chọn chuyển sang đặt cược vào xu hướng giảm của đồng euro.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Báo cáo tài chính Nvidia, IPO nghìn tỷ của Anthropic liên tiếp xuất hiện! Thử thách lớn hơn cho giao dịch AI sẽ diễn ra vào tuần tới
Dư chấn sau khi Huang Renxun từ chức vẫn chưa lắng xuống, tuần tới lĩnh vực AI sẽ đối mặt với "hai kỳ thi lớn": báo cáo tài chính đầu tiên của Nvidia trong "kỷ nguyên hậu Huang", "nếu kết quả kinh doanh không đạt kỳ vọng, mức độ trừng phạt từ thị trường sẽ bị khuếch đại"; còn Anthropic với đợt IPO đình đám đạt định giá nghìn tỷ. Hai ẩn số lớn liên tiếp gõ cửa, sẽ quyết định trực tiếp niềm tin của vốn quốc tế vào AI có được duy trì hay không.
Triển vọng thị trường chứng khoán toàn cầu của Goldman Sachs: Chi tiêu vốn AI sẽ đạt đỉnh vào năm tới, tăng trưởng lợi nhuận "giảm tốc mạnh", các ông lớn lĩnh vực đám mây trở thành "tài sản phòng thủ"
Chiến lược cổ phiếu toàn cầu năm 2027 của Goldman Sachs chỉ ra rằng làn sóng đầu tư AI đang dần đạt đỉnh, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận toàn cầu sẽ chậm lại đáng kể. Tăng trưởng lợi nhuận của S&P 500 dự kiến giảm từ 36% xuống còn 11%, áp lực khấu hao dần hiện rõ. Tuy nhiên, định giá của các ông lớn cloud đã điều chỉnh xuống còn 19,7 lần PE dự phóng, thấp hơn nhóm hàng tiêu dùng thiết yếu, được coi là tài sản "tương đối phòng thủ". Goldman Sachs dự đoán mục tiêu S&P 500 là 8.700 điểm, khuyến nghị phân bổ vượt trội vào Mỹ và Nhật Bản, phân bổ thấp vào châu Âu.
Nắm giữ cổ phiếu Nvidia trị giá 135 tỷ USD, Jensen Huang có bán ra để thu lợi nhuận không?
Sau khi Huang Renxun rời chức, lượng cổ phần Nvidia ông sở hữu khoảng 812 triệu cổ phiếu, trị giá 135 tỷ USD trở thành "áp lực lớn" đối với giá cổ phiếu. Việc ông có thể bán ra chịu sự ràng buộc kép bởi pháp luật và thị trường: chỉ được bán hợp pháp sau khi thông tin tiêu cực chưa được công khai được tiết lộ, và lượng cổ phiếu này tương đương khối lượng giao dịch toàn thị trường trong sáu ngày, vì vậy việc bán ra quy mô lớn cần kéo dài vài tháng.
Liệu xu hướng thị trường Giáng Sinh truyền thống còn xảy ra với thị trường chứng khoán Mỹ năm nay không?
Sau khi thị trường chứng khoán Mỹ cùng lúc phục hồi cả về mặt kỹ thuật và vị thế, Goldman Sachs, Morgan Stanley và JPMorgan lần lượt phát đi tín hiệu phục hồi cuối năm. Vị thế nắm giữ đã được thanh lý ở mức cực hạn, định giá quay về mức trung bình và yếu tố mùa vụ cùng nhau tạo thành điều kiện short squeeze. Tuy nhiên, lạm phát giá nhập khẩu của ngành sản xuất toàn cầu hàng năm khoảng 24%, đã vượt qua đỉnh điểm của đại dịch, hóa đơn lạm phát sẽ tập trung đáo hạn vào quý đầu tiên năm sau. Goldman Sachs cảnh báo, nếu bữa tiệc cuối năm được thực hiện, đà tăng trong tương lai sẽ bị vay mượn trước.
Giá tiền điện tử
Thêm
