Das Goldclearing-System in Hongkong startet im Juli, mindestens vier Banken decken sich frühzeitig mit großen Barren ein

Das komplett neue zentrale Clearing-System für Gold in Hongkong wird im Juli offiziell an den Start gehen. Unter den elf Banken, die an diesem System teilnehmen, importieren mindestens vier bereits standardisierte große Goldbarren in Chargen, um ihre Lagerbestände im Voraus aufzubauen.

Laut mehreren mit der Angelegenheit vertrauten, aber anonymen Marktteilnehmern, auf die sich Bloomberg beruft, haben die Clearing-Banken bereits Aufträge an Händler erteilt, um große Mengen von 400-Unzen-Goldbarren einzuführen, die dem London Good Delivery Standard entsprechen.

400-Unzen-Standard-Goldbarren sind der bevorzugte Handelsgegenstand auf dem globalen Kernmarkt für Goldhandel in London und werden häufig für Großhandelsgeschäfte zwischen Banken und staatlichen Institutionen verwendet. Der asiatische Markt hingegen bevorzugt seit Langem kleinere 1-Kilogramm-Barren, sodass solche großen Lieferbarren seltener im Umlauf sind.

Branchenkenner erklären, dass die Clearing-Banken ihre Bestände im Voraus aufstocken, um nach dem Systemstart die physische Liefernachfrage des Marktes zu decken und einen reibungslosen Ablauf der Clearing-Prozesse sicherzustellen.

Das aktuelle Clearing-System wird von der HongKong Precious Metals Central Clearing Co. betrieben. Der Vorstand besteht aus elf in- und ausländischen Banken.

Marktinformationen zufolge können einige Banken bereits ab dem ersten Tag als Clearing-Banken fungieren, während andere Institutionen aufgrund unzureichender Lagerungs- und Lieferkapazitäten für Gold zunächst noch aufrüsten müssen. Zu Beginn wird im System einheitlich der London Good Delivery Standard verwendet; detaillierte Regelungen für zukünftige Liefermodalitäten müssen noch offiziell festgelegt werden.

Das Hongkonger Finanz- und Schatzamt teilte auf Presseanfragen per E-Mail mit, dass der Clearing-Betreiber weiterhin in enger Zusammenarbeit mit allen Marktteilnehmern den regulatorischen Rahmen aufbaut und die Geschäftsregeln weiterentwickelt. Die Vorbereitungen treten in die Endphase ein.

Hongkong führt das eigene Gold-Clearing-System ein, um sich einen Startvorteil zu sichern und sich als führendes asiatisches Goldhandelszentrum zu etablieren. Vergangene Woche kündigte Singapur an, bis Ende dieses Jahres ein eigenes Clearing-System für Gold einzuführen.

Die beiden großen Finanzzentren Asiens richten sich gezielt auf die starke Nachfrage nach Goldanlagen in der Region: Asiatische Investoren schätzen die langfristige Werterhaltungsfunktion von Gold und nutzen es als Absicherungsinstrument für ihre Vermögenswerte.

Im ersten Halbjahr dieses Jahres erreichte der Goldpreis wiederholt neue historische Höchststände. In der Folge kam es, beeinflusst durch geopolitische Konflikte im Nahen Osten, steigende Inflation und erwartete Zinserhöhungen der US-Notenbank, zu temporären Kurskorrekturen. Die lokale Nachfrage nach physischem Gold und Investitionen blieb jedoch weiterhin robust.

Die Standardausgestaltung der beiden Clearing-Systeme unterscheidet sich: Hongkong fokussiert sich zunächst ausschließlich auf die Lieferung von 400-Unzen-London-Goldbarren. Das Clearing-System in Singapur hingegen ist mit beiden gängigen Standardgrößen kompatibel: es entspricht sowohl dem Londoner Großbarren-Framework als auch den 1-Kilogramm-Barren Liefer- und Abrechnungsstandards der führenden Börsen in Chicago und Shanghai und deckt so die beiden wichtigsten Handelssegmente im Osten und Westen ab.